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7月14日訊——周四(7月14日)現貨黃金震蕩走弱,一度刷新近兩周低點至1321.85美元/盎司,避險需求的降溫及美聯儲加息預期的升溫使得金價承壓,英國央行意外維持利率不變,英鎊飆升逾200點,英國脫歐的負面影響似乎並沒有市場預期的那麼嚴重,進一步削弱黃金的避險買需;原油市場因供需面已經存在較多的負面消息,雖然日內有所反彈,後市仍存下行風險。

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空



周四英國央行意外維持利率不變,令大部分市場人士感到意外,英鎊飆升逾200點,而黃金和美元同步下跌,跟英國脫歐公投勢走勢幾乎相反,隻是跌幅稍小,在當前金融環境下,盡管避險需求有所減弱,但黃金和美元依然受到一定的支撐,不過相對美元,黃金的後市並不樂觀。

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(現貨黃金日線圖)

☆英國央行意外維持利率不變,英鎊拉升逾200點創近三周新高☆

周四英國央行以8:1的投票比例通過維持基準利率於0.5%不變的決議,此前市場主流觀點預期該央行將降息25個基點,決議令市場大失所望;英鎊兌美元短線暴漲逾200點至1.3475,為7月1日以來新高,技術面來看,後市英鎊有望上探1.3676(6月24日收盤點位)。

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(英鎊兌美元日線圖)

北京時間19:00公布的英國央行決議顯示,MPC以8:1的投票比例通過維持基準利率於0.5%不變的決議,同時一致同意維持資產購買規模不變,隻有貨幣政策委員弗利葛(Vlieghe)投票降息25個基點,至0.25%。

貨幣政策方面,英國央行表示,委員會討論了可能實施的刺激政策,若有必要,會運用任何措施來保持經濟增長,多數官員預計8月份會放鬆政策。

英國央行還指出,英國央行貨幣政策委員會預計第二季GDP料增長0.5%,前次預估為增長0.3%,英鎊急劇走弱使通脹承壓;英國央行研究人員預測,近期商業地產價格將大幅下降。

決議公布前,彭博調查預期中值顯示,英銀將降息25個基點,利率掉期市場數據顯示,英銀有86.6%的概率降息;由於此前市場匯價已經反映了這一預期,此次英銀按兵不動令市場大失所望,導致英鎊兌美元暴漲!

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(美元指數日線圖)

英國央行7月按兵不動後,隔夜指數掉期利率暗示該行年內降息概率急劇下降,其中8月、9月、11月和12月降息概率分別降至51.8%、76.9%、74.7%和79.0%,而利率決議公布之前降息概率分別為90.7%、91.8%、92.4%和93.3%。不過,鑒於7月的英國央行貨幣政策會議紀要顯示,英國央行多數官員預計8月份會放鬆政策,料英國央行仍難逃寬鬆命運。

德意誌銀行表示,是否會降息還存在許多不確定性——顯然他們還沒有作出決定。令人意外的是,隻有一名委員要求降息。英國央行所做的決定完全恰當,因為還不掌握數據來支持這樣的決定。他們會在三周後開會,那是一次討論通脹報告的會議。也可以這樣認為,這並非景氣周期問題,而是結構性問題,因此真的要運用貨幣政策來解決它?英國央行意識到這一點,意識到會出現一些供應問題,而不僅僅是需求問題。對於所有這些問題,實際上需要數據來說明正在發生的情況,8月份降息要明智得多。

☆美國PPI數據靚麗,美元險守96關口金價繼續承壓☆

在英國央行利率決議後,美元指數一度跌創四日低點至95.83,但晚間出爐的美國6月PPI(生產者物價指數)表現較為樂觀,幫助美元險守96整數關口,抵消了英鎊大漲的部分影響,然而黃金卻因美元的探底回升進一步承壓。

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(美元指數日線圖)

數據顯示,美國6月PPI年率增長0.3%,好於前值和預期的下降0.1%,同時為2014年12月以來首次錄得增長。美國6月核心PPI年率增長1.3%,好於市場預期的1%,也好於前值的1%;美國6月核心PPI月率增長0.4%,亦好於前值和預期。

此外,數據還顯示,美國6月初請失業金人數也好於預期,近增長25.4萬人,預期為增長26.5萬人。

自上周樂觀非農就業報告以來,美聯儲年內加息預期已經顯著升溫,而目前年內降息預期已經有脫歐公投時的20%下降至零,如果隨後的美國數據進一步表現樂觀,將繼續推升美聯儲年內加息預期,這對金價不利。

