1月14日訊——周六(1月14日)新年之後的第二周行情落下帷幕，本周行情總體上是圍繞著特朗普首次記者會而展開。當前投資者迫切想知道特朗普承諾的，更多經濟刺激政策的細節。不過特朗普的首秀卻讓市場失望了，他對市場關注的貨幣政策和經濟前景隻字未提。
在特朗普記者會的影響下，在本周市場上，美元指數跌至一個月低位，受特朗普記者會的失望情緒打壓；歐元兌美元攀升至1.06關口上方，受良好的經濟數據和美元走軟支撐；英鎊兌美元跌至1.22下方，受硬脫歐憂慮打壓；現貨金價觸及1200美元，受美元走軟和實物買盤提振；油價震蕩中小幅下挫，投資者權衡產油國減產的落實情況。
下周將迎來歐洲央行和加拿大央行的利率決議，美聯儲將發布經濟狀況褐皮書，可略窺全球經濟狀況，並推測未來貨幣政策差異。此外，美國新總統特朗普將於1月20日入主白宮，成為第45任美國總統，市場也在密切關注本次就職典禮上，特朗普對經濟政策的評論。
達沃斯世界經濟論壇將召開，中國國家主席習近平出席時將倡導“包容性全球化”，同時警告民粹主義路線可能導致“戰爭和貧困”。數據方面，歐美多個國家將公布通脹數據，將展示全球央行難解的老大難問題是否有所進展。
特朗普記者會未談經濟政策
美國候任總統特朗普在其當選以來的首次記者會上，指責美國情報機構的做法讓人想起納粹德國，但他沒有闡述其經濟政策主張，令滿懷期待的美元多頭大失所望。
特朗普稱，情報界泄露出的一些信息，導致媒體毫無根據地報導其在俄羅斯被錄下有失體面的資料。特朗普首次承認俄羅斯可能在2016年美國總統選舉期間，對美國民主黨全國委員會以及民主黨高層人士的電郵進行了黑客攻擊。
特朗普的助手們一度在旁喝采叫好，而在記者會場外，10多名抗議者聚集在特朗普大廈街對面的警方封鎖線外，高舉“倒掉垃圾特朗普”以及“忠於美國，不是俄國”的標語。
瑞穗匯市策略師Sireen Harajli說，“記者會未提供有關稅改和財政刺激計劃的任何信息，以及措施是否會實施，我們看到市場有些失望。”
BK Asset Management董事總經理Kathy Lien稱，“市場對特朗普沒有具體談到財政支出計劃的細節感到失望。投資者開始對特朗普勝選後主導市場的美國再通脹交易失去信心。”
日本三菱日聯金融集團(MUFG)匯市分析師Lee Hardman稱，“目前我不會給出全面總結。我認為特朗普仍然還會實施其政策，但他未能給通貨再膨脹相關交易提供新的刺激因素。目前我不會對美元的全面走勢作出判斷。我認為特朗普仍會落實他的施政綱領。”
美元指數跌至一個月低位，受特朗普記者會的失望情緒打壓
美元指數錄得11月以來表現最差的一周。美國候選總統特朗普記者會後，投資者對因預期美國將出現通貨再膨脹，而買入美元的交易失去信心。
美元周三曾因預期特朗普首個記者會上將透露減稅等刺激政策細節而上漲，但市場期待落空後，美元指數應聲落至12月8日以來最低。有分析師仍認為，一旦特朗普的刺激措施細節更加清晰，美元或將重拾動能。但尚不清楚美元弱勢將會持續多久。
一份調查顯示，美元今年料將保持上漲勢頭，因受訪者預期美國總統當選人特朗普的減稅計劃將迫使利率上升。而關於美元將繼續上漲的預測，幾乎打擊了亞洲、歐洲和拉美等地區其它所有貨幣的前景。
富國銀行的匯率策略師Eric Viloria指出，“美元進入典型的長期周期已經很長時間了，因此我認為今年可能再漲一些，但也不能排除在這波上漲之後出現轉折點的可能。”
美元指數4小時本周走勢
自特朗普11月8日當選以來，美元指數漲4%，投資者押注，特朗普將增加公共支出，刺激美國公司將海外資金匯回國內進行投資，這些政策將會提振通脹，促使美聯儲穩步升息。
市場關注的三位美聯儲票委在本周都表達了今年美聯儲升息三次的觀點。美聯儲票委達拉斯聯儲主席卡普蘭Kaplan稱，相信通脹率將在中期之內回升至2%。預計美國2017年GDP增速超過2%，其中並未假定會實施新的財政政策。2016年12月份對於2017年加息三次的預期接近本人的看法。
美聯儲票委芝加哥聯儲主席埃文斯Evans表示，通脹正朝向2%目標回升。盡管各國央行都在非常規政策下掙紮，但自己對經濟基本面的樂觀情緒仍然很強。如果美國要維持3%或4%的增速，就需要勞動力擴張或提高生產力，這兩方面都有可能在近期出現。
美聯儲票委費城聯儲主席哈克Harker表示，市場在美國政治不確定性得到解決後做出了反應。市場正從大選後債市收益率的跳漲中略微回調。自己在決定下一次加息時點前需要更多數據。
歐元兌美元攀升至1.06上方，受良好數據和美元走軟支撐
