5月10日訊——北京時間周二(5月10日)，日本財相麻生太郎再發“幹預匯市”言論，美元兌日元一度升至近兩周高位109.29，日元年初的強勢遭到美元多頭棒打。黑色係商品在市場遊資反向做空的“幫助”下，近六個交易日持續下跌，累計跌幅逾10%。
麻生太郎不甘寂寞再發言論
日本財相麻生太郎再度對市場投機力量發出警告，指出“若匯市出現單邊大行情，日本將幹預匯市”。需要注意的是，周一(5月9日)晚麻生太郎已經發表過類似言論，並且在稍晚歐美交易時段對日元產生了較大的壓製影響。
(美元兌日元15分鍾圖)
State Street Global Markets駐香港外匯銷售主管Bart Wakabayashi稱，“對於當地市場參與者而言，麻生太郎的講話並不是較大意外，但一些外國投資者可能對麻生太郎的警告相當看重。日本當局顯然從不會說何種匯價水平對他們來說至關重要，但如果從字裏行間解讀，105似乎是一個分水嶺。”
三菱東京日聯(BTMU)表示麻生太郎的言論並未大幅改變該行立場，即近期內日本當局不大可能實施直接幹預，以抑製日元走強。考慮到國際約束，日本當局直接幹預將需日元更無序的續漲。
摩根士丹利(Morgan Stanley)表示美元兌日元已步入向上調整階段，因黃金周後，日本金融機構增加了海外債券的季節性購買。
以下為投行對麻生太郎此次講話的相關文章：
BTMU：財相發聲無濟於事，日本直接幹預匯市幾率不大
大摩：宜再度做空加元，美/日上行或止步於109.43
美元指數截止昨日(5月9日)已經完成了五連漲，上周美聯儲的非農數據意外疲軟似乎並沒有對美元近日的反彈趨勢形成太大的阻力。雖然日元今年以來一度表現強勢，但市場對於美聯儲加息的預期卻令到美元似乎“不可阻擋”的走強。
據美國商品期貨交易委員會（ CFTC）的數據，截至5月3日當周，對衝基金等大型機構投資者已經連續三周增持美元淨空頭頭寸，美元淨空倉位已經創下2013年2月以來的最高水平。這同時也意味著美聯儲轉向鷹派的任何跡象都有可能促使投資者買入美元。
美元兌日元在持續一年的下跌過後，似乎已接近關鍵支撐區域，預計顯著反彈或迫在眉睫。目前美元兌日元的上方阻力還是在109，因較多空頭止損盤在這個價位附近，料突破後將會有一波強勁的上漲趨勢，直到在110.50至111附近多頭獲利出場；下方支撐位在105。
遊資反手做空黑色係
上個月投機性資金湧入中國大宗商品期貨市場，押注中國經濟即將觸底。瘋狂的買盤引起國內交易所及監管部門的高度警惕，擔心量價齊漲可能導致泡沫形成。為了限製鋼鐵及煤炭等商品投機活動，中國三大商品交易所已經采取積極措施，包括提高交易保證金、手續費、以及擴大漲跌幅限製等等。黑色係商品在市場遊資反向做空的“幫助”下，近六個交易日持續下跌，累計跌幅逾10%。
在中國的經濟刺激和行業改革措施將提升需求、限製供應後，一係列悲觀的經濟數據以及監管舉措讓市場直面“冰冷的現實”。黑色係商品近一周的走勢已經“慘不忍睹”，如下圖。
(四個黑色係商品近7日漲跌幅)
隨著中國政府推出限製措施，防止大宗商品交易激增加劇通脹並破壞關閉低效生產企業的計劃，投機客正在以和入場時同樣快的速度離場，這更加劇了大宗商品迅速走向熊市。一家私募機構期貨操盤手透露：“不少此前靠買漲螺紋鋼大賺一筆的江浙遊資，也在押注黑色係期貨價格大跌套利。”
惠譽國際指出，鋼價的暴漲離不開投機炒作。今年以來國內出現的鋼價快速上漲是不可持續的。因為這一輪鋼價上漲主要源於基建、地產行業的季節性回暖及期貨市場的投機炒作。
永安期貨高級分析師張瑜表示，投資者目前更加密切地關注基本面。此前庫存積聚、價格飆升，但最近的數據無法令人們確信，中國的實體經濟正在觸底，並可能會令需求回歸。
澳洲國民銀行(NAB)駐墨爾本資深亞洲經濟學家Gerard Burg表示：“近期價格的上漲遠遠超過了基本面所能支撐的水平。鑒於進口反彈，庫存穩步上升。這再度凸顯了市場並不是很強，價格的飆升過度了。”
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黑色係期貨暴跌：遊資撤退，逼停螺紋鋼引發踩踏
文章来源于汇通网
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