對於英國央行利率決議,匯通分析認為,對黃金的影響較為複雜,一方面,原本市場預計降息,而全球低利率環境將會增加黃金的吸引力;但另一方面,如果英國央行降息,英鎊會走弱,美元會走強,股市也會受到貨幣寬鬆政策的刺激進一步走高,這對金價不利;此外,目前市場對金價影響最大的當屬避險情緒,目前英國央行維持利率不變,顯然經濟狀況似乎並不如市場預期的差,英國央行也沒有到必須采取行動的時候,黃金的避險需求受到壓製。後市對金價影響更大的將仍是美聯儲年內的加息進程。

周五(7月14日)將出爐美國6月CPI數據,投資者需要重點關注。

技術面來看,日線級別5日均線下穿10日均線形成死叉,KDJ和MACD也均形成死叉,金價後市極為悲觀,初步支撐位於20日均線1321美元附近,布林線中軌支撐位於1311美元附近。



周四國際油價在隔夜大跌之後小幅反彈,美原油8月期貨目前交投於45.57美元/桶,布倫特原油9月期貨目前交投於47.20美元/桶,供需面陸續傳來利空消息令反彈受限,一方面供給在增加,另一方面,傳統夏季需求旺季的原油需求令人失望,中國的原油進口增速放緩尤其令市場擔憂加劇,後市油價存在較大的下跌風險。

英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(美原油8月期貨日線圖)
英银"落井下石"金价创近两周新低,油价反弹后市仍偏空
(布倫特原油9月期貨日線圖)

☆中國原油進口增速放緩☆

中國已經逐步成為全球最大的原油消費國之一,進口的增速放緩和成品油出口的增加,令油價承壓。

最新數據顯示,今年上半年,中國的原油進口量達到1.8653億噸,同比增長14%。而隨著政府尋求建立戰略石油儲備,分析師預計中國原油進口量將保持穩定。

數據還顯示,成品油產品進口量6月累計達22.2萬噸,而出口總量為42.2萬噸。今年上半年,中國成品油出口產量同比增長45.2%至215萬噸。

能源谘詢機構Energy Aspects駐倫敦分析師邁克爾·梅丹(Michal Meidan)稱,中原油進口量增長放緩,是由於原油進出口的主要港口的擁堵,以及煉油廠的大規模維修。而中國原油進口量相比去年同期的2949萬噸,僅增長3.8%。

分析師還稱,被俗稱做“茶壺”的地方民營煉油廠“貪得無厭”的需求,促進了今年以來中國原油的進口量較同期上升。不過,由於國內原油產量下跌和原油儲存持續增加,“茶壺”煉油廠6月原油進口量已降至約100萬桶/天,少於5月的140萬桶/天。

☆IEA月報稱供給過剩頑疾仍在☆

日前IEA(國際能源署)月報表示OPEC產量創8年新高,油市持續供給過剩將會令油價面臨下行風險。

IEA稱,OPEC(包括加蓬)6月石油產出增至3321萬桶/日,同比增加51萬桶/日,受沙特和加蓬的影響——沙特6月原油產量為1045萬桶/日(接近曆史高點)以及加蓬成為OPEC第14個成員國,使得OPEC石油產出觸及八年高點。

IEA還表示,盡管石油庫存接近極限,但如此高的規模仍然是壓製油價的一個主要因素;盡管油市均衡即將到來,但極高的庫存仍對油價穩定構成威脅。

輝立期貨資深商品經理AvtarSandu稱,我們知道目前正處於再平衡的過程中,但石油供應依舊過剩,需要用時間加以消化。

☆EIA汽油庫存意外增加及精煉油庫存大增☆

美國能源資料協會(EIA)周三(7月8日)公布的數據顯示,上周美國原油庫存降幅小於預期,精煉油庫存大增,汽油庫存也意外增加。

EIA數據顯示截至7月8日當周,美國原油庫存減少250萬桶,分析師預估為減少300萬桶;汽油庫存意外增加121.3萬桶,市場預期為減少43.2萬桶;精煉油庫存大增405.8萬桶,增幅為18周以來最大。

該數據表明傳統上的夏季駕車出行高峰時期石油需求卻異常疲弱,而許多人原本預期低油價將鼓勵人們駕車出遊。

法國興業銀行駐美國大宗商品研究主管維特納(Michael Wittner)表示,目前市場上原油以及石油產品嚴重過剩,給市場施加了下行壓力,油價看跌。最重要的是,距煉油廠維修計劃僅剩幾周時間,到時候原油需求量會下滑,庫存將進一步積壓。

文章来源于汇通网

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