9月2日訊——隔夜國際油價重挫達8%，終結此前連續三日的暴漲行情，也讓那些押注原油超跌反彈的投資者知道了什麼叫“夢一場”；而在8月慘敗的美股，9月遭遇“開門黑”；在全球股市下挫的情況下，黃金攜手日元再度獲得避險買盤青睞。在經過了前兩個交易日的“熱身賽”之後，今晚ADP將為非農“探路”。
油價暴跌8%，中國數據疲弱激發市場對全球經濟成長的憂慮
原油期貨價格周二暴跌8%，交投震蕩，布倫特原油期貨重返50美元下方，因中國公布的數據疲弱，激活了對需求的擔憂。之前三日油價連升，累積漲幅超過20%。周三亞市早盤美國原油期貨開盤低位整理於44美元/桶附近，布倫特原油期貨低位徘徊於48.65美元/桶附近。
布倫特原油期貨收挫4.59美元或8.48%，報49.56美元。美國原油期貨結算價跌3.79美元或7.7%，報45.41美元。CBOE原油波動性指數周二盤中升近10%，創3月來最高。
(美國原油日線圖)
(布倫特原油日線圖)
中國8月官方製造業PMI降至49.7，為半年來首次跌至榮枯線下方，並創下2012年8月以來最低水準，當時為49.2。德國商業銀行的Carsten Fritsch在全球石油論壇上表示，“主要因素是擔心中國。”
美國數據疲弱加劇了市場的擔憂情緒。美國供應管理協會(ISM)周二公布的數據顯示，8月製造業活動增速放緩至兩年多最低點。ISM表示，8月全國製造業活動指數從上月的52.7降至51.1，創2013年5月以來最低。該數據低於調查中分析師預計的52.6。
美國銀行(BOFA)大宗商品研究主管弗朗西斯科·布蘭奇(Francisco Blanch)在報告中表示，BOFA分別將2016年及2017年布倫特原油價格預期從62美元/桶和70美元/桶下調至55美元/桶及61美元/桶。
BOFA預計，隨著非石油輸出國組織(OPEC)原油產量的減少，油價將從當前水平反彈。至2016年第二季度，美國的日均原油產出將下降100萬桶。從現在到冬季，季節性需求日均將增長了100萬桶，中國的貨幣刺激政策也有助於原油需求的複蘇。2016年至2017年，布倫特和WTI原油溢價將縮小至2美元。
BOFA表示，如果新興經濟體原油需求繼續減少的話，OPEC將不得不打響原油價格每桶50美元保衛戰。
屆時OPEC將改變其原本的政策，即減少原油輸出使布倫特原油價格維持在每桶50美元之上。
沙特阿拉伯是OPEC最大的成員國也是目前保護市場份額策略的主要締造者。BOFA稱，沙特無法長時間維持每桶40美元的原油生產成本。而且隨著美國原油供應量的降低並且原油需求進入季節性增長階段，今年下半年原油價格將有所反彈。
布蘭奇稱，如果新興經濟體原油需求進一步下降的話，那麼OPEC將采取行動來應對低油價。OPEC減產來維持油價將帶來很好的金融影響。
由於市場認為OPEC的月度評論表達出了OPEC想要於其他原油生產國一起維持一個相對合理的油價，周一(8月31日)基準的布倫特原油上漲8.2%。
BOFA表示，隨著最近幾年原油成本大幅增加以及如果布倫特原油降至每桶30美元的話，OPEC可能會出人意料的減少原油產出。
今晚北京時間22點30分美國8月26日當周EIA原油庫存數據，此前該數據顯示庫存減少545,2萬桶此前油價的上漲受到了三個因素推動，（1）EIA報告顯示美國產量被誇大了；（2）沙特阿拉伯日產量下跌6萬桶；（3）有報道稱非OPEC成員願意與非OPEC成員國展開對話，穩定油價。
花旗指出：應該謹慎對待EIA的數據：新的EIA數據采用了未經測試的抽樣統計方法。考慮到美國頁岩油產業特殊的結構，區分好井和壞井的耐用性將需要時間。
相比於其1030萬桶的日產量，沙特日產量下降6萬桶微不足道：此外，目前沒有跡象顯示沙特的石油政策將會發生變化。
