12月1日訊——周三(11月30日)市場上各主要品種的走勢都圍繞著OPEC減產會議的結果展開，OPEC在本次會議上意外達成了八年來首份減產協議，這份協議支撐油價狂升10%。分析師也擔憂減產的監管以及美國頁岩油的增產情況。油市的後市前景仍然難以捉摸。另外，美元攀升至一周高位，除了油價大漲的支撐，美國周三公布的經濟數據再度表現良好，進一步鞏固了升息前景。
具體市場上，美元指數震蕩攀升觸及一周高位，受良好經濟數據和OPEC達成減產協議帶來的良好市場情緒推升；金價觸及十個月低位，受油價上漲和樂觀美國數據打壓；油價狂升10%，OPEC達成減產協議支撐油市。
美元指數震蕩攀升觸及一周高位，受良好經濟數據和OPEC達成減產協議帶來的良好市場情緒推升。周五將公布備受關注的11月非農就業報告。
美國公債收益率結束三天跌勢，恢複上升。美元指數上周觸及近14年高位，特朗普意外贏得美國總統大選，推動公債收益率上揚，因市場預期他將擴大財政支出、推升通脹並導致貨幣政策緊縮步伐加快。
德國商業銀行的匯市策略師Esther Reichelt說，“市場略顯謹慎--美元的漲勢主要受預期提振，因此預期也隻能將美元推高到此了，最終我們希望看到一些事實，顯示這些調整後的預期是合理的。出於這一原因，我預計本周接下來即將公布的一係列經濟數據相當重要。”
油價大漲支撐風險貨幣美元。油價的上漲支撐了市場的風險偏好情緒，這有利於相對高息的美元。歐佩克(OPEC)達成減產協議以限製石油供應，組織內部終於消除了對全球原油創紀錄過剩必須加以解決的爭議，同時向外界證明了該組織依然具有可信度。
在經過為期數周的艱苦談判後，OPEC的三大產油國沙特、伊拉克和伊朗終於消除了分歧，在如何分擔2008年以來首份減產份額方面達成一致。
尤為突出的是，沙特似乎已接受伊朗可作為一個特例，在某種條件下甚至可能增產約390萬桶/天。今天達成的協議還可能包括一些非歐佩克產油國總計將減產60萬桶/天。
本次協議是歐佩克過去8年來第一次達成減產協議。此前，油價已聞風而動持續攀升，達成協議的消息傳出後油價飆漲10%。
美元指數小時圖顯示
良好的經濟數據再度支撐美元。周三美國方面公布的一係列經濟數據整體再度表現靚麗，其中ADP就業人數、個人收入以及芝加哥PMI等都表現好於預期，支撐美元。
具體數據顯示，美國11月ADP就業人數+21.6萬，創6月份來新高；預期+17萬，前值+11.9萬。
對於市場關注的就業數據，分析師評論指出，美國11月ADP就業人數增加21.6萬人，創6月份來新高，主要因服務業就業人數大增，而產品製造行業就業人數則減少1.1萬人。今日的ADP就業報告預示著周五非農報告料表現強勁。
美國10月個人收入月率0.6%，創4月份來最大升幅；預期0.4%，前值0.4%。個人消費支出(PCE)月率0.3%，預期0.5%，前值0.7%。評論稱，10月個人消費支出增長在5個月最大增幅後稍顯緩和，收入增長加速表明需求水平將得以持續。這一數據符合就業增長狀況，堅實增長的薪資令家庭在消費上更加自由。
美國10月成屋簽約銷售指數月率0.1%，預期0.1%，前值1.4%；年率0.2%，前值2%。評論稱，10月成屋簽售有所增長，強勁的勞動力市場與薪資增長持續支撐需求。但按揭貸款利率持續走高，成屋市場供應有限，這兩點都將對未來的簽售增長構成阻力。
另外其他數據顯示，美國11月芝加哥PMI 57.6，預期52.5，前值50.6。美國10月PCE物價指數月率0.2%，預期0.3%，前值0.2%。
除了周三公布的良好經濟數據，本周二美國經濟數據也十分靚麗。數據顯示，第三季國內生產總值(GDP)增長年率被上修至3.2%，且11月消費者信心也高於預期。
美聯儲兩位官員的評論以及經濟褐皮書對美元的影響較為有限。美聯儲兩位官員都發表了對美國經濟較為樂觀的評論。其中美國達拉斯聯儲主席卡普蘭Kaplan稱，貨幣政策正常化很重要，貨幣政策過度寬鬆存在成本，已強調過應逐步移除寬鬆措施。
