12月8日訊——受多頭獲利回吐打壓，美元指數周二(12月8日)承壓回落，但市場對美聯儲年內加息的預期持續升溫，料美聯儲決議前仍將強勢震蕩；OPEC減產預期落空影響持續發酵，NYMEX原油大跌近2%，料未來將持續承壓；中國11月貿易帳欠佳及油價大跌殃及商品貨幣，美元兌加元突破1.36關口，澳元兌美元承壓下挫近1%，料短期將弱勢震蕩。
獲利回吐美指承壓，加息預期仍將支撐美元
受獲利回吐打壓，周二美元指數承壓回落，刷新日低98.43，但市場對美聯儲年內加息的預期持續升溫，料此輪回落僅為修正性回調，美聯儲決議前仍將強勢震蕩。
美元指數小時圖
上周五非農就業報告表現靚麗，最後一項影響加息的不穩定因素也順利達標了，市場幾乎已經肯定12月會加息；北京時間周二淩晨兩位美聯儲官員發表偏鷹派言論，進一步提升了市場對美聯儲年內加息的預期。
持中性觀點的票委洛克哈特表示，目前經濟穩健溫和，增速接近2%而非3%，金融市場也準備好下周加息，支持加息的標準當前已經大量實現，美聯儲決定加息應非意外。
美聯儲鷹派官員布拉德再度發表鷹派言論稱，美國11月非農就業報告“非常強勁”，表明9月份決定推遲加息可能是一個錯誤，即便是在首次加息之後，美聯儲仍然應當將行動與數據掛鉤。
最新聯邦基金利率期貨顯示，市場預期的美聯儲12月加息幾率上升至78%，美聯儲2016年3月加息幾率上升至90.5%。
聯邦基金利率期貨預期美聯儲加息時間
下周三(12月17日)美聯儲將宣布利率決定並發表政策聲明，隨後美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)召開新聞發布會，目前多數機構預期下周美聯儲將采取“溫和收緊”的政策。
隨著美聯儲決議的臨近，料美聯儲決議前美元指數將震蕩走高，但料將在100.00關口及12月2日高點100.51遭遇阻力，且若美聯儲“溫和收緊”，美指可能大幅回調。
法國興業銀行全球研究部主管Patrick Legland稱，“美聯儲的加息周期即將開啟，它必將包裹著關於加息時間保證的糖衣。市場期待的很多，但曆史經驗警告我們：在首次加息之前美元匯率會走高，但隨後通常變得疲軟。這提供了買進的機會，因為2016年之後的貨幣政策分歧仍將是主旋律。”
高盛經濟學家Jan Hatzius writes指出，FOMC可能會擔心，將近10年來首次加息會導致金融條件趨緊，因而會在12月決議聲明和耶倫隨後的新聞發布會上安撫市場情緒；決策者們料將強調加息步伐取決於經濟數據，且可能是循序漸進的過程，這可能會在一定程度上體現在利率預期“點陣圖”上，屆時可能會將長期聯邦基金利率預期從3.5%下調至3.25%。
OPEC減產預期落空發酵，NYMEX原油大跌近2%
上周五OPEC未能達成減產協議，且未再設定日產量上限，油價持續承壓，NYMEX原油周二大跌約2%，創近七年新低36.81美元/桶，短期內來看油市供過於求現狀恐難緩解，料油價仍將承壓。
NYMEX原油小時圖
上周五OPEC國家在維也納召開會議，但最終未能達成任何協議，也不再規定每日產量上限；會中伊朗更是表示，在其原油產量恢複前不考慮限產——這或使油價面臨新一輪的下行壓力。
會前市場上曾出現沙特將平衡油價、OPEC減產等傳聞，但實際會議結果令市場大失所望，市場唱空言論進一步高漲，油價持續承壓下挫。
消息人士周二(12月8日)稱，今年11月和12月沙特對亞洲的原油供應量加大，強勁的煉油利潤率提振了市場對沙特原油供應的需求，這有助沙特在激烈的競爭環境下捍衛其市場份額。
三菱東京日聯銀行(BTMU)周一分析稱，OPEC成員國放棄了每日3000萬桶的官方產量目標；維也納會議的結果表明，OPEC當下關心的主要是市場份額而非維持油價不下跌，這樣的結果對於和石油密切相關的貨幣無疑極其不利(原油價格將持續下挫)。
近期原油超供持續，利空消息不止，若無實質性減產政策出台，料短期內油市頹勢恐難明顯改善，油價仍將低位調整很長一段時間。
油價中國貿易帳拖累商品貨幣，澳元、加元領跌匯市
日內公布的中國11月貿易帳表現欠佳，市場對中國經濟放緩的擔憂升溫，兼之原油價格持續下跌，商品貨幣承壓下挫，澳元兌美元承壓下挫近1%，刷新逾一周低點0.7194；美元兌加元突破1.36關口，創逾11年新高1.3606；考慮到美聯儲年內加息預期高企，料美聯儲12月決議前商品貨幣將弱勢震蕩。
美元兌加元小時圖
澳元兌美元小時圖
中國11月貿易帳不及預期，實際順差541.03億美元，預期順差633億美元，前值為順差616.4億美元。中國海關總署指出，以人民幣計中國11月貿易順差3431億元人民幣；以人民幣計11月出口年率下降3.7%，進口年率下降5.6%。
上海證券首席宏觀分析師胡月曉指出，中國進出口狀況如宏觀經濟一樣,延續"底部徘徊"態勢。出口在海外經濟企穩但複蘇有限情況下，表現平穩，下降幅度有所收窄；進口則在價格基數效應下，有更大幅度的收窄；預計未來也將維持增速低迷但高順差的格局，這是中國經濟的國際競爭格局所決定的。
澳洲聯儲12月1日決議表示，考慮到最近經濟前景有所改善，繼續維持2%的利率不變，多數機構預期澳洲央行2016年年初仍將維持利率不變；但中國經濟放緩及大宗商品價格的下跌仍對澳大利亞經濟構成威脅，澳洲經濟仍存在一定下行風險，若未來經濟複蘇緩慢，澳洲聯儲仍有可能。
聯博資產亞太區高級經濟學家布魯騰(Guy Bruten)警告稱，不要因為礦業公司持續推進大型項目建設、控製支出而對該國經濟前景信心滿滿。因為采礦業也資本結構調整，可能仍正處於半山腰階段，此後的道路依舊漫長而充滿不確定性；如果澳大利亞無法找到新的經濟增長引擎，澳洲聯儲可能在明年下半年被迫進一步降低利率水平。
文章来源于汇通网
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