本周歐元區公布的良好的經濟數據對歐元構成了支撐。數據顯示，德國11月工業生產連續第二個月成長，出口跳升幅度大於預期，令人愈發預期德國這個歐洲最大經濟體第四季景氣彈升。另外歐元區的11月工業產出也大幅好於預期，對歐元構成了支撐。
除了數據顯示歐元區經濟前景改善，本周歐洲央行會議記錄顯示，部分政策製定者希望限製歐元區寬鬆貨幣政策，這也對歐元構成支撐。
歐元兌美元4小時圖本周走勢
本周四公布的歐洲央行上次會議的記錄顯示，反對歐洲央行量化寬鬆(QE)計劃的人士在該央行上次會議上發出了聲音，盡管經濟環境好轉，但上次會議上決策者延長了購債計劃。
會議紀要顯示，部分委員並不支持擴大購債規模，並且希望縮減。部分委員表達了對縮短或延長購債期限的觀點。歐洲央行也考慮到了上行風險，譬如美國財政刺激帶來的外溢效應。不過，潛在物價壓力溫和，未能表現出任何明確的令人信服的上行跡象。但總體通脹率預計在未來幾個月顯著上升。
不過，歐元區仍然面臨諸多的政治風險。荷蘭安智銀行策略師Martin van Vliet稱，“英國脫歐定於3月份觸發，這隻是個前奏，也提醒人們法國和意大利大選等其他風險事件。”
路透本周對逾65名經濟分析師的調查顯示，分析師對增長和通脹的預估基本與前次調查的變動不大，回複者稱因英國公投脫歐及特朗普當選美國總統後，保護主義心態抬頭造成的不確定性所致。
歐元區前三大經濟體德國、法國和意大利將在今年舉行大選。市場擔心，在去年6月英國公投脫歐後，類似的反建製人氣可能導致今年的大選中反歐盟候選人獲勝。
Moody's Analytics的分析師Tomas Holinka表示，歐洲今年可能日子不好過。盡管預期經濟擴張速度跟2016年差不多，但對2017年多國大選的政治焦慮可能讓經濟陷入混亂；同時英國脫歐的艱困磋商則可能抑製貿易。
英鎊兌美元跌至1.22下方，受硬脫歐憂慮打壓
英國首相特雷莎·梅無意保留任何歐盟成員國身份。1月8日接收采訪時，英國首相特雷莎·梅否認正處於脫歐磋商中，英國在限製移民和保留歐盟單一市場準入這兩個問題上面臨唯一選擇。特雷莎·梅補充表示，政府將在脫歐磋商中，尋求盡可能就歐盟單一市場準入達成最有利的協議。
BMO Capital Markets外匯策略師Stephen Gallo稱，“市場采取最負面的看法，市場猜測，由於特雷莎·梅不願透露脫歐磋商策略，說明根本就沒有脫歐計劃，英國將會‘硬脫歐’。”
RBC Capital Markets市場策略師Adam Cole表示，“市場近期對特雷莎梅的講話很少有積極的反應，這將使英鎊承壓。”
英鎊兌美元4小時圖本周走勢
市場同時靜待英國最高法院在幾日內是否將維持去年高等法院的裁決。高等法院裁定隻有經英國議會通過，特雷莎梅的政府才能啟動裏斯本條約第50條，正式進行脫歐談判。
下周，英國高等法院將就政府啟動脫歐進程一事舉行聽證會。外界普遍認為，特雷莎·梅政府不太可能在移民和邊境管控問題上作出讓步。
策略師表示，另一個導致英鎊走弱的風險是，蘇格蘭將進行又一次獨立公投。IronFX匯市策略師Charalambos Pissouros表示：“蘇格蘭首席大臣斯特金表示，如果蘇格蘭 受連累跌落英國硬脫歐懸崖，有可能會舉行另一次獨立公投，這不是虛張聲勢，這之前也可能拖累英鎊下挫。”
現貨金價觸及1200美元，受美元走軟和實物買盤提振
金價本周表現強勁，美國當選總統特朗普在新聞發布會上並未提供有關其上任以後將會推出的經濟計劃的具體細節，這令投資者感到失望，支撐了避險金價。
The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey說道，“我們正在看到的一種形勢是，自美國總統大選以來一直都在市場上占據著主導地位的‘特朗普行情’正在減弱。市場未能從特朗普周三召開的新聞發布會上獲得其想要的透明度，基本上來說這令投資者頗感失望。”
特朗普在周三召開了自去年7月份以來的第一次正式發布會，但他在此次發布會上幾乎並未提供其經濟刺激計劃、貿易政策和稅收改革計劃的細節信息，從而導致美元匯率大幅下跌，美元走軟支撐金價。
Investing Haven的首席分析師Taki Tsaklanos說道，“特朗普此次的溝通並未給投資者帶來很大安慰，很明顯現在投資者開始變得傾向於偏愛安全資產。我們認為，金價將在近期內上漲至每盎司1225美元。”
現貨金價4小時圖本周走勢
中國黃金需求上升有望繼續提振金價。分析師指出，在1月28日的中國農曆新年到來以前，中國國內的黃金需求一直都在上升。
