7月8日訊——周四(7月7日)本周重磅非農數據公布前，英國脫歐憂慮暫時退居次席，美國的ADP和初請數據均表現良好，這兩項數據促使市場猜測本次非農將會錄得良好表現，美元因此小幅攀升。原油方面，雖然EIA原油庫存基本符合預期，但該數據和隔夜API驟降仍有較大差距，這重挫油價。此外，英國脫歐的後續影響、中國需求放緩以及美國原油產量增加等因素給後市油價走勢埋下伏筆，在關鍵技術價位被跌破後，油價短線走勢堪憂。
具體市場上，美元指數震蕩攀升受益於良好的美國經濟數據，在美國非農就業報告公布前，市場對於英國脫歐的憂慮緩和；歐元兌美元震蕩回落，意大利政局和銀行業憂慮、西班牙和葡萄牙預算赤字等問題拖累歐元；金價自兩年高位回落，受美元走強打壓，英國脫歐憂慮限製金價跌幅；油價重挫近5%至兩個月低點，美國原油庫存降幅不及預期，英國脫歐憂慮和中國需求放緩猜測均施壓油價。
美元指數震蕩攀升受益於良好的美國經濟數據，在美國非農就業報告公布前，市場對於英國脫歐的憂慮緩和。
美國重磅數據前市場對英國脫歐的憂慮緩和。周四的報告凸顯美國經濟強勁，支撐了美國經濟能夠抵禦上月英國決定脫歐帶來的衝擊的觀點。
Naroff Economic Advisors首席經濟學家Joel Naroff稱，“勞動力市場繼續改善，小企業主增加人手的明顯意願是表明經濟正穩步向前的清晰信號。這顯示出美國經濟的良好勢頭。”
Challenger, Gray & Christmas首席執行長John Challenger稱，“裁員的步伐自年初以來大幅放緩，我們可能在今年剩餘時間內仍將看見裁員總數處於低位。美國就業市場依然穩健。”
國際貨幣基金組織主席拉加德認為，當前市場沒有必要有太多的憂慮。盡管英國公投脫歐，但全球經濟衰退不太可能。拉加德呼籲歐洲、英國盡快確定各項事務日期，以減少不穩定性，在英國脫歐公投後，歐盟必須更加透明。
周四良好的美國經濟數據支撐美元。其中市場關注的ADP就業數據和初請失業金數據都表現良好。
美國7月2日當周首次申請失業救濟人數25.4萬，預期26.9萬，前值27萬。美國6月25日當周續請失業救濟人數212.4萬，預期212萬，前值216.8萬。
評論指出，本次美國當周初請人數意外下滑，為美國就業市場仍然保持穩健提供進一步證據；初請失業金人數仍然維持在43年低點附近，且連續第70周低於30萬人大關，持續時間為1973年以來最長；此外，美國勞工部分析師還表示本輪數據並未受到特別因素影響。
美國6月ADP就業人數+17.2萬，預期+16萬，前值+16.8萬。經濟學家認為，大型跨國公司有些許陷入困境，但中小型企業在雇傭人員方面表現較好。
這份報告還指出，自2016年初以來就業增長一直有所下滑。全球增長疲軟、大宗商品價格較低以及美元匯率走強都令美國公司，特別是大型企業承壓。經曆春季的疲弱後，6月就業市場開始複蘇，除了能源和製造業之外，其他行業就業表現良好。
其它影響力較小的數據顯示，美國6月挑戰者企業裁員人數年率-14.1%，前值-26.5%。這份報告指出，6月份企業裁員人數仍然低於12個月平均水平。
美元指數小時圖顯示
市場焦點轉向周五6月美國非農就業報告。ADP報告不受罷工影響，因此沒有反映出威瑞森通訊3.51萬工人重返工作崗位的情況，這部分人因為進行了長達一個月的罷工而未被計入5月的非農就業報告中，預計6月就業報告將受此提振。
由於數據統計方法存在差異，盡管ADP報告並不被看作是非農就業報告的可靠先行指標，但經濟學家稱，報告顯示出整體上就業增長重拾升勢。
摩根大通經濟學家Daniel Silver稱，“經罷工調整後，ADP報告預示著，非農就業報告中民間崗位增加20.7萬個，也即是說，ADP報告和政府報告並不總是一致的。”
美聯儲周三發布的6月14-15日會議記錄顯示，委員們普遍同意，在評估是否需要采取下一步行動撤走寬鬆貨幣政策前，明智的做法是采取觀望態度，等待更多數據出爐，來了解英國公投的影響。所以市場對本次非農就業報告加以特別的關注。
歐元兌美元震蕩回落，意大利政局和銀行業憂慮、西班牙和葡萄牙預算赤字等問題拖累歐元。周四歐元區經濟數據也表現不佳。
