7月9日訊——周五(7月8日)市場迎來了本周重磅非農數據的考驗，雖然最終數據顯示非農表現靚麗，但薪資數據卻不及預期。雖然市場風險情緒出現較大改善，但良好的非農數據並未改變美聯儲年內不加息的預期，美元指數最終維持震蕩交投。原油方面，非農數據支撐油價，但最新數據顯示美油鑽井平台再度增加，這引發了市場對於美油將來可能供應過剩的預期，而此前油價大幅反彈的主要支撐就是美油產量大幅下滑，油價最終在震蕩中微幅收低。
具體市場上，美元指數震蕩交投中小幅收高，雖然良好非農數據支撐美元，但並未改變聯儲年內不加息的預期；歐元兌美元寬幅震蕩中小幅收低，受疲弱的經濟數據和脫歐憂慮拖累，良好的非農數據對市場信心提振有限；金價寬幅震蕩最終收高，強勁美國就業數據打壓金價下滑，但全球寬鬆預期支撐金價最終收高；油價維持窄震蕩交投，良好非農支撐油價但鑽井平台大增打壓油價。
美元指數震蕩交投中小幅收高，雖然良好非農數據支撐美元，但並未改變聯儲年內不加息的預期。
美國非農數據表現靚麗，但薪資數據表現不及預期。具體數據顯示，美國6月非農就業人口+28.7萬，創下2015年10月以來新高，預期+18.0萬。美國5月非農就業人口從+3.8萬修正為+1.1萬。美國6月失業率4.9%，預期4.8%，前值4.7%。
分項顯示，美國6月私營部門就業人口+26.5萬，預期+17萬，前值-0.6萬；製造業就業人口+1.4萬，預期-0.3萬，前值-1.6萬。美國6月勞動力參與率62.7%，前值62.6%。
另外，就業報告中薪資數據顯示，美國6月平均每小時工資月率0.1%，預期0.2%，前值0.2%；年率2.6%，預期2.7%，前值2.5%。美國6月平均每周工時34.4小時，預期34.4小時，前值34.4小時。
美國6月非農就業報告顯示，當前美國就業人口增速處於緩慢的趨勢之上、但不至於像5月份那樣緩慢得出乎意料；美國最近三個月的月均就業增速為14.7萬，7月份就業增速料比較接近這一均值水平，5-6月份數據失常、隻是方向不同而已。
美元指數小時圖顯示
良好的6月非農數據難以確信美聯儲在年內加息。多數分析師認為，美聯儲年內加息一次。這些分析師指出，不值得為就業報告興奮，收益率曲線趨平暗示經濟增速可能放緩。雖然6月份非農數據靚麗，令美聯儲9月加息可能重新提上日程，但美聯儲應該不會急於在短時間內行動，偶然一次的良好數據足以使美聯儲很快加息，美聯儲還需要考慮許多其它方面的事情。
也有部分分析對當前的美國經濟表達一些擔憂情緒。這些分析師表示，數據未能把薪資增速提高，接近30萬人的整體增長應是異常狀況，未來月度增速可能更接近10萬，雖然6月份就業數據使得經濟衰退風險有所減弱，但有理由對更長期狀況感到憂慮；收益率曲線繼續趨平並不意味著經濟增長。
6月非農公布後美國聯邦基金期貨市場利率預期
更多分析師還是對當前的市場表達了謹慎的觀點。單一數據的好壞並不能改變美聯儲政策的前景。該數據暗示在進入到英國6月脫歐公投時，美國經濟仍穩健；市場將觀察未來美國經濟如何應對來自英國脫歐所帶來的不確定性和美元走強帶來的不利影響。
雖然非農數據好於預期，但脫歐憂慮猶存。Brown Brothers Harriman的匯市策略師Masashi Murata表示，“我認為很多投資者想繼續聚焦於英國脫歐風險，因此即便我們得到一些良好的美國就業數據，也可能不足以幫助克服疲弱人氣。”
多數大型銀行分析師預測，在脫歐憂慮影響下，市場將會進一步承壓，目前預計下周英國央行政策會議至少有60%的機率降息。
歐元兌美元寬幅震蕩中小幅收低，受疲弱的經濟數據和脫歐憂慮拖累，良好的非農數據對市場信心提振有限。
英國公投決定脫離歐盟給市場帶來的衝擊猶存。盡管美國就業數據好於預期，但對改變投資者的觀點無濟於事，投資者認為在脫歐陰雲開始消散之前美國今年不會升息。
美國6月非農就業崗位新增28.7萬個，為去年10月以來最大增幅，遠高於分析師預估的17.5萬個。不過，本次薪資增長溫和給樂觀的報告增添點沉重氣氛，考慮到美聯儲希望看到更多數據以評估英國脫歐對經濟造成的衝擊，這可能不會對近期利率前景帶來影響。
