12月3日訊——北京時間周四(12月3日)晚間歐洲央行利率決議下調存款利率10個基點，隨後德拉基宣布延長QE至2017年3月，總體不及預期鴿派，歐元兌美元飆升逾300點，創逾一個月新高1.0891；美元指數創逾一個月新低98.28；周五將公布美國非農就業報告，目前市場預期將表現良好，料將進一步提升美聯儲加息預期。
歐銀決議不及預期鴿派，歐元逆升逾300點
周四晚間歐洲央行公布利率決議，下調存款利率10個基點，符合此前預期，隨後歐洲央行行長德拉基召開新聞發布會，宣布延長QE至2017年3月，但仍不及此前市場預期鴿派，歐元兌美元飆升逾300點，漲逾2.5%至1.0890附近；歐元兌英鎊漲1.8%至0.7230附近；歐元兌日元漲2.0%至133.40一線；歐元兌瑞郎漲1.0%至1.0920一線；歐元兌商品貨幣漲幅也在2.0%左右。
北京時間20:45歐洲央行公布利率決議，將存款利率下調10個基點，但金融時報在20:40提前報道說歐洲央行維持不變，歐元提前受到空頭回補提振，歐元兌美元短線拉升逾150點，之後官方消息為降息，隨後歐元兌美元短線劇烈大幅震蕩，波幅高達364點，創逾一個月新高1.0891；美元指數創逾一個月新低98.28。
歐元兌美元15分鍾圖
美元指數15分鍾圖
北京時間21:30歐洲央行行長德拉基發表講話，宣布延長QE至2017年3月，並將於2016年春季重新評估QE技術性指標，具體內容如下：
貨幣政策
歐洲央行對現行情況進行了全面評估，擴大債券購買規模以包括地區及地方政府債，將QE期限延長至2017年3月。歐洲央行將於2016年春季重新評估QE技術性指標。
如有必要歐洲央行將能夠且願意動用所有工具，量化寬鬆在規模、構成和期限方面足夠靈活。希望資產購買計劃一直持續到通脹上行調整之時。
通脹
將2015年歐元區通脹預估維持0.1%不變；下調歐元區2016年通脹預估至1.0%，之前預估為1.1%；下調歐元區2017年通脹預估至1.6%，之前預估為1.7%。
工作人員預估顯示通脹面臨下行風險，歐洲央行將密切監控物價穩定的前景。
經濟預期
將2015年歐元區GDP增速預期從1.4%上調至1.5%，將2016年歐元區GDP增速預期維持1.7%不變，將2017年歐元區GDP增速預期從1.8%上調至1.9%。
預計經濟複蘇將會持續，經濟複蘇受新興市場拖累。地緣政治風險有所擴大，能源價格下跌支撐消費和投資。
歐股轉跌歐債收益率飆升，歐銀降息鄰國央行壓力山大
雖然此次歐洲央行一如市場預期下調存款利率10個基點，同時延長QE至2017年3月，但並未擴大每月QE額度，且此前德國商業銀行、花旗銀行等部分機構曾預期歐洲央行將下調存款利率20個基點，公布的結果令投資者失望，導致歐元兌美元不跌反漲，歐洲國債收益率飆升，歐洲股市一度由漲轉跌。
決議公布後，歐洲股市承壓下挫，主要股指紛紛回吐此前漲勢，德國DAX指數一度跌破11100關口；歐洲主要國債收益率則短線飆升，德國兩年期國債收益率一度飆升至負0.34%。
德國DAX指數15分鍾圖
德國2年期國債收益率15分鍾圖
同時，歐洲央行擴大寬鬆還加大了鄰國央行的寬鬆壓力，可能將鄰國拖入更極端、甚至前所未有的貨幣保衛戰中，以阻止本幣兌歐元升值，並保護本國公司產品在國際市場上的競爭力。