意大利政局和銀行業憂慮也拖累歐元。意大利反建製的五星運動成為該國支持率最高的政黨，加劇了市場的擔憂情緒。五星運動和其他反對黨多力倡反對改革。
本周一份民意調查顯示，五星運動目前是目前意大利最受歡迎的政黨，領先總理倫齊(Matteo Renzi)所屬的民主黨。五星運動呼籲就意大利在歐元區的成員國地位進行公投，並在上月的地方選舉獲得勝利。
盡管意大利要到2018年才會舉行全國性選舉，但民調結果對於倫齊而言可謂相當黯淡，他正苦於應付執政聯盟內部的摩擦，同時還得面臨10月孤注一擲的憲法改革公投，他承諾若公投失敗他將辭職下台。
投資者擔心意大利銀行業壞賬高企。除了政治不確定性外，市場還擔心意大利可能需要使用公共資金來應對銀行業問題。目前意大利正在與歐盟就如何避免銀行業危機展開磋商。Oxford Economics首席歐元區經濟學家Ben May說，“意大利可能成為最有可能觸發另一場危機的國家。”
歐元兌美元小時圖顯示 
西班牙和葡萄牙預算赤字問題也拖累市場。歐盟委員會尋求因為預算赤字不達標而製裁西班牙和葡萄牙。
歐盟委員會發言人指出，西班牙和葡萄牙尚未采取有效行動，歐盟委員會將在稍後擇日提出新的削減赤字截止日期。如果諸多部長們確認相關評估，歐盟委員會可能會對兩國罰款。
葡萄牙未能在2015年將預算赤字占GDP比重降至歐盟3%的最低要求，西班牙恐怕不會再2016年實現這一目標。
歐盟專員莫斯科維奇Moscovici指出，歐盟的決定僅僅關乎過去的預算赤字問題。葡萄牙在名義和結構性赤字問題上都失敗了，西班牙也是如此。歐盟的決定並不意味著會破壞西葡兩國的財政努力。歐盟財長們將迅速確認對西葡兩國財政的最新評估，無需猜測對西葡兩國的罰款。
周四歐元區經濟數據表現疲弱也拖累歐元。其中市場關注的德國工業產出數據表現意外不及預期。
德國5月工業產出月率-1.3%，創2014年8月以來最大單月降幅，預期0.1%，前值從0.8%修正為0.5%。德國5月工業產出年率-0.4%，預期1.5%，前值從1.2%修正為0.8%。
德國經濟部指出，工業產出數據表明今年第二季度工業狀況將會略微疲軟。不過，最近工業部門的信心指數有所改善，工業產出預計將溫和增長。
另外，影響力較小的法國貿易帳數據顯示，法國5月貿易帳-28.4億歐元，預期-49.25億歐元，前值-48.46歐元。
歐洲央行6月會議紀要對市場影響有限。周四歐洲央行還公布了6月份的貨幣政策會議紀要，由於6月份歐洲央行會議在英國脫歐公投之前召開，所以本次會議紀要對市場的影響有限。
紀要具體內容顯示，6月政策會議前，英國脫歐的風險有所減輕。國公投脫歐帶來的負面效應將擴散到歐元區，脫歐前歐元區經濟複蘇穩定、溫和，脫歐影響難以在公投前預測。
紀要顯示，貨幣政策的效果需要時間來體現，刺激措施帶來的影響比6月預期暗示的更大。市場擔心債券短缺，可能導致債券市場震蕩。依然存在傾斜於經濟下行的風險，盡管相比以前更加平衡。低通脹的持久依然被持續關注。如果需要提高物價，那麼需要警惕負通脹帶來的衝擊。
金價自兩年高位回落，受美元走強打壓，英國脫歐憂慮限製金價跌幅。金價周四走低，因美國就業數據支撐美元，金價結束六日連漲。不過，擔憂英國公投決定脫歐可能造成的影響仍然限製了金價的跌幅。
現貨金下跌0.2%，報每盎司1,360.26美元，低於周三觸及的2014年3月以來最高1,374.91美元。現貨銀下跌1.8%，報每盎司19.71美元。
美國自動數據處理公司ADP周四報道6月份美國私營部門就業人數出現增長。並且，最近一周的美國申請失業救濟人數下降至三個月來最低的25.4萬人。這兩份報告為周五美國勞工部的月度非農就業數據公布增加了額外的吸引力，此前美國就業增長已經連續兩個月放緩。
Action Economics的經濟學家們表示，ADP的報告為周五的就業報告奠定了一定的基礎，預示6月美國非農就業人數至少增加20萬人。
目前交易商靜待周五公布的美國6月非農就業報告。市場將此視為美國經濟的晴雨表。
自6月23日英國舉行脫歐公投後，金融市場劇烈震蕩，將股市和部分公債收益率打壓至紀錄低位。黃金和白銀等避險資產因此受到提振。
現貨金價小時圖顯示