卡普蘭指出，中期內通脹率料趨向2%，美聯儲朝就業目標取得良好進展。全球原油產量將在2017年上半年基本平衡；隨著OPEC達成協議，全球石油市場再平衡將會加速。
美聯儲理事鮑威爾指出，美聯儲利率預期“點陣圖”並非FOMC短期貨幣政策的良好指標，但對更長周期的美聯儲思維具有相當的指示意義。通脹回升是好事。直至加息至1.5%之前，美聯儲都將處於風險管理模式。
美聯儲周三發布的經濟狀況褐皮書指出，美國多個地區經濟持續擴張，通脹預期相對穩定，各地區經濟擴張步伐參差不齊，前景主要為正面；不過褐皮書也提到大選不確定性。
褐皮書稱，大部分地區零售銷售表現較此前更為良好，12個地區中有7個地區的勞動力市場趨緊；此外，一些地區發現整體物價出現略上行壓力，美元走強對一些地區構成了不利因素。
褐皮書進一步表示，有6個地區預計經濟增長溫和，7個地區的就業增速實現溫和平衡，薪資增速也較為溫和；一些地區認為大選前後出現不確定性，對經濟活動構成一定壓力。
分析認為，此次褐皮書反映的美國經濟前景良好，為美聯儲12月加息奠定了堅實的基礎。
金價觸及十個月低位，受油價上漲和樂觀美國數據打壓。金價周三跌至近10個月低位，本月跌幅進一步擴大，因美國經濟數據強勁，美債收益率走高，提振美元上漲。本月金價錄得逾三年來的最大月度跌幅。
現貨金下跌1.2%，報每盎司1,174.44美元，盤中跌至2月8日以來最低的1,170.35美元；銀價下跌0.9%，報16.44美元。
美元指數升0.9%，此前油價急升，且美國經濟數據樂觀，激發了債市的拋售。11月，美國民間雇主加大招聘力度，民間就業崗位增幅遠超預期；上月消費者支出增長，為美聯儲升息提供更多理據。
美聯儲褐皮書稱，10月至11月期間，美國經濟活動繼續擴張，但薪資和物價僅溫和上漲，美元上漲給製造業帶來壓力。
現貨金價小時圖顯示
CIBC Capital Markets董事兼高級經濟學家Royce Mendes稱，“美聯儲內部正逐步達成共識，即經濟需要再次升息，今天的褐皮書基本確認了這些觀點。”
此外，OPEC達成了減產協議也施壓金價。達成協議的結果推動風險資產的價格上漲，同時導致黃金等被視為安全避風港的資產承壓。
德國商業銀行分析師Daniel Briesemann稱，“近期金價遭受多重打擊，包括風險胃納提升，股市上漲，債市收益率走高，上市交易基金大量資金外流，以及金融市場投機客撤出等。”
The goldforecast的分析師Gary Wagner評論道，“交易商和投資者的短期樂觀情緒來自於一種想法，那就是美國當選候任總統特朗普將通過財政政策、大規模基礎設施支出計劃以及調低個人和企業稅收等措施來刺激美國經濟增長。不過，在這位當選候任總統正式上任並開始布局其經濟複興計劃以前，我們不會看到什麼決定性的路線圖。”
Sharps Pixley首席執行官Ross Norman指出，“我們的觀點是，黃金需要進一步經曆一個較短的時期，對一直以來並不穩定的價格走勢作出調整，隨後建立起牢固的基礎，在明年將進一步走高。”
油價狂升10%，OPEC達成減產協議支撐油市。周三油價狂升10%，至每桶50美元之上的一個月最高價位，因部分全球最主要產油國就2008年以來的首個減產協議達成一致，以提振油價。
美國1月原油期貨暴漲4.21美元，或9.6%，收報49.44美元，稍早升10%，為2月以來的最大單日升幅。布倫特1月原油猛漲4.09美元，或8.82%，收報每桶50.47美元。該合約於周三到期，2月合約勁漲8.9%，報51.51美元。
石油輸出國組織(OPEC)同意從明年1月起將日產量減少約120萬桶，或逾3%，至3,250萬桶。減產後，產量將處於9月阿爾及利亞初步協議中設定的產量區間的低端。當前的日產量水平為3,364萬桶。
圖：OPEC召開發布會
產油國紛紛做出讓步促使協議達成。OPEC老大沙特稱，為了能夠達成協議，該國同意大幅減少產量，將日產量減少約50萬桶，至1,006萬桶。
