close
1月5日訊——

2015年的首個超級周,歐元開啟了噩夢般地下跌,因受到歐洲央行QE預期和希臘政治風險的重壓。歐元兌美元周一(1月5日)一度跌至1.1862,為2006年3月來最低,美元指數大幅走升至九年高位91.77。

德國通脹數據疲軟,油價持續下跌,NYMEX原油和布倫特原油期貨均跌至逾五年半新低。原油下跌對通脹率的影響在未來一段時間內將會惡化,而低油價正把歐元區推向通縮的道路上,這增大了歐洲央行推出QE的壓力。

欧银QE呼之欲出,欧元噩梦进行时

歐元區通脹或下跌,歐銀QE呼之欲出

德國聯邦統計局周一公布的數據顯示,德國12月CPI年率初值升幅縮窄至0.2%,創2009年以來最低,預期為上升0.3%,前值為上升0.6%;12月CPI月率初值持平,預期為上升0.1%,前值持平;12月調和CPI年率初值上升0.1%,月率初值上升0.1%,均不及預期。

數據公布後,歐元兌美元小幅下跌後又回升,不過德國疲軟的通脹數據預示著歐元區通脹並不樂觀,加劇了歐洲央行推出QE的壓力,歐元前路坎坷。

法國巴黎銀行策略師稱,推動該匯率下跌的真正因素是歐元區通脹率下滑,以及歐洲央行官員暗示可能會馬上采取直接的貨幣舉措(即購買政府債券)。

該行認為歐元兌美元會進一步下跌,建議作空歐元兌美元的交易策略目標下看1.18美元。

歐洲央行普雷特日內表示,必要時歐洲央行將會采取進一步非常規措施,認為未來幾個月有通脹率為負的風險,歐洲央行購買政府債券將須考慮歐盟條約。

澳新銀行(ANZ)周一撰文稱,預計歐洲央行將在1月22日的貨幣政策會議上宣布購買主權債券,規模料將在5000-7500億歐元,屆時歐元兌美元持續承壓。歐洲央行(ECB)行長德拉基在其1月2日的講話中釋出了最強烈的寬鬆暗示。
  
澳新銀行表示,如果歐洲央行推出QE,這將令歐元自負利率以來的跌勢得到進一步擴大。而除受到歐銀QE施壓外,歐元還面臨希臘政局不確定性的威脅。

油價跌至五年半新低,加劇歐美貨幣政策分化

欧银QE呼之欲出,欧元噩梦进行时

NYMEX原油和布倫特原油期貨跌至逾五年半新低,市場對全球供應過剩及需求疲弱的擔憂繼續拖累油市。美國NYMEX 2月原油期貨最低觸及2009年5月以來低點51.40美元/桶,布倫特原油2月期貨最低亦觸及2009年5月以來低點54.99美元/桶。

CMC Markets分析師休森(Michael Hewson)稱,由於中國和歐洲疲弱的經濟數據給需求前景蒙上陰雲,未來幾周油價可能進一步走低,下探每桶50美元。

石油輸出國組織(OPEC)在11月27日的維也納會議上拒絕減產,市場供需矛盾加劇,隨後油價加速下滑。

對於正竭力重振低迷經濟的歐洲央行來說,其擔心的是,低油價是否會把歐元區推向徹底的通縮泥潭。油價下滑可能將加大全球各國央行貨幣政策立場的分化:美聯儲在考慮首次升息的時間,而歐洲央行則接近加入印鈔買債的行列。

歐洲央行管理委員會委員維斯科(Ignazio Visco)之前表示,原油價格對通脹率的影響“在未來一段時間內將會惡化”,或許會迫使ECB在年初時全面祭出量化寬鬆政策。

歐洲央行行長德拉基近日在接受德國商報的采訪時稱,央行無法完成穩定物價的使命的風險比六個月之前更高了。這加大了歐洲央行在2015年初推主權債QE等大規模寬鬆措施的暗示。

德拉基重申央行已經做好準備,如有必要將在年初采取行動。歐洲央行委員會將在1月22日召開會議。

希臘政治風險上升,歐元遭遇重重困境

德國《明鏡周刊》周末報導稱,德國政府認為如果左翼激進聯盟黨贏得希臘大選,希臘退出歐元區幾乎不可避免。左翼激進聯盟黨希望取消撙節措施並豁免希臘的大量債務。

但報導稱,梅克爾和財長朔伊布勒目前都認為自2012年歐債危機最嚴重時期以來,歐元區已實施了充分的改革,可以應對潛在的希臘退出歐元區風險。

德意誌銀行策略師George Saravelos表示,不排除希臘新政府及其債權人之間發生損害性的對抗,這可能會導致希臘以及歐元區整體在2015年陷入動蕩。

美聯儲會議紀要非農來襲,歐元還有治嗎?

美聯儲將於周三(1月7日)發布此前12月16-17日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議的紀要文件,1月9日將出爐美國12月就業報告。

美聯儲在12月17日決議聲明中,在前瞻指引中保留“相當長一段時期”表述的同時,稱需在貨幣政策開始正常化問題上保持“耐心”。 美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在隨後的新聞發布會上表示,至少未來幾次會議上不太可能開始貨幣政策正常化,這可能意味著FOMC最快會在2015年4月份開始加息。

業內人士對12月份美國非農就業人數增幅的預估為24.0萬,這要顯著低於11月份時錄得的超過30萬的巨大增幅,但仍將高於2014年初以來月均增長22.8萬人的平均值。

投資人將關注美聯儲何時可能開始升息,以及一旦開始升息後加息頻率和幅度的進一步跡象。如果有跡象顯示美聯儲將提前升息,歐元的處境將進一步惡化。反之,歐元或能獲得喘息的機會。

arrow
arrow
    創作者介紹
    創作者 外匯新聞 的頭像
    外匯新聞

    外匯交易,外匯新聞

    外匯新聞 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()