GoldForecaster.com的創始人兼撰稿人Julian Phillips說道，“黃金正走在一條與美國股市隔離開來的道路上，我認為這種情況不會有所改變，原因是黃金市場是全球性的。現在的影響黃金定價的主要力量是在上海，SPDR Gold Trust ETF在美國出售的所有黃金一直都在流向中國。”
ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“焦慮情緒正在慢慢地重返市場，因此投資者想打安全牌，而黃金則為他們提供了這種安全性。但是，需要記住的很重要的一點是，美國經濟的基礎很牢固，而且通脹率正在不斷上升，這就使得美聯儲美聯儲更加艱難的處境，未來將必須繼續實施加息措施。”
Forex.com的市場分析師Fawad Razaqzada說道，“美元可能將在短期內進一步走軟，但從長期來看則仍舊擁有良好的支撐，這應該有助於在未來幾天時間裏為金價提供支持。”
頭寸方面的調整也對金價有利。德國商業銀行在周二公布的一份研究報告中指出，美國商品期貨交易委員會（CFTC）在最近公布的數據顯示，投機性金融投資者已在截至1月3日當周將黃金淨多頭縮減了16%，至3.66萬手合約，創下了自去年2月初以來的最低水平。
分析師在報告中寫道，“此前，投機性金融投資者的撤退長期以來都使得金價難以實現反彈。但是，金價在本周的交易中繼續取得了上漲，因此看起來就像是來自於這種投資者的逆風現在已經有所減弱了。”
油價震蕩中小幅下挫，投資者權衡產油國減產的落實情況
油價本周走勢較為震蕩，投資者仍然在權衡產油國減產的落實情況，有跡象顯示產油大國沙特和俄羅斯在落實減產，而其他的一些國家伊朗、伊拉克、利比亞以及尼日利亞都在增產。
1、市場關注產油國減產的落實情況。沙特和俄羅斯努力落實減產。據路透社在周四早些時候報道稱，沙特阿拉伯稱其已經將原油產量削減到了不到1000萬桶/日，相當於其承諾的減產量的一倍以上，創下了將近兩年以來的最低水平。俄羅斯方面，該國能源部長諾瓦克稱，俄羅斯正結合非OPEC國家達成的減產協議，開始實施其自己的減產計劃。
伊朗、伊拉克、利比亞和尼日利亞增產。伊朗方面，數據顯示伊朗出售了超過1300萬桶在海上儲存已久的原油，利用OPEC減產之機奪回被西方製裁前的市場份額，並尋求新的買家。伊拉克方面，伊拉克石油部1月9日發布聲明表示，南部巴士拉(Basra)港12月原油出口量達到創紀錄高位351萬桶/日。利比亞和尼日利亞這兩個OPEC成員國已獲得豁免，不參與減產協議，它們一直都在提高自己的原油產量。
美國原油價格4小時圖本周走勢
2、庫存大幅增加施壓油價走軟。庫存方面，周三公布的美國政府報告顯示上周原油以及石油產品庫存的增幅均超出預期。
據美國能源信息署EIA報告顯示，截至1月6日當周美國原油庫存增加410萬桶，至4.8311億桶；汽油庫存增加500萬桶，精煉油（包括柴油和取暖用油）庫存也大幅增長了840萬桶。
標準普爾全球普氏公司指出，“進口是上周原油庫存增長背後的主要推動力。美國能源信息署數據顯示，上周美國原油進口量約為910萬桶/日，與此前一周相比增長了190萬桶/日。”
對於本周油價的走勢。The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey說道，“在本周的前半段，原油期貨進入了‘超賣’狀態，而在美國原油庫存報告於周三公布以後，油價並未創下新低，其結果是市場在一些看多消息的支撐下進入了軋空頭的狀態。”
3、中國需求創紀錄支撐油價。來自於中國的數據表明，去年11月份中國的原油需求創下了有史以來的第二高水平，平均值達1144萬桶日，與去年同期相比增長4.1%，這一數據也對油價形成了支撐。
中國石油天然氣集團公司(CNPC)稱，2017年中國原油淨進口將增加5.3%，至3.96億噸，原油消耗將達到創紀錄的5.94億噸，或1,200萬桶/天。不過該公司也警告稱，汽油和柴油等產品的需求將放緩，國內燃料油供應過剩狀況將持續。
整體來看，市場有關OPEC及非OPEC產油國將成功執行減產協議的信心日益增強，油價有望緩慢上漲。OPEC秘書長巴爾金都稱，該組織預計，到第二季，全球石油庫存將會下降。
據市場研究公司BMI Research稱，“該協議的初步遵循率在73%左右，其中身為OPEC成員國的沙特阿拉伯、阿聯酋、科威特及其他國家的遵循率都很高。”
Tradition Energy市場研究經理Gene McGillian稱，“市場處於盤整模式，隨著越來越多的跡象顯示，產油國正在落實減產協議，油價將再次測試55美元，並努力上行。”
文章来源于汇通网
留言列表
