3月11日訊——周四(3月10日)市場矚目的歐洲央行決議公布，歐洲央行大刀闊斧的推出了一係列寬鬆舉措，歐元起先承壓下滑。然而外匯市場就像巧克力，你永遠無法知道下一顆是什麼顏色。在此後的新聞發布會上，德拉基卻暗示不會再度降息，這引發了市場的一波賣預期買事實的空頭回補操作，歐元兌美元反攻飆升將近400點。原油方面，由於伊朗拒絕合作，凍產協議的達成依然遙遙無期，再加上美國煉廠進入維護期，庫存可能增加，這使得油價在周四的交投中回落調整，連續上漲的趨勢能否延續存疑。
具體市場上，歐元兌美元大幅攀升至三周高位，雖然歐洲央行祭出一攬子刺激措施提振市場，但德拉基暗示不再降息支撐歐元強勁攀升，投資者紛紛回補歐元空頭；美元指數大幅回落觸及96關口，受到歐洲央行不再降息預期以及中國憂慮引發的避險打壓；金價上漲逾1%，歐洲央行行長講話提振歐元帶動金價上漲；油價下滑，受產油國凍產會議或流產以及美國煉廠進入維護期原油庫存或增加施壓。
歐元兌美元大幅攀升至三周高位，雖然歐洲央行祭出一攬子刺激措施提振市場，但德拉基暗示不再降息支撐歐元強勁攀升，投資者紛紛回補歐元空頭。
歐洲央行在政策會議上祭出一籃子刺激舉措點燃了市場的樂觀情緒，但德拉基會後的講話給市場的樂觀人氣潑冷水。歐洲央行行長德拉基暗示不會進一步降息，投資者大幅下調今年進一步降息機率。
法國農業信貸駐紐約的固定收益策略部全球主管David Keeble表示，“德拉基在記者會上排除了進一步下調存款利率的必要性後，兩年期德債收益率漲勢淩厲，主要的擔憂是，歐洲央行祭出了一些刺激舉措，但短期內不會再有行動。”
評級機構穆迪指出，“歐洲央行此次釋放的信號是願意采取行動。若歐洲央行擴大QE計劃確實提振了經濟增速，這對其評級來說有利。對調整QE計劃會否成功令中期通脹預期向歐洲央行的通脹目標回升持謹慎態度。”
Anthilia Capital基金經理Giuseppe Sersale表示，“德拉基的講話令大舉作空歐元的投資者措手不及，歐元兌美元跳漲，股市承壓。不管市場短期、每分鍾的反應如何，我們認為歐洲央行的刺激計劃具有非常重要的意義，特別是它可能讓銀行以零利率或負利率獲得新的長期貸款。”
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner說，“我們看到投資者紛紛回補空頭，因為德拉基表示他預計不會進一步減息，但我認為，當塵埃落定，歐元仍會走低，因為歐洲央行今日使用的政策工具組合超過市場預期，且在今日歐洲央行會議前，市場作空歐元的力度遠不及上次會議前。”
歐元兌美元小時圖顯示
歐洲央行周四宣布了一係列寬鬆措施。歐洲央行采取的行動包括，下調主要利率，擴大購債計劃規模，以及推出新一輪針對銀行的貸款機製。
歐洲央行采取的措施包括：歐元區主導利率，主要再融資操作利率從0.05%降至0%，邊際貸款利率從0.30%降至0.25%，邊際存款利率從-0.30%降至-0.40%。
此外，歐洲央行擴大QE規模，從4月份開始每月資產采購額從600億歐元增至800億歐元，超過市場預期的700億歐元，擴大購買資產範圍以包括投資級、以歐元計價的非銀行企業債券。央行還推出了針對銀行的新一輪低成本貸款，希望透過銀行讓資金流入實體經濟。歐洲央行還下調了通脹預期，一如市場預期。
德拉基在政策會議上的發言打壓了市場情緒。德拉基在發布會上暗示不會進一步降息，這使得歐元完全收回日內跌幅並大幅攀升。
德拉基在新聞發布會上講話的一些內容。貨幣政策方面：資產購買計劃有必要持續持續至2017年3月，如有所需，或延長至更長時間；將提高債券購買份額占QE比至50%；將推出四個新四年期的定向長期再融資(TLTRO)項目；利率維持低位的時間將遠遠長於QE持續時間，歐洲央行預計沒有進一步下調利率的需要，央行決定不設立兩級利率體係。
經濟增長方面：下調2016年歐元區GDP增速至1.4%，之前預估為1.7%；下調2017年歐元區GDP增速預估至1.7%(之前預估為1.9%)，預計歐元區2018年GDP增速為1.8%。
通脹方面：通脹形勢弱於預期，將2016年歐元區通脹預期從1%下修至0.1%，將2017年歐元區通脹預期從1.6%下修至1.3%；預計2018年歐元區通脹增速為1.6%。
當日歐元區公布的經濟數據影響有限。法國數據顯示，法國1月工業產出月率1.3%，預期0.8%，前值從-1.6%修正為0.6%。