從斯德哥爾摩到瑞士蘇黎世，政策製定者們料將被迫在國內繼續大幅寬鬆政策，以應對ECB周四的行動。對於歐元區19國之外的國家，貨幣(升值)壓力使他們沒有太多選擇，有些擔心可能因此被動犯下政策錯誤。
瑞銀的歐洲首席分析師Reinhard Cluse表示，“歐洲所有較小的央行--瑞典、丹麥和瑞士，基本上都處於ECB的重力場之內”。
在瑞典，市場也已經開始預期未來幾個月央行可能降息。鑒於瑞典經濟年增長率接近4%，並且低利率正在滋生樓市泡沫，一些人士認為降息毫無意義。
在負利率和瑞士央行買入外匯進行幹預的政策組合拳之下，瑞郎兌歐元已經跌至近兩個月低點，瑞郎兌美元已跌至五年低點。
ADP大增非農前景光明，耶倫褐皮書力挺加息
周五將公布美國11月非農就業報告，目前市場預期非農就業人口將增加20萬，周三公布的APD就業人口大增預示著非農就業人口前景光明，料有較大可能將表現良好；兼之隔夜美聯儲主席耶倫稱美聯儲已準備采取行動，褐皮書對美國經濟的展望亦較樂觀，料美聯儲很有可能在12月會議上決定開始加息。
隔夜美聯儲主席耶倫發表談話提醒投資者，美聯儲已準備好采取行動，但進一步的升息步調可能是緩慢的。
耶倫表示，太長時間地推遲加息恐怕會讓之後的緊縮行動顯得生硬，預計經濟將繼續溫和地擴張，預計通脹率將在未來數年朝著2%回升。通脹預期仍然合理地受到很好的控製，前景所面臨分風險”非常均衡“，就業市場增幅支持本人對通脹的信心。海外風險方面，耶倫表示，中國增速可能會溫和而循序漸進地放緩，來自海外的下行風險已經從夏季開始降低；中國已經采取行動，能夠在必要時采取進一步措施。
隨後發布的褐皮書顯示，10月初以來大部分地區的經濟活動呈現溫和增長。受臨時和入門級崗位影響，就業市場繼續溫和收緊，薪資壓力總體穩定增長。
褐皮書還顯示，製造業前景較為複雜；出口依然受美元走強、大宗商品價格下滑和全球需求疲軟拖累；大部分地區的製造業希望商業環境能在未來半年稍有改善。
周三公布的靚麗ADP數據、耶倫的鷹派言論和樂觀的褐皮書經濟展望均提振市場對美聯儲年內加息的預期，最新聯邦基金利率期貨顯示，市場預期的美聯儲12月加息幾率高達74%，2016年3月加息幾率為88.1%。
聯邦基金利率期貨預期美聯儲加息幾率
美國10月非農就業報告顯示，非農就業人口新增27.1萬，創2015年最大單月增幅，讓投資者對美國就業人口增幅在2015年夏季短暫下滑的擔憂情緒煙消雲散，市場預期的美聯儲年內加息幾率直線上升，美元隨之持續走強。
周五將公布美國11月非農就業報告，目前市場預期非農就業人口將增加20萬，失業率保持在5%；經濟學家們預計，美國11月份失業率可能會持穩5.0%，但若降至5.0%整數位心理關口下方的4.9%，也不足為奇，但也不必太過在意。
西太平洋銀行指出，連續兩個月數據走軟之後，10月份非農數據強勁拉升，就業崗位增長達到27.1萬；而更讓人可喜的是，失業率降至5%，為2008年來的最低水平。該行預期，11月就業崗位增長可能如不上個月，但增長勢頭不會減弱；基於各方面消息的匯總，該行也仍然預計美國11月失業率仍將維持在5%的低位不變。
巴克萊的首席美國經濟學家Michael Gapen指出，除非就業數據差得驚人，否則美聯儲就會加息，他表示，“也許我們不會看到像上個月一樣亮眼的數據，但就業數據要差到5萬、7.5萬，美聯儲才會暫緩12月加息。”
文章来源于汇通网
留言列表