Credit Agricole固定收益策略全球負責人David Keeble稱，“本次數據在脫歐公投前統計，所以直到得到英國脫歐公投後的數據，了解脫歐真正意味著什麼，這個時候投資者才會做出反應。”
意大利銀行業危機也拖累歐元。Baader Bank股市策略部門主管Gerhard Schwarz表示，“對英國脫歐的擔憂可能還要有一些，脫歐造成的係統性風險不能忽視，且意大利信貸風險猶存，此外意大利政局也存在隱憂，當前歐洲正處在多事之秋。”
意大利央行行長維斯科Visco周五表示，歐元區經濟複蘇脆弱。不排除從國家層面對銀行業采取幹預；目前的狀況有必要提供支持。
維斯科稱，意大利銀行業盈利性因資本要求提升而受到損害，不良貸款問題對意大利銀行業造成衝擊；雖然銀行業不良貸款問題嚴重，但仍然可控。
歐元兌美元小時圖顯示
歐元區經濟數據表現疲弱施壓歐元。歐元區的令人失望的貿易數據暗示，歐洲最大經濟體德國的經濟前景疲弱，加上英國脫歐帶來的不確定性，加大了進一步放寬貨幣政策的壓力。
具體數據顯示，德國5月未季調貿易帳210億，預期235億，前值由256億修正為257億。德國5月季調後進口月率0.1%，預期0.7%；出口月率-1.8%，預期0.4%。
分析稱，德國5月出口意外下滑，創2015年8月以來最大跌幅；同時，進口增速也低於預期，進一步表明作為歐元區經濟領頭羊的德國在今年第二季度已經失去增長動能。
法國經濟數據表現也不佳。具體顯示，法國5月工業產出月率-0.5%，預期-0.5%，前值1.2%；年率0.5%，預期0.9%，前值由1.9%修正為1.8%。
分析稱，法國統計局針對5月工業產出數據表示，近期企業活動大幅減少，多起罷工事件導致工業產量減少；4月寒流過後，法國氣溫回暖導致電力產出表現也有所下滑。
評級機構穆迪將2016年歐元區經濟增長預期下調為1.5%，2017年增長預期下調為1.3%。此外，穆迪還下調2016年英國增長預期至1.5%，2017年增長預期至1.2%。
穆迪指出，歐盟範圍內政治方面影響蔓延是英國脫歐產生的最大風險，英國脫歐可能對信心構成衝擊，抑製英國經濟增長。
金價寬幅震蕩最終收高，強勁美國就業數據打壓金價下滑，但全球寬鬆預期支撐金價最終收高。本周金價累計上揚1.5%。
現貨金下跌0.1%，報每盎司1,358.87美元，本周連升第六周，自英國脫歐公投以來，現貨金價大漲超過100美元。現貨銀升2.2%，報每盎司20.09美元。
金價周五在美國公布強於預期的6月非農就業數據後一度大跌，但之後迅速反彈，受對英國脫歐公投後對金融市場前景的擔憂，且投資者預計全球市場將在相當長的一段時間維持寬鬆政策前景，這支撐金價最終收高。
美國公布6月非農就業崗位增加28.7萬，為10月來最大增幅後，金價觸及1,335.66美元低點，數據提振美元兌歐元升至兩周高位，美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)今年可能升息的預期也被重新點燃。
美國銀行私人客戶部門區域投資經理Mark Watkins表示，“就業市場持續改善，最近三個月的平均就業增長人數達到14.7萬人。好於預期的就業數據將促使美聯儲考慮在2016年加息。加息不利於貴金屬。隨著美國就業市場持續改善，6月及7月初以來的市場避險情緒也將開始削弱。”
Gold Newsletter編輯Brien Lundin表示，“良好非農打壓金價的下跌並不讓人感到意外，但是金價隨即逐步收複早盤的失地，我認為這是有大量資金在場外等待進場的一個跡象。”
瑞銀分析師Joni Teves稱，“強於預期的就業數據公布後金價應聲下滑，但已經脫離了低點。仍有許多希望建立黃金倉位的投資人，都會趁金價回落進場。”
現貨金價小時圖顯示
交易商等待就業數據以尋找美國貨幣政策的線索。就業報告發布前，美國聯邦基金利率期貨走勢暗示美聯儲在12月前升息的機率為19%，就業報告發布後，加息概率略有增加。
自英國6月23日舉行全民公投決定脫離歐盟以來，貴金屬價格受市場避險需求的推動持續大幅上漲。英國脫歐事件給市場帶來了巨大的不確定性，這促使投資者蜂擁黃金和政府債券等避險資產。