德國數據具體顯示：德國1月未季調貿易帳+136億歐元，預期+170億歐元，前值從+188億歐元修正為190億歐元。德國1月經常帳+132億歐元，預期+170億歐元，前值+256億歐元。分析稱，盡管德國1月貿易盈餘減少，但上個月出口被上修，且本月進口也有所增長，表明德國國內需求仍然是歐洲及德國本國經濟的重要驅動力。
美元指數大幅回落觸及96關口，受到歐洲央行不再降息預期以及中國憂慮引發的避險打壓。良好的美國初請數據限製美元跌幅。
目前市場的焦點已經從歐洲央行轉移到了下周美聯儲決議。歐洲央行戲劇性地放寬貨幣政策，這樣的行動正在推高市場對美聯儲在各大央行中特立獨行之路還能堅持多久的疑問。如若FOMC不合格地在2016年進一步加息，將推高美元兌各主要貨幣的匯價，衝擊美國出口和製造業就業、同時通過壓低進口成本來造成一定程度上的超低通脹率。
據外媒調查顯示，美聯儲料將在第二季度把利率區間從0.25%-0.5%上調至0.5%-0.75%。受訪經濟學家們預計，FOMC在6月底加息的可能性為60%。
相比2月份調查結果，美國在2017年陷入經濟衰退的可能性降低5個百分點，至15%。受訪經濟學家們對美國2016-2017年GDP預期分別為增長2.1%和增長2.3%，分別較2月份調查結果下降0.1個百分點。
當日美國初請數據表現不錯，再度對美聯儲加息構成支撐。具體數據顯示，美國3月5日當周首次申請失業救濟人數25.9萬，預期27.5萬，前值從27.8萬修正為27.7萬。
分析指出，上周初請人數降至去年10月中來最低，連續一年多來低於30萬人門檻，創自1970年以來最長周期，表明美就業市場繼續強勁，將打消有關美國或陷入衰退的擔憂。
美元指數小時圖顯示
中國市場憂慮依然打壓市場風險情緒。市場對中國經濟成長和需求依然十分擔憂。分析師指出，今天公布的2月居民消費價格指數(CPI)數據回升較快，市場對通脹擔憂加劇，投資者信心受挫。
具體數據顯示，中國2月CPI年率2.3%，創2014年7月來最大漲幅，預期1.8%，前值1.8%；2月PPI年率-4.9%，預期-4.9%，前值-5.3%。有分析解釋稱，2月中國CPI跳升更多是受到季節性因素春節和不可控的一次性因素天氣影響，未來是不可持續的。談“滯脹”言之過早。
本周2月中國貿易數據遠遜預期，出口降幅為逾六年最大，加重了投資者對中國需求增長的憂慮。中國製造業是該國工業金屬需求反彈的關鍵。
IMF金融顧問比尼亞爾斯稱，該組織可能在未來數周內進一步調降全球成長預估，稱決策官員們必須提出全面性措施來強化各國經濟。雖然對中國經濟放緩以及銀行和企業面臨的沉重壓力表示擔憂，但是中國經濟不會硬著陸。
金價上漲逾1%，歐洲央行行長講話提振歐元帶動金價上漲。金價周四反彈逾1%，因歐元兌美元從六周低點反彈，此前歐洲央行行長德拉基暗示，歐元區不太可能進一步下調利率。目前市場焦點轉向，美國公開市場委員會(FOMC)3月15-16日召開會議。
現貨金上漲1.4%，報1,270.10美元。現貨銀上漲1.8%，報每盎司15.56美元。
為提振歐元區經濟和通脹，歐洲央行下調利率和擴大資產購買計劃規模，受此拖累，歐元和金價今日稍早均下跌。歐洲央行將主要再融資利率從0.05%下調至0.00%，還將量化寬鬆資產購買規模從每月600億歐元擴大至800億歐元，並將存款工具利率從負0.30%下調至負0.40%。
該消息最初令歐元大幅走低，但在歐洲央行行長德拉基稱，該行預計沒有必要進一步下調利率後，歐元兌美元反彈至三周高點。歐洲央行的決定令現貨金最多跌至每盎司1,237.06美元，不過此後金價收回跌幅大幅攀升。
三菱證券分析師Jonathan Butler稱，“歐洲央行的決定最初被視為進一步刺激舉措的前奏，但降息周期已暫告一段的事實給歐元帶來些安慰，黃金也因此受到支撐。”
全球最大網上實物金銀交易平台的研究主管Adrian Ash說道，“歐洲央行將存款利率下調到了-0.4%，並擴大了量化寬鬆計劃，按說歐元匯率不該下跌。但是，其所采取的措施使得將現金存在歐洲央行的費用比在保險箱裏存放黃金高了三倍以上。”
業內刊物The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey說道，“歐洲央行采取了降息措施，但並未實施‘分層式存款利率’，這個事實再一次令市場感到十分失望。簡而言之，該行未實施‘分層式存款利率’對銀行來說是個壞消息，這可能是推動歐元兌美元匯率上漲的主要原因，進而推動金價上漲。”
除了歐洲央行決策給金價帶來的提振，周四全球股市下跌，也是支撐金價的另一個因素。