Mitsubishi的分析師Jonathan Butler稱，“盡管美元走強拖累黃金表現，但金價仍有望進一步上揚。自英國公投以來，金價已累積攀升逾10%。我認為金價可能進一步升向1,381美元，此為2011年高位到2015年低位跌勢的38.2%費波納奇回檔技術位，之後將上探1,400美元心理位。”
周三鴿派的美聯儲政策會議紀要和評論支撐金價觸及兩年新高。紀要表明美聯儲將可能維持低利率更長的時間，這推動了近期黃金期貨價格的上漲。低利率環境下，貴金屬通常吸引投資者購買。而加息則令商品期貨的吸引力下降。
Fidelity Global Commodity Stock基金管理人Joe Wickwire表示，“近期內金價將有更多的上漲空間，因為美聯儲將維持當前利率更長的時間。”
Joe Wickwire表示，“我不認為當前的加息軌跡在近期內會對金價的上漲造成影響。我認為今年以來金價的上漲部分要歸因於，市場已經認識到受對美聯儲加息預期的影響，先前對黃金價格太過悲觀。當市場對黃金的避險需求增加，以及對黃金產量在未來三年可能下滑的預期，將對金價和黃金生產企業產生積極的影響。”
央行購金方面。數據顯示，中國6月黃金儲備增加48萬盎司。中國6月末黃金儲備報774.29億美元，5月末為704.75億美元；6月末黃金儲備報5862萬盎司，5月末為5814萬盎司。
油價重挫近5%至兩個月低點，美國原油庫存降幅不及預期，英國脫歐憂慮和中國需求放緩猜測均施壓油價。油價周四重挫5%至兩個月低點，美國政府公布的周度原油庫存降幅基本符合分析師預估，這使得原本預計會有更大降幅的市場多頭大感失望。
布倫特原油期貨收挫2.40美元，或4.9%，報每桶46.40美元，今日日低46.15美元為5月11日來最低。美國原油期貨大跌2.29美元，或4.8%，收報每桶45.14美元，稍早觸及兩個月低點44.87美元。
布倫特原油期貨錄得2月來最大單日百分比跌幅，該合約和美國原油期貨均跌穿自英國脫歐公投以來堅守近兩周的關鍵技術支撐位。
在美國能源資料協會(EIA)公布上周美國原油庫存減少220萬桶，略低於訪查分析師預估的230萬桶後，油價跌穿支撐位。
盡管EIA公布原油庫存連跌七周，但降幅遠低於美國石油協會(API)昨日公布的670萬桶。
市場分析認為，雖美原油產量降幅創2013年9月以來最高，但因此前公布的API原油庫存創下13周最大跌幅，導致市場對EIA數據大跌的預期升溫，數據公布後降幅不僅遠低於API數據，更是低於預期；此外汽油庫存也僅下降12.2萬桶。
能源對衝基金Again Capital合夥人John Kilduff稱，“對該報告的期望值很高，但希望破滅了。技術面來看，這為跌至43美元打開通道。一旦跌穿這些水準，多頭就會一路結清倉位。”
此外EIA還公布，美國汽油庫存降幅也不及預期，僅減少12.2萬桶，預估為減少35.3萬桶，汽油供應過剩的擔憂加重。
美國原油價格小時圖顯示
對供需失衡的擔憂同樣使油價承壓。市場仍無法擺脫破紀錄高位的煉油產品庫存，尤其是汽油。雖然駕駛出行季期間的汽油需求創紀錄，但美國汽油庫存依然居高不下，這種情況或許會促使未來幾個月煉廠減少原油加工量，並優先煉製柴油。煉廠降低加工率的可能性近日已經加大了原油價格的下行壓力。
巴克萊銀行在一份報告中也曾指出，不要忽視英國脫歐後續對原油價格的影響。當前石油市場尚未充分反應出英國脫歐的全面影響。
巴克萊指出，國際原油市場通常對全球經濟的巨震反應遲緩，就像這次英國脫歐一樣，國際原油價格在英國脫歐公投出現短暫下挫之後便迅速反彈，2008年3月貝爾斯登公司破產後絕大多數大宗商品價格飆升，且油價在三個月後達到147美元/桶的高峰，然而直到年底前才出現大跌。
摩根大通公司分析師指出，中國充填戰略石油儲備庫的進程可能正接近結束；隨著油價暴跌，中國今年為儲備目的進行的石油采購量增加了一倍。停止戰略儲備目的的進口將導致中國石油進口量減少約15%，意味著全球原油需求將減少近100萬桶/日。
北京時間6點23分 美元指數報96.26/28，歐元兌美元報1.1060/62，現貨金價報1360.63美元/盎司，美國原油價格報45.26美元/桶
文章来源于汇通网
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