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1月15日訊——周五(1月15日)俄羅斯官員否認將減小產油量，兼之伊朗原油出口製裁有望在本月得以解除，油價再創新低，短線風險偏下行，但2016年年底或有可能回升；受原油價格持續下挫和美聯儲上半年加息預期升溫拖累，商品貨幣全面走弱，短期風險偏下行；英鎊日內再創五年半新低，短線下跌空間或有限但中期仍看空；下周再迎超級周，中國GDP、歐洲央行利率決議將領銜登場。



伊朗製裁將解俄羅斯否認減產，原油再度跌破30美元

日內俄羅斯官員否認將減小產油量，伊朗原油出口製裁有望在本月得以解除，原油價格持續承壓下行，NYMEX原油期貨2月主力合約創2003年11月以來新低29.40美元/桶，若短期內油價不能收複30美元關口，或將擴大跌幅進一步向下探底；目前油價短線風險偏下行，但2016年年底或有可能回升。

美國原油主力期貨小時圖


俄羅斯官員否認將減產

隔夜俄羅斯能源部長諾瓦克稱，俄羅斯沒有計劃在2016年減少原油出口，相反可能會小幅增加；俄羅斯油企計劃維持產量不變；歐佩克與其他產油國不太可能協調一致同意減產。

俄羅斯總理梅德韋傑夫稱，油價還可能進一步下跌；伊朗原油湧入市場是重要的打壓因素；油價的急劇下滑令俄羅斯預算面臨嚴重風險。

俄羅斯官員的言論否定了此前有關俄羅斯可能限產的傳聞，油價再度承壓下挫。

伊朗製裁有望本月解除，油價下行風險增大

英國泰晤士報周五報道，國際原子能機構已於周四完成對伊朗核設施的檢查，預計最早將於下周一宣布同意取消對伊朗的貿易製裁；此前伊朗已反複表示製裁取消後，將在一周內增產50萬桶/日。

周三(1月13日)伊朗副外長阿拉格希(Abbas Araghchi)稱，國際原子能機構(IAEA)預料周五(1月15日)會確認伊朗已滿足核協議的所有條件，最早可能於本周六或周日，就落實核協議及解除製裁發表聯合聲明。

路透周四(1月14日)晚間報道稱，歐盟將取消伊朗製裁的時間推遲至1月28日；歐盟稱這是為伊朗與國際六大國執行伊核協議預留時間。

雖然，實際取消製裁時間目前尚有爭議，但總的來說伊朗製裁很可能將於本月解除，原油價格或迎來新的考驗，下行壓力或進一步增加。

華爾街日報評論稱，由於布油期貨已換至3月空頭回補效應消退，而美原油產量仍遠超900萬桶/日，特別是伊朗最早將於下周重新進入國際市場，油價仍然受到全球供應過剩的重壓。

部分機構稱原油短期看空但年底或回升

德國商業銀行稱，下調2016年第一季度布倫特原油均價預估至35美元/桶，之前預估為50美元/桶，下調2016年年末布倫特原油均價預估至50美元/桶，之前預估為63美元/桶。

不過，該行指出，有跡象顯示美國原油產量大幅下降，並堅持原油價格將在今年反彈的預期。

高盛日內稱，將對2016年上半年美國原油均價預估維持在40美元/桶不變；地緣政治風險非常大，油市供應則創下有史以來最高水平；盡管油價跌至20美元/桶的可能性是存在的，但目前還不是基線預測。

該投行指出，2016年油市最關鍵的是基本面得到真正的改變，該機構預計這會在2016年晚些時候發生。

商品貨幣全面走弱，美加創十二年半新高
受原油價格持續下挫和美聯儲上半年加息預期升溫拖累，日內商品貨幣全面走弱，澳元、紐元雙雙下挫，澳元一度創近七年新低0.6864，美元兌加元更是再創逾十二年半新高1.4547，短期商品貨幣風險偏下行。

美元兌加元小時圖


美聯儲上半年加息預期升溫，料商品貨幣兌美元將承壓

目前市場對美聯儲加息的預期再度升溫，風險偏好回暖，多數機構預期美聯儲今年將加息2-3次，最早可能於3月或6月加息，料將施壓商品貨幣兌美元。

路透社近期對初級交易商進行的調查顯示，18家作出回應的交易商中，有13家預計美聯儲將在今年3月加息25個基點至0.50-0.75%；調查結果還顯示，華爾街大型銀行對2016年底美國聯邦基金利率預估中值介於1%-1.25%之間(即加息2-3次，每次25個基點)，與12月初時調查結果一致。

美聯儲卡普蘭周二指出，1月前可能沒有足夠多的數據來做出加息決定，到3月應該就有足夠多的信息來做出利率決定，2016年加息四次並非確鑿無疑，相信決策者將持開放態度；他同時表示，支持美聯儲12月的加息決定，預計美國通脹率將在2017年末達到2%。

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周一表示，在美聯儲1月和3月會議之前，可能並沒有關於通脹更多的數據，以支持美聯儲加息決策；不過，美聯儲在年內會繼續加息，近期全球股市下挫不太可能會傷害美國經濟。

