12月2日訊——周三(12月2日)紐市盤初公布的ADP就業人口意外大增21.7萬，提振市場對非農的樂觀預期，美元指數小幅上揚，黃金下挫6美元；稍早公布的歐元區CPI欠佳，料歐洲央行很可能將在周四(12月3日)決議上降息並擴大寬鬆，歐元料仍將弱勢震蕩；紐約時段關注耶倫講話及美聯儲褐皮書，或將透露美聯儲政策立場新信息。
ADP大增21.7萬，美指小升黃金跳水
周三紐市盤初公布的美國11月ADP就業人數增加21.7萬人，遠超預期，提振了市場對非農的樂觀情緒，美元指數上漲十餘點至100.17，黃金下挫6美元至1059.93美元/盎司。
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數據顯示，美國11月ADP就業人數增加21.7萬人，預期增加19萬人，前值上修為增加19.6萬人，初值增加18.2萬人。
穆迪首席經濟學家詹迪稱，就業增速強勁且穩定，經濟正快速增長，預計最遲將在明年夏季前實現充分就業。當前新增就業速度大幅超過就業需求。
ADP就業數據公司副總裁表示，自6月以來，服務業新增就業達到最快增速，其中很大程度是由商業服務領域的反彈推動。
ADP就業數在業內有“小非農”之稱，通常被視為非農就業報告的風向標，ADP數據表現良好提振市場對非農的樂觀預期，為美聯儲12月加息再度增加了籌碼。
ADP就業調查報告僅涵蓋私營領域的就業狀況，而美國勞工統計局將於周五(12月4日)公布的非農就業數據還包括政府工作人員。
ADP大增非農前景光明，加息升溫美元走強
周五將公布美國11月非農就業報告，目前市場預期非農就業人口將增加19萬，今晚公布的APD就業人口大增預示著非農就業人口前景光明，料有較大可能將表現良好，美聯儲很有可能在12月會議上決定開始加息；若實際公布的數據接近20萬，將進一步推升市場預期的加息幾率，推升美元。
西太平洋銀行指出，連續兩個月數據走軟之後，10月份非農數據強勁拉升，就業崗位增長達到27.1萬。此前兩個的數據也經過修正，上調1.2萬。而更讓人可喜的是，根據住戶調查報告，失業率將為5%，這是2008年來的最低水平。
該行因而指出，就業崗位增長可能如不上個月，那增長勢頭不會減弱。而基於各方面消息的匯總，該行也仍然預計美國11月失業率仍將維持在5%的低位不變。
此前發布的數據顯示，美國10月份新增就業人口27.1萬，創2015年最大單月增幅，讓投資者對美國就業人口增幅在2015年夏季短暫下滑的擔憂情緒煙消雲散，市場預期的美聯儲年內加息幾率直線上升，美元隨之持續走強。
受訪經濟學家們預計，美國11月份失業率可能會持穩5.0%，但若降至5.0%整數位心理關口下方的4.9%，也不足為奇，但也不必太過在意。
隔夜美國製造業PMI欠佳，美聯儲年內加息預期略有降溫，周三公布的靚麗ADP數據料將抵消欠佳PMI的不利影響。最新聯邦基金利率期貨顯示，市場預期的美聯儲12月加息幾率為72%，2016年3月加息幾率為87.2%。
聯邦基金利率期貨預期美聯儲加息幾率
關注耶倫講話及美聯儲褐皮書，或將透露美聯儲政策立場新信息
北京時間周四淩晨1:00美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在國會聯合經濟委員會聽證會上，說明她對經濟前景的看法；她可能會就政策前景提供一個較清晰的引導，並可能強調首次加息後可能的政策利率路徑。
耶倫可能會表示，首次加息時機不如加息步伐來得重要，且FOMC預計會“非常漸進地”采取行動。
摩根大通經濟學家Michael Feroli在研報中表示，盡管美聯儲主席耶倫會在本周的兩次講話中會表示尚未做出利率決策，但她會為本月可能的首次加息提供理由。
研報指出，耶倫會說若就業和通脹兩個方面都超過目標，就會存在陡然緊縮的風險，令經濟面臨嚴峻後果。
北京時間周四03:00美聯儲將發布經濟狀況褐皮書，該報告包含12地區FED分行所提出的地區經濟情況摘要與全國經濟情況摘要，該報告是美聯儲貨幣政策決策例會的重要參考資料；其中所透露的經濟展望數據和觀點，將可能影響到美聯儲的政策立場以及市場對美聯儲加息時間的預期，從而可能影響匯市走勢。
歐元區CPI欠佳歐元失守1.06，料歐銀決議前將弱勢震蕩