現在還不清楚為什麼非OPEC生產商將會如何與OPEC合作：2015年和1998年不一樣。當時，墨西哥和俄羅斯的產量飆升，這兩個國家都削減產量。今年，因盧布大跌，俄羅斯的產量上漲。而墨西哥正進行能源改革。兩個國家都不太可能減產。美國、加拿大和巴西也不會願意減產。
美股9月開門黑，黃金攜手日元成“避險大戶”
標普500指數周二收跌57.52點，跌幅2.92%，報1914.66點。道瓊斯工業平均指數收跌463.87點，跌幅2.81%，報16064.16點。納斯達克綜合指數收跌139.40點，跌幅2.92%，報4637.11點，2015年迄今累計下跌2.1%。在股市下跌的情況下，市場避險情緒再度升溫，將黃金及日元順勢推高。
(標普500日線圖)
(道瓊斯工業平均指數日線圖)
(納斯達克綜合指數日線圖)
黃金升至1130美元上方
美元兌日元仍承壓121水平下方
經曆全球市場震蕩，更多經濟學家預計美聯儲可能推遲今年加息的時間。最新調查顯示，預計9月加息的經濟學家占比不足一半，前次調查還超過70%。彭博新聞社上月27日至31日調查54位經濟學家結果顯示，預計9月啟動加息的經濟學家占48%。在8月7日至12日進行的上次調查中，持此觀點的經濟學家占77%。雖然預計9月加息的經濟學家明顯減少，但“擁9月”派比預計今年12月加息的比例還高一倍，後者占比24%，預計10月加息的經濟學家比例為17%。
上述調查結果體現了經濟學家分歧擴大，上周金融市場動蕩令一些觀察人士懷疑美聯儲可能放慢加息腳步，本月美聯儲會議更有可能按兵不動。而美聯儲三號高官、紐約聯儲主席杜德利在講話中提到，9月加息的必要性下降，油價下跌等因素在威脅美國經濟。
ADP將為非農“探路”，市場如何抉擇
在非農的腳步不斷臨近之際，今晚將公布有“小非農”之稱的美國8月ADP就業數據，或稱為周五行情預演。美國私營部門7月份增加了18.5萬個就業崗位，而6月增加了23.7萬個工作崗位。業內人士稱，7月就業市場放緩的主要因素是能源行業裁員和製造業就業增長疲軟。預計8月美國ADP就業人數將增加20.5萬人。若數據向好，則暗示美國8月非農可能保持在20萬以上，美元或繼續受到提振。
美國勞工部（DOL）將於周五(9月4日)20:30公布美國8月非農數據。接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國8月非農就業人口預期增加21.4萬，前值為增加21.5萬；8月失業率料自5.3%下滑至5.2%。
此外，在市場極為擔憂通脹之際，薪資增速也是投資者關注的重點。調查表明，美國8月平均每小時工資月率料上升0.2%，與前值相同，年率升幅料自上月2.1%下滑至2.0%。
非農就業人數增幅能否再度高於20萬，投資者可以關注前瞻指標，即周三公布的美國8月ADP就業人數，周四公布的8月挑戰者企業裁員人數和8月ISM非製造業指數就業分項。
安聯（Allianz SE）首席經濟顧問埃裏安（Mohamed El-Erian）日前表示，本周的非農就業報告可能成為美聯儲決定9月是否加息的關鍵因素。“假如非農就業增長強勁——超過20萬人，而且薪資水平最終上升，則是美聯儲最好加息的信號。”
不過，法國巴黎銀行(BNP)策略師在周一(8月31日)的報告中寫道，“我們的經濟學家預計美國非農新增就業人數為23萬，超過共識預期，預計失業率企穩在5.3%。”
法巴表示，“這可能不足以促使央行9月份加息， 即使如此，如果市場對經濟實力、美聯儲追求可持續政策正常化周期的能力有更大的信念，收益率曲線變得對美元更有支持性就有餘地。”
CMC Markets首席市場分析師Ric Spooner表示，如果本周非農就業數據表現十分強勁，這當然會使美聯儲獲得機會在9月采取行動。
文章来源于汇通网
留言列表