凱投宏觀的分析師認為，黃金先跌後漲說明歐洲央行擴大QE對黃金提振效果有限，歐洲央行對金價的作用取決於其對美元及其他資產特別是股市的影響；目前金價主要驅動因素為美元匯率、避險需求和通脹預期的變化，而美經濟影響更大。
現貨金價小時圖顯示
Jonathan Butler還表示，“現在注意力轉向了美聯儲下周會議，從當前聯邦基金利率期貨市場的表現來看，投資者似乎押注聯儲將在9月升息，這與幾周前有很大變化。”
谘詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani稱，“目前的市場定價已將美聯儲不會在此次會議上加息的因素考慮在內。所有人都想要在美國聯邦公開市場委員會FOMC政策會議以前做多黃金。但我預計，從現在開始市場上將出現更多的波動性。”
周三，全球最大黃金支持上市交易基金的持金量恢複升勢，之前曾一度中斷。
金價的技術面看似也很強勁。RJO Futures資深市場策略師Eli Tesfaye稱，“昨天的開盤和收盤價在今天的開盤和收盤價區間之內，這是利多情形，表明金價可能進一步走強。”
瑞銀集團的分析師指出，如果金價未來數周裏上漲至1310美元/盎司，投資者就應當考慮削減所持黃金頭寸；反之，若金價跌至1100美元/盎司，則應增持黃金。
油價下滑，受產油國凍產會議或流產以及美國煉廠進入維護期原油庫存或增加施壓。油價周四下跌，美國原油期貨從三個月高位回落。因市場擔憂凍產會議或流產，如果伊朗不合作，旨在協調凍產的產油國會議看來可能不會召開。此外，煉廠進入維護期，可能導致本已處於紀錄高位的原油庫存進一步增加。
布倫特原油收低1.02美元，或2.5%，報每桶40.05美元，盤中觸及39.63美元日內低位。美國原油收跌0.45美元，或1.18%，報每桶37.84美元，從日內低位37.21美元反彈。
凍產協議或流產。消息人士稱，隻要伊朗拒絕合作，原計劃於3月20日在俄羅斯舉行的產油國討論全球凍產協議的會議可能流產。伊朗總統哈桑·魯哈尼的幕僚長表示，隻有重新奪回在全球市場的份額後，伊朗才會參與任何限製供應的協議。
OPEC與俄羅斯在2月份承諾聯合凍結石油產量，為最近15年來首次，但時間才剛剛過去一個月，沙俄兩國撮合的“產油國聯盟”就在這方面遇到硬骨頭：OPEC眾多成員國與其競爭對手們尚未就何時、何地舉行凍結石油產量的會談做出決定，而原定於3月11日舉行的拉美產油國會議也被推遲。
哈薩克斯坦能源部長今日稱，若油價維持在40美元以上，該國今年將增產，恢複原定7700萬噸的產油目標，目前為7400萬噸；該國是前蘇聯國家中產量僅次於俄羅斯的產油國，並未受邀參加主要產油國在莫斯科的凍產會議，但表示若受邀就會參加。
能源顧問公司FGE代表稱，除非歐佩克看到美國和俄羅斯產出下滑，且伊拉克承諾有限增產之後，歐佩克主要產油國才可能減產支撐油價，預計低油價將迫使美國日產量下降50萬桶，俄羅斯下滑20-30萬桶，但伊拉克沒有減產動力。
美國原油價格小時圖顯示
原油庫存或增加。一些分析師在周四稱，汽油庫存減少，可能部份因為市場從冬季用汽油轉向夏季用汽油。分析師還表示，美國煉廠進入維護期可能進一步推高原油庫存。
此前，油價在周三上漲最多5%，美國原油期貨觸及三個月高位38.51美元，因上周美國汽油庫存驟降，蓋過處於紀錄高位的原油庫存對油市帶來的壓力。
不過，一些人士稱，盡管美國汽油庫存驟降，但歐美汽油供應充足，可能削弱原油價格持續反彈的勢頭。
此外，美元下跌，支撐原油價格。市場人士稱，油市在結算前交投震蕩，因有意讓保持油價保持在或接近40美元水平的基金買入。
油價的後市前景。法興銀行指出，油價此前上漲受市場情緒推動，缺實質利好漲勢難續。該行稱，近期油價主要是由市場情緒推動，而市場情緒往往變化得很快，此前提振油價的拉美產油國會議，今日宣布被推遲或打壓油價。油價後市前景或轉為看空。
Long Leaf Trading Group的首席市場分析師Tim Evans說道，“有意推進產量凍結計劃的產油國認識到，如果伊朗不參與其中，那麼其所盼望的結果就不會實現，這意味著每個參與國都將成為輸家。來自於歐佩克的消息是不確定的，但伊朗在歐佩克內部的政治資本確實是需要考慮的一個因素。我們的觀點是，原油價格下跌走勢將會持續下去。”
北京時間6點38分 美元指數報96.19/21，歐元兌美元報1.1176/78，現貨金價報1272.02美元/盎司，美國原油報37.99美元/桶
文章来源于汇通网
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