周四(11月6日)，投資者再度領教了“超級馬裏奧”對於市場的影響力。盡管此前傳出歐洲央行內部矛盾尖銳化的近況，但隔夜歐洲央行行長德拉基再度用偏向寬鬆的言論，回擊了市場的質疑，歐元也因此在周四大跌，兌美元刷新兩年多低點1.2364，美元指數則強勢站上88關口。
日內市場又將來到超級周最後的一個交易日，美國非農就業數據將如約在北京時間21:30(已入冬令時，時間請留意)與投資者見面。在已經過去的四個交易日中，美元升勢如虹，而目前市場人士對於今晚非農的表現也均較為樂觀，這是否預示著美元將在本輪超級周的收官大戰中繼續傲視群雄，無疑值得期待。
當然，需要提醒投資者的是，今日除了非農數據外，美聯儲主席耶倫也將發表講話，盡管目前還無法得知耶倫屆時將作何表述，但顯然有可能給今日的火爆行情增添新的變數，對於交易而言其中風險不容忽視。
德拉基展現央行掌控力，隻言片語擊碎歐元多頭美夢
歐洲央行(ECB)周四(11月6日)宣布維持利率不變，德拉基在隨後召開的新聞發布會上表示，歐洲央行將很快開始購買ABS(資產支持證券)，央行的購債計劃將持續兩年，資產負債表規模將回到2012年初水平。另外，德拉基表示有跡象表明歐元區經濟增長預期或將進一步下修。
歐洲央行管委會在周四稍早的貨幣政策會議上決定維持主要再融資利率於0.05%的紀錄低點不變，一如市場預期，並將存款利率和邊際貸款利率分別維持在-0.2%和0.3不變。2014年迄今，歐洲央行已經采取了包括降息、挹注資金、宣布資產購買計劃、長期貸款或定向長期再融資操作(TLTRO)等寬鬆措施。
德拉基在決議聲明發布之後舉行的新聞發布會上表明了上述立場，預計資產負債表規模將回到2012年初水平，並稱歐洲央行官員一致承諾在必要時采取更多刺激措施，必須著眼於資產負債表規模與通脹預期之間的聯係，資產負債表的組成尤為重要。
此前，美聯儲(FED)已於上周二至上周三(10月28-29日)貨幣政策會議上徹底結束第三輪量化寬鬆(QE3)政策，而日本央行(BOJ)則於上周五(10月31日)意外地擴大質化與量化寬鬆(QQE)政策。德拉基周四新聞發布會上就此表示，研究了其他央行非常多的經驗及資產負債表規模，應該意識到QE的效果是不同的，這取決於最初的狀況；歐洲央行放寬貨幣政策立場的舉措範圍更廣。
對於歐洲央行政策前景，德拉基指出，管委會正適時地準備必要時采取進一步措施，已要求歐洲央行工作人員及時做好采取措施的準備；兩個采取進一步行動的意外情況分別是，當前措施還不夠，物價前景惡化；焦點將放在增長力道可能轉弱的影響、地緣政治發展、匯率及物價上，地緣政治風險升高可能打擊信心及民間投資。
對於歐洲央行管委會內訌這一問題，德拉基輕描淡寫地表示，諸多委員之間存在不同意見很正常。
由於德拉基在新聞發布會中頂住壓力，再度釋放寬鬆預期，這帶動市場風險偏好上升，歐美股市均出現了持續反彈，美國國債下跌。歐元兌美元在德拉基講話後出現跳水，此外美元兌多數非美貨幣也均有所上漲。
市場今晚再臨非農夜，能否助漲美元多頭氣焰？
在結束歐銀決議後，日內市場焦點無疑將轉向美國非農數據。美國勞工部將於11月7日發布10月份非農就業數據，目前，市場普遍預計，美國10月季調後非農就業人口增幅可能會略微收窄至23.3萬，失業率則可能會持穩於5.9%。屆時，市場將據此進一步判斷美聯儲對美國就業市場的樂觀評估是否屬實。
本周非農前的幾項前瞻指標普遍向好，這令業內人士普遍對非農結果頗為樂觀。周三素有“小非農”之稱的美國10月ADP就業人數增加23.0萬人，創今年6月以來最大升幅，預期增加22.0萬人，同時也已連續七個月超過20萬人。
此外，美國勞工部周四公布，上周初請失業金人數降至27.8萬人，優於市場預估的28.5萬人，也為本次非農數據注入一針強心劑。
法國農業信貸銀行(Crédit Agricole)稱：“我們預計美國10月非農就業人口增加22.0萬人，失業率維持在5.9%。自9月起，美國的初請失業金人數就在持續下降，10月的四周均值已經降至了28.1萬人，低於9月的29.4萬人。這樣的下降趨勢預示著強勁的非農表現，預計失業率也將在未來幾個月走低。”
