北京時間周五(11月3日)20:30，美國勞工部公布10月份非農就業報告，扭轉前期因颶風導致的頹勢，但表現不及預期，薪資水平也大幅回落。截至發稿，美元指數跳水30點至94.40，現貨黃金飆升5美元至1279.87美元/盎司。
具體數據顯示，美國10月份新增非農就業崗位26.10萬，9月份因為颶風該指標減少了3.3萬個，但低於預期值為5.2萬個。
此外，美國10月份失業率錄得4.10%，較前值和預期值下降0.1個百分點，刷新17年來低點。
但美國10月平均小時工資年率回落到2.4%，分別較預期值和前值下滑0.3和0.5個百分點。
① 美國10月非農就業報告公布後，美國聯邦基金利率期貨暗示，美聯儲12月加息概率為92.3%(數據公布前為87.5%)；
② 另外，鑒於市場普遍認為美聯儲將於12月加息，故後續加息概率更值得關注；
③ 假設美聯儲今年12月會加息，則明年3月加息概率為47.1%(數據公布前為44.7%)；而明年3月加息後，6月再加息的概率為17.0%(數據公布前為18.1%)
④ 市場分析師指出，鑒於就業人數仍強勁，那麼美聯儲將堅持其計劃，並預期堅實且不斷改善的勞動力市場將最終導致工資和通脹上升
美國勞工部表示，過去三個月，平均新增非農就業人數為16.2萬。
路透評論稱，美國9月就業受到颶風影響後，10月就業人口增長加速，但薪資增速減緩；美國10月非農增加26.1萬，為2016年7月以來最大漲幅，但仍低於經濟學家預期；美國10月失業率4.1%，為十七年來新低，但可能依舊無法改變美聯儲12月加息的預期
“債王”格羅斯認為，美國的就業危機已完全消失，且卷土重來的可能性很小。他個人不認為美聯儲能夠“過快地”加息；美聯儲在傷及經濟之前，也不應該加息過多次。
知名金融博客零對衝評論稱，10月非農數據和薪資增速均令人失望。
10月非農表明就業市場動能出現放緩跡象，但預計對12月加息影響不大；受娛樂業和醫療行業員工回歸崗位，此次美國非農就業人數較上月相比大幅回升；但10月美國薪資增速表現不及預期，平均每小時工資年率更是創下2016年2月以來的最小增幅；表明就業市場動能出現了放緩跡象，不過預計非農數據對美聯儲12月加息的預期影響不大。此外，一部分經濟學家也相當認可新任美聯儲主席鮑威爾。
格羅斯還補充道，特朗普的減稅計劃是針對企業，而非個人的，因此減稅對於薪資增加的裨益不大。美聯儲新任主席鮑威爾需要尋求中性利率。
富國銀行認為，僅從美國10月非農的數據來看，很難找到本次數據的答案；非農數據稍微有點不及預期。但該機構並不認為本次報告會改變美國勞動力市場的整個趨勢；美聯儲將繼續保持在他們12月加息的政策軌道上；在10月份公布數據時，薪資加速增長讓人們感到了些許欣喜，但是本次數據薪資表現平平。隨著勞動力市場繼續趨緊，薪資上漲的壓力會在明年顯現。
聯邦金融網絡首席首席投資官BRAD MCMILLAN稱，我最初的想法是這有點令人失望，第二眼看上去並不像表面的那麼糟糕，因為我們看到了9月數據有一些顯著的上修；而這可能是意料之中的事，並很可能在後續不會對市場產生重大影響；就業增長確實放緩，但基本上維持健康；工資增長令人擔憂，這方面沒有很多好消息，這也是颶風正產生影響的地方；低收入工人在颶風過後會重返崗位，但後續你會看到工資小幅增長，而不是持平。
興業銀行美國利率策略師subadra rajappa指出，鑒於有此前颶風的影響，你很難確切知道會發生什麼，但我認為這個數字總體上是好的。但他認為市場的重點應該放在每小時收入年率上，這是一個表明最近工資承壓的很好跡象，隻是此前沒有留意到。