周三歐洲時段公布的歐元區CPI不及預期，歐元區通脹下行壓力持續，進一步鞏固了市場對歐洲央行擴大寬鬆的預期，歐元兌美元短線跳水約40點，跌破1.06關口，隨後美國ADP就業人口大增使歐元再度承壓下挫，刷新日低1.0578，料歐洲央行會議前仍將弱勢震蕩，可逢高做空。
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具體數據顯示，歐元區11月CPI年率僅增長0.1%，不及市場預期；排除能源等商品價格波動影響的歐元區11月核心CPI年率初值同樣不及預期，僅增長0.9%，且較前值增幅下降。
整體來看，歐元區通脹數據依舊疲軟，特別是核心CPI增幅下降，表明歐元區通脹仍面臨較大下行壓力，歐洲央行2%的通脹目標依舊遙不可及，料將進一步加大歐洲央行擴大寬鬆的壓力，使歐元兌美元承壓。
路透社在數據公布後發表評論指出，疲軟的通脹數據更加強化了市場關於歐洲央行將在本周會議上進一步擴大寬鬆政策的看法；此外應引起政策決議者注意的是，歐元區11月核心CPI年率初值較前值下滑，反映出服務業及製造業產品價格增速放緩，這是通脹下行的一個警示。
市場更多的目光都在關注本周四(12月3日)歐洲央行的利率決議，以及隨後的歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)在新聞發布會上的講話。目前市場預期歐洲央行本次會議有很大可能擴大QE，並且亦有可能進一步降低利率。
歐洲央行決議臨近，料將降息並擴大寬鬆
歐洲央行周四(12月3日)將公布新的利率決議，隨後歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將召開新聞發布會。目前市場預期歐洲央行本次會議有很大可能會進一步降息，並擴大QE或延長QE時間，亦可能對銀行存款采取分級利率。
此前歐洲央行10月22日宣布維持政策利率不變，會後德拉基稱將於12月重新審查當前的寬鬆措施，可能將進一步擴寬鬆，同時不排除進一步下調存款利率。
在擴大QE方面，德拉基11月20日講話稱，可以考慮加大購債規模或範圍、延長購債時間等措施，近日歐洲央行官員透露的“對銀行存款采取分級利率”亦是可能采取的方案。
上周路透援引消息稱，歐洲央行正考慮購買地區性債券，甚至將冒著得不到償還的風險購買銀行貸款；此外，歐洲央行可能會在12月的會議上討論“最新的寬鬆利器”--對銀行存款采取分級利率；這種“分級利率”也就是依據銀行在歐洲央行存放的現金數量來決定利率水平，相當於對囤積現金超過一定數額的銀行處以“罰金”。
路透最新調查顯示，20名交易員中有13名認為歐洲央行將在本周下調存款利率；20名交易員中有19名認為歐洲央行將在12月3日擴大資產購買規模。
高盛(Goldman Sachs)前瞻歐洲央行利率決議與政策聲明指出，由於歐央行QE開始後作為避險資產的歐元區長期債券收益率波動性加大，促使投資者轉投風險資產，導致5月份歐元兌美元一度反彈至1.1400關口；因此周四會議不僅是一次常規的政策決策，歐洲央行還需要解決夏季遺留下來的問題；如無意外歐洲央行將采取鴿派論調，歐元也將進一步貶值。
該行還指出，預計到2016年第一季度末歐元兌美元可能會跌至0.95；料周四歐央行貨幣政策會議歐元兌美元將跌至1.0500；到12月中旬受美聯儲加息推動將跌至平價。
花旗銀行(Citi Economics)周二(12月1日)預測稱，歐洲央行在本周的會議後將會降低存款利率20個基點，實施價值150億歐元的資產購買計劃，並將資產購買計劃延期至2017年。如果歐洲央行的政策前景與預測一致，那麼歐元在更長期限內進一步走低也就是在所難免。
法國巴黎銀行(BNPP)稱，預計歐洲央行將存款利率下調20個基點，至負0.4%，可能會同時推出分級超額準備金；同時也預計歐洲央行將資產購買計劃擴大100億歐元(至700億歐元/月)，並且將購債期限延展一年至2017年9月。該行預計，在周四之前，對歐洲央行將擴大寬鬆的預期都將使歐元兌美元承壓，使匯價有可能下測1.05。
西太平洋銀行研究團隊表示，12月3日歐洲央行政策會議上宣布降息似乎已經是板上釘釘了；值得商榷的是，是否擴大資產購買計劃(按資產類型或規模)或隻是延長持續時間；該行預計是後者，預計歐洲央行會將QE行動持續至2017年。
文章来源于汇通网
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