勞埃德信托儲蓄銀行(Lloyds TSB)金融市場經濟研究團隊則預計，美國10月非農就業人口增速為23.0萬、失業率持穩於5.9%，稱在美聯儲越來越擔心就業市場趨緊之際，這樣強勁的就業增速可能益發重要。
分析師指出，如果上述預估在周五得到確認，將證實美聯儲的看法，即就業市場繼續向全面良性的方向發展，美元料將維持升勢；若數據意外好於預期，則美聯儲提前加息的預期有望進一步升溫，從而給美元提振更大支撐。不過，如數據意外大幅不及預期，則美元很可能掉頭向下。
巴克萊銀行(Barclays)表示，目前美元兌日元上行動能強勁，如果美國10月非農向好，則匯價有望上探117大關。道明證券(TD Securities)首席商品策略師Bart Melek則指出，美國數據向好對金銀是極大的危險，這意味著價格可能繼續創下新低，而美國非農則是其中閃耀的“明星數據”。預計如果本次非農超過23.4萬人，甚至接近30萬人，那麼金銀將雙雙重挫，並跌向更下方的支撐。
值得一提的是，本次除了非農和失業率的主數據外，包括就業參與率、前值數據的修正值等，也有可能繼續影響行情走向。若這些數據向好，亦有可能支撐美元。
業內機構高盛(Goldman Sachs)便預計，此前8月份和9月份的非農就業人數此次料也會得到進一步的上修。高盛認為，基於曆史調查數據分析，美國平均8月和9月的非農就業人數都比前值累計上修達8.9萬人，為年度中最大上修幅度。雖然，今年在此前就業數據已經大幅向好的背景下，8月和9月非農就業數據獲上修的幅度可能不及往年那麼大，但是9月的非農就業人數增幅仍會被上修到24.8萬人，同時8月份的前值也會被從14.2萬的低水平上修到18.0萬。
耶倫今晚發表講話，會否攪局非農行情？
非農的影響力無疑已經在目前吸引了多數投資者的目光。不過，日內晚間還有一件大事或許也不容投資者忽視：美聯儲主席耶倫將在周五(11月7日)就“自金融危機以來的貨幣政策”發表講話(約在北京時間23:15)。
本周稍早前發表講話的美聯儲官員不少，不過鷹派和鴿派聲音夾雜的局面，仍令不少市場人士感到困惑。美國聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)周二(11月4日)曾表示，美聯儲(FED)實際上在美國聯邦公開市場委員會(FOMC)上周二至上周三(10月28-29日)貨幣政策會議上作出明智決定——徹底告別量化寬鬆(QE)政策，這在一定程度上與金融市場已經回升有關。曾幾何時，布拉德在兩周前還要求美聯儲進一步放寬貨幣政策。
對於後QE時代的美聯儲，布拉德認為，美聯儲不應當考慮實施新一輪刺激計劃，因為美國當前的形勢良好；FOMC可能會在起初“被動地”壓縮資產負債表規模，但會在加息之後成為一個循序漸進的過程。
布拉德還預計美聯儲將有能力在2015年推進貨幣政策正常化，相信美國經濟會在第四季度錄得相當強勁的增長，失業率可能會在未來數月進一步下降至5.5%、但並不認為未來幾個季度或幾年內會出現許多周期性薪資上漲，油價下跌有利於經濟。
不過，與布拉德相對應的，立場偏於鴿派的明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔卻對明年加息潑上冷水。柯薛拉柯塔11月5日表示，希望美聯儲能夠在實現2%通脹目標的時間上做出澄清，鑒於美國通脹率相當疲軟，美聯儲在2015年找到加息的條件實在太低太低。
耶倫今晚的講話若能涉及貨幣政策，料將幫助市場人士理清美聯儲政策走向。而非農後市場的走向，也可能出現新的變數。若耶倫言論偏鴿，可能令美元承壓，反之美元則或將繼續“北上”之路。
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