法國農業信貸銀行外匯策略師VASSILI SEREBRIAKOV評價稱，目前行情反應已經回吐；我認為最初的市場反應是因為美國就業人口數據疲軟，特別是時薪低於預期；這一數據很難解讀，因為就業增長和薪資都受到颶風影響。這一數據低於中期預期來說並不會有太大影響，不過顯示薪資增長並未加速，符合認為通脹沒有加速的廣泛預期。
坎伯蘭顧問集團首席投資官DAVID KOTOK指出，這是一份糟糕的非農報告，但我認為要改變美聯儲12月政策選擇是不夠的。此次報告充分混雜著颶風的影響，12月的加息決定是建立在市場預期中的，目前很難看到政策的改變。
美國10月就業崗位增速大幅反彈，扭轉了9月份因受颶風衝擊而導致的衰敗局面，進而令美聯儲12月升息更加篤定，即便薪資增長放緩。
包括哈維和艾爾瑪在內的多個颶風今夏接連侵襲美國南部沿海地區，不少城市短期內陷入癱瘓，導致許多工人暫時失業，其中多為低收入行業。風災後的清理及重建工作大幅提振了10月建築及相關產業就業市場。
美聯儲本周三(11月1日)維持利率不變，金融市場幾乎已消化美聯儲12月升息預期。美聯儲今年已升息兩次。美聯儲在公布的政策聲明中稱：“美國就業市場持續走強，盡管受到颶風幹擾，美國經濟活動還是以堅實的步伐在上行。”
法國巴黎銀行駐紐約高級經濟學家Bricklin Dwyer表示：“美國10月非農數據表現坐實了美聯儲的觀點，現行貨幣政策不會偏離既有路徑。盡管就業市場一度因為颶風因素而被扭曲，但美國經濟下半年總體仍呈現一副再加速圖景。”
薪資被打回原形，但不會影響美聯儲加息
倫敦寶源投資管理公司首席策略師WESLEY SPARKS表示，美國10月非農數據略微讓人失望，但不認為這會改變市場對美國經濟的樂觀看法。他預計，美國經濟增長將持續保持積極增速，GDP年率預計仍在2%-3%的區間。
他還認為，美國10月時薪增長比預期疲軟，這方面原因比較複雜，但如果時薪數據非常樂觀，可能會導致美聯儲提高對通脹的擔憂，從而更加強力地收緊政策；所以現在的數據意味著美聯儲可能保持此前的政策步伐。
第一太平戴維斯首席經濟學家HEIDI LEARNER表示，美國10月失業率進一步跌至4.1%是給出了一個難題，而時薪月率沒有出現增長是遇到的更大的一個難題。
盡管如此，他並不認為這能夠改變美聯儲12月的政策節奏，顯然人們會更加關注下個月公布的非農就業報告。此外，薪資數據將變得更加重要了；其重要度甚至會超過新增就業人數本身。
摩根士丹利駐紐約首席美國經濟學家Ellen Zentner說：“9月份因為颶風而受到衝擊的多為薪資水平不高產業，因此當時美國薪資水平出現了大幅跳升，10月份薪資水平下滑實屬意料之中。”
根據此前美聯儲官員講話透露的信息，目前美國預計每月隻要新增12-15萬以上的就業人口。隨著勞工市場接近充分就業，薪資增長將逐步加快，美聯儲不會放緩現有的政策路徑。
賓夕法尼亞霍蘭德Economic Advisors首席經濟學家Joel Naroff稱：“美國企業如今面對用人荒，在當前緊俏的就業市場中，人力資源瓶頸還將持續下去。”
接近充分就業
目前而言，低迷的薪資增長或許仍將支撐通脹繼續無法達到2%官方目標的看法，並讓人擔憂消費者支出，後者似乎主要受儲蓄支撐。不過分析師們仍樂觀認為，隨著勞工市場接近充分就業，薪資增長將會加快。
美國三季度GDP環比增長3%。經濟繼續保持強勁，即便特朗普總統和共和黨領導的國會落實其經濟計劃一直進展不順。
美國眾議院共和黨人周四(11月2日)公布了稅改議案，計劃將公司稅從35%降至20%，降低個人和家庭稅率，並取消企業和個人享有的部分稅務抵扣。這項計劃已遭到一些小型企業、房地產經紀商和房屋建商的抵製。
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