加拿大下周將公布利率決議，目前寬鬆壓力增大

隨著石油價格在近幾個月內的大幅下跌，並一再刷新2003年以來的低位，種種跡象表明，加拿大第四季度的經濟增長處於停滯狀態；資本支出以及大宗商品部門或許在2016年將繼續拖累加拿大經濟增長；加拿大央行將於下周三(1月20日)召開政策會議，分析師認為，該央行擴大寬鬆的可能性正在增大。

野村證券(Nomura)表示，自去年加拿大央行12月政策會議以來，似乎關於加拿大經濟傳出的消息主要集中在消極的一面，或暗示加拿大經濟進一步疲軟；他們相信加拿大央行在下周的政策會議上將會下調政策利率25個基點，至0.25%的水平，以應對日益惡化的經濟增長形勢。

美銀美林(BofA Merrill)表示，若本周美元兌加元收於1.42上方，將突破阻力位區間，打開漲向1.47-1.48的空間；該行指出，較長期上行目標為，圓底形態的上行目標，2002年高點1.61。

英鎊再創五年半新低，短線下跌空間或有限中期看空

英鎊兌美元周五(1月15日)震蕩下行，歐市盤初擴大跌幅，創五年半新低1.4337；隔夜英國央行紀要不及預期鴿派，但提振作用有限，英鎊隔夜反彈後再度下挫；短線下跌空間或有限，或保持弱勢震蕩，但中期仍舊看空。

英鎊兌美元小時圖


周四(1月14日)英國央行一如預期維持利率不變，但會議紀要總體措辭不及市場預期鴿派，其中並未提及有關“英國退歐”風險、近期英國欠佳經濟數據以及美聯儲加息影響等相關問題，英鎊兌美元一度升至1.4445，但多頭後繼乏力，匯價周五再創五年半新低1.4330。

英國央行加息決策將更趨謹慎
目前英國仍有一定幾率退出歐盟，一旦英國退歐，英國經濟將面臨新的不確定性，兼之近期英國經濟數據欠佳，英國央行在做加息決策時將不得不更加謹慎。

英美利差上半年可能擴大，中期施壓英鎊
英國央行當前並不急於跟隨美聯儲的加息步伐；與此同時，市場預期美聯儲可能將在3月或6月再度加息，這意味著2016年上半年，英美兩國的利率差將再度擴大，料英鎊兌美元仍將持續承壓

瑞信稱，一季度英鎊下行風險料仍加劇
瑞士信貸(Credit Suisse)表示，今年截至目前的動態已迫使該行大幅提前英國退歐公投舉行時間的預期；在英國工業投資希望本已低迷，英國退歐公投是如此嚴峻的問題時，當前局勢均利空英鎊。

該銀行指出，在當前環境下，瑞信認為第一季度英鎊下行風險料仍變得更加嚴重；下修英鎊兌美元三個月及十二個月預期，分別從1.4860下修至1.40，從1.45下修至1.33。

技術上短線下跌空間或有限，未來或弱勢震蕩

英鎊兌美元月線圖


月線圖上來看，英鎊兌美元仍處於2009年以後的橫向震蕩區間之內，目前風險仍偏下行，或再度向下探底，但料2010年5月低點1.4226將對匯價形成較強支撐，英鎊兌美元下行空間已有限，料未來一段時間匯價急速下跌的可能性已經不大，或將保持弱勢震蕩；但若匯價意外跌破1.4226，或將擴大跌幅，下測1.40關口、1.3654(2009年3月低點)以及1.3501(2009年1月低點)。

下周再迎超級周，中國GDP、歐洲央行利率決議將領銜登場

下周再迎超級周，中國GDP、英國CPI及就業數據、歐洲央行利率決議、加拿大央行利率決議將領銜登場，具體如下：

下周二(1月19日)將公布中國2015年GDP及2015年第四季度GDP年率，目前市場預期中國第四季度GDP將增長6.9%，前值為增長6.9%。2015年中國經濟可謂是一路風雨，經濟增長的下行壓力一直居高不下，若下周公布的中國GDP表現欠佳，或將再度引發市場對中國經濟硬著陸的擔憂，股市和大宗商品料將承壓；若避險情緒升溫，黃金和日元也可能走高。

下周二還將公布英國12月CPI數據，目前市場預期12月CPI年率將維持在0.1%不變，若實際公布的數據與預期出現較大偏差，將影響英鎊走勢，實際影響力取決於與預期值的偏差程度。

下周三(1月20日)將公布英國12月失業率及至11月三個月ILO失業率，其中英國至11月三個月ILO失業率影響更大，目前市場預期其失業率將維持在5.20%不變，若實際數據與預期發生偏差，將影響英鎊走勢，實際影響力取決於與預期值的偏差程度。

下周三還將公布加拿大央行利率決議，目前市場預期該央行將再度下調政策利率25個基點至0.25%，若該預期成為現實，料美元兌加元短線將會再度急升。

下周四(1月21日)將公布歐洲央行利率決議，目前市場預計歐洲央行將維持利率不變，不過德拉基新聞發布會上或透露未來貨幣走向的進一步線索。

隔夜公布的歐洲央行12月會議紀要顯示央行內部對於貨幣政策的決定存在分歧，部分官員認為進一步降低利率，擴大QE規模，一些委員認為12月不需要采取行動。

文章来源于汇通网