OPEC第二大產油國伊拉克同意減產20萬桶/日，將日產量降至435.1萬桶。伊拉克之前一直拒絕減產，給達成協議設置了障礙。
OPEC同意伊朗從10月的產量水平小幅提升，這對伊朗來說是一個很大的勝利。伊朗之前一直聲稱需要重新奪回西方製裁期間失去的市場份額。
圖：沙特能源部長法利赫接受采訪
利比亞和尼日利亞這兩個歐佩克成員國可免於遵守上述協議，原因是兩國的原油生產均由於國內衝突而遭到了破壞。印度尼西亞在被要求暫停OPEC成員國身份。印度尼西亞表示該國難以參與減產協議，原因在於該國現在是原油淨進口國。
非OPEC成員國俄羅斯同意減產30萬桶/日。Rapidan group總裁Bob McNally稱，“俄羅斯也參與進來，但遵守減產協議將是關鍵，在與向來不喜歡遵守的俄羅斯人打交道時，OPEC要像已逝美國前總統裏根曾說的那樣，‘信任，但要核實’”。
12月9日，OPEC將與非OPEC成員國召開會議。
Energy Aspects的OPEC觀察人士Amrita Sen稱，“OPEC向那些質疑者證明該組織並非名存實亡，新協議的達成將加快市場恢複供需平衡，減少全球供應過剩的步伐。”
分析師質疑油價大漲之後的後市前景。油價本月上漲近5%，受協議影響，油價短期或將繼續走高，但大幅上漲可能受限，因市場對減產效果存疑。交易員和分析師稱，對協議做出的反應不太可能令油價進一步上漲，漲勢甚至可能僅是曇花一現。
IITrader.com董事Oliver Sloup稱，“還需要時間才能知道誰將遵守協議，過去，不是所有產油國都能遵守減少供應協議。市場對產油國將會多嚴格地遵守限產協議存在質疑。”
歐佩克將成立一個由各國石油部長組成的監控委員會，並由歐佩克秘書處提供輔助。當前科威特、委內瑞拉和阿爾及利亞已經同意監控OPEC協議的執行情況。
ClipperData的大宗商品研究主管Matt Smith說道，“如果這項減產協議能得到實際執行，則這將對全球市場平衡狀況迅速造成重大的影響，但是，協議是否真能實施則很難確定。”
美國增加產量可能將會成為油價上漲的最大威脅。Wisdomtree研究主管Viktor Nossek稱，“價格近期可能會進一步攀升，我們預計上漲可能是短暫的，因美國可能會利用油價走高機會增加產量。”
分析師認為，美國頁岩油產量將會提高以及油價上漲帶來美國石油投資增長。隻要美國頁岩油產量繼續增長，那麼原油市場的供需也很難平衡。
分析師還表示，就目前而言，美國頁岩油生產商仍將保持謹慎立場，並維持其財務紀律不變，直到油價上漲到每桶50美元到60美元區間的中段，頁岩油產量將會上升，但其幅度遠達不到今天宣布的減產幅度。
美國原油價格小時圖顯示
EIA原油庫存數據對油價的影響有限。周三美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示，截至11月25日當周，美國EIA原油下降88.4萬桶，預期增加67.78萬桶。不過，汽油和精煉油卻錄得增加。EIA報告並未對油價走勢帶來太大影響。
具體數據顯示，截至11月25日當周，美國EIA原油庫存下降88.4萬桶，為連續兩周下降，預期增加67.78萬桶，前值下降125.50萬桶。
數據還顯示，當周EIA汽油庫存大幅增加209.70萬桶，預期增加119.49萬桶，前值增加231.70萬桶；當周EIA精煉油庫存增加495.70萬桶，增幅創下1月8日以來最高水平；預期增加145.42萬桶，前值增加32.70萬桶。
分析指出，本次數據與此前公布的API庫欣原油庫存大增一致，市場此刻都聚焦於維也納的OPEC例會，很難辨別該數據對油價的影響。
北京時間6點22分 美元指數報101.58/60，現貨金價報1172.88美元/盎司，美國原油報48.98美元/桶
文章来源于汇通网
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