BullionVault研究部門主管Adrian Ash表示，盡管美國就業報告利好，但是受持續的全球經濟增長擔憂影響，黃金價格的上漲預期依然非常強烈。市場對中國經濟增速放緩存在擔憂，而且英國脫歐的巨大利空還未消散。這些全球因素將使美聯儲不願意進行加息，這使黃金價格在一次大幅的下跌面前具有非常大的彈性。
Adrian Ash表示，“除了英國脫歐，新的歐元區銀行業危機，以及中國經濟增速持續放緩，這些都意味著美聯儲在11月份之前沒有任何加息的幾率。需要強調的是，英國脫歐給金融市場帶來的動蕩，可能僅是今年秋天可能面臨的大動蕩的一道頭菜而已。”
美銀美林將明年金價預期上調150美元至1475美元/盎司；該行稱，全球經濟疲軟不堪，金價近期有望上漲至1500美元/盎司；該行還認為，銀價或上漲至30美元/盎司，但需要更多非投機類需求支撐。
瑞銀分析師Greenberg指出，雖然6月非農遠超預期，美指應聲大漲而金銀及其他主要貨幣一度重挫；但鑒於全球經濟增長放緩、英國脫歐後不確定性增加，因此年內美聯儲加息概率有所上升但仍然非常低，12月加息概率僅增加6個百分點至24%；所以黃金白銀等也扳平跌幅。
油價維持窄震蕩交投，良好非農支撐油價但鑽井平台大增打壓油價。油價周五維持震蕩交投，布倫特原油錄得近六個月來最大周度跌幅，美國就業數據強勁和投資者低吸買盤支撐油價，但鑽井平台大增和季節性需求疲弱打壓油價。
布倫特原油期貨收高0.36美元，或0.8%，報每桶46.76美元，盤中交易區間為47.23-46.15美元，布倫特原油錄得1月以來最大周度跌幅。美國原油期貨收高0.27美元，報每桶45.41美元，稍早跌至44.77美元，盤中高見45.97美元。本周布倫特和美國原油均下跌近8%，分別創1月和2月以來最大周度跌幅。
油價盤初升約1%或以上，因美國數據顯示，6月新增就業崗位為八個月來最多，且擔心尼日利亞石油基礎設施受到新的軍事襲擊。投資者在油價下跌之際，低吸增加買盤。
Price Futures Group分析師Phil Flynn稱，“強勁的就業數驅散了拖累油價表現的需求疲弱的陰雲。”
Citi Futures和OTC Clearing能源分析師Tim Evans表示，“盡管備受市場關注的美國就業數據表現強勁，消除了市場對美國經濟增長穩定性的疑慮，並且美聯儲也不會因此在近期重返 加息進程，但是石油市場仍未能吸引足夠的人氣。”
美國原油價格小時圖顯示
不過也有不少因素打壓油價。美國原油供應過剩的疑慮重燃，貝克休斯公司BHI報告稱，美國油氣鑽井平台總數較前一周增加9座，至440座，其中原油鑽井平台數較前一周增10座，至351座，為六周來第五周增加。美國鑽井平台總數較去年的863座大幅減少423座。分析師預計，石油開采活動在連續兩年疲弱後已走出穀底，產量將在明年初開始上升。
Seaport Global Securities的市場宏觀策略師Richard Hastings表示，“一係列因素製約著石油期貨交易，未能為油價提供有力的支撐。這些不利因素如原油產量依然高企，並且美國的石油出口未能充分的或足夠快的增長，美國陸上石油開采量是在增加，而非減少。”
分析師表示，石油價格的下降和煉油企業利潤率的壓力正在拖累原油價格下跌，2017年的情況可能會好些，但是現在還是2016年年中。在油價實現穩定上升之前，美國油可能會回落至每桶40美元下方。
對於油價的後市前景。法國興業銀行石油分析師Michael Wittner稱，“我們看多油市明年的表現，但我們仍對今年剩餘時間保持謹慎。”
接受《華爾街日報》調查的14家投資銀行預計，作為國際原油價格基準的布倫特原油明年平均價格為每桶57美元，和5月份的調查結果大致持平。這些投行還預計，西得州中質油明年平均價格為每桶55美元；投行認為英國脫歐或遏製油價走高勢頭。
北京時間6點23分 美元指數報96.29/31，歐元兌美元報1.1050/52，現貨金價報1365.83美元/盎司，美國原油價格報45.18美元/桶
文章来源于汇通网
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