2月20日訊——周五(2月19日)雖然美國通脹數據表現好於預期，但全球股市和油價下挫卻增加了市場的避險情緒，打壓美元。在本周連續上漲之後，加之多頭回補的打壓，美指最終小幅收低。原油方面，上周以來市場上對減產的炒作逐漸降溫，自周四沙特明確表示不減產之後，投資者再度認為目前市場上供應過剩的憂慮短期內仍然難以改變，油價在減產預期降溫的打壓下回落4%。
具體市場上，美元指數震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好於預期的通脹數據限製了美元的跌幅；歐元兌美元微幅攀升震蕩交投於1.11上方，市場避險情緒升溫激發歐元買盤，但歐洲央行QE預期始終施壓歐元；金價周五走勢震蕩，油價和股市下滑激發避險支撐金價，美國通脹強於預期支撐加息預期打壓金價；油價大跌4%，產油國凍產計劃的支撐逐漸消散，投資者焦點再度轉回供應過剩憂慮。
美元指數震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好於預期的通脹數據限製了美元的跌幅。周五油價和股市表現不佳，這再度顯示出市場對全球經濟增長與金融的擔憂情緒。
外匯基金Millennium駐倫敦組合管理主管Richard Benson稱，“油價表現不濟，所以市場避險情緒升溫，接近月底時能否有一波軋空，我想真的要看風險市場表現。下周G20會議之前，我對風險資產相當積極看待。”
FOREX.com高級市場分析師Matt Weller表示，“由於近期股市波動同油價息息相關，當股市下滑時，風險品種美元遭拋售，盡管股市收複本月稍早的部分失地，但一旦市場出現大幅震蕩，投資者會重新購回歐元，拋售美元。”
美國通脹數據表現高於預期，對美元構成一定的支撐。具體數據顯示，美國1月CPI月率0.0%，預期-0.1%，前值-0.1%；CPI年率1.4%，預期1.3%，前值0.7%。
另外，美國1月核心CPI月率0.3%，創2011年8月份以來最大升幅，預期0.2%，前值從0.1%修正為0.2%；年率2.2%，創逾四年最大升幅，預期2.1%，前值2.1%。
評論指出，核心CPI月率創下2011年8月以來的最大增幅，1月未季調CPI年率創2014年10月以來最高，表明價格出現上行壓力，這將允許美聯儲在今年逐步加息，同時勞工部今日對過去五年的CPI進行了修正，去年最後數月的CPI和核心CPI表現與此前對比也有所增強。
道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示，“現在，風險是通脹可能別原先預想升得更快。今年升息的預期有所回溫。”
U.S. Bank Wealth Management固定收益研究部門主管Jennifer Vail稱，“全球市場動蕩令美國經濟擴張步伐溫和的風險加重，導致部分美聯儲官員重新考慮了計劃升息步幅。不過現在看來，經濟數據回暖，市場擔心出現衰退就有些過頭了。”
對於最新的美聯儲加息預期，據聯邦基金利率期貨最新顯示，美聯儲今年6月加息幾率為25%，12月加息幾率為44%。
美元指數小時圖顯示
美聯儲鷹派官員梅斯特再度發表鷹派言論。梅斯特稱，美國經濟將走過艱難階段並重返溫和增長步伐。依然認為中期之內通脹將返回2%的目標，從更長遠來看，通脹預期相對穩定。美國1月份CPI符合FOMC對美國通脹率將逐步上升的預期。對美國通脹率的信心還是像1月份那樣高。美國經濟基本面依然穩健。看到住房市場緩慢複蘇。
不過，梅斯特同時也稱近期全球放緩對美國經濟有所擾動。她稱，通脹率將在較低水平維持更長時間，需要考慮中國經濟放緩對全球經濟的影響。美聯儲的實際加息路徑將依賴於經濟及其前景，支持美聯儲采取漸進式緊縮政策。
歐元兌美元微幅攀升震蕩交投於1.11上方，市場避險情緒升溫激發歐元買盤，但歐洲央行QE預期始終施壓歐元。
雖然周五油價和股市回落打壓了市場的風險情緒，支撐歐元。但歐洲央行3月份可能的釋出的進一步寬鬆措施始終施壓歐元。
本周四公布的歐洲央行1月會議記錄表明，歐元區增長和通脹風險在上升，一些決策者提出，面對新的威脅，需要采取先發製人的舉措。市場目前普遍預測歐洲央行3月會議將進一步寬鬆政策。部分分析師認為歐洲央行可能要實施類似於日本央行近期采用的分層利率政策。
法國巴黎銀行歐洲利率策略分析師Patrick Jacq稱，“我們最近所見到的經濟數據及會議記錄暗示，歐洲央行3月會采取符合期望的行動，市場完全消化了調降10個基點，同時目前也開始消化調降20個基點的機率。”
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歐洲央行副行長康斯坦西奧Constancio周五發表公開言論，他再度為歐洲央行的QE政策辯護，同時他還稱如果通脹持續低迷，歐洲央行將堅決行動。他表示，歐洲央行貨幣寬鬆一直相當有效，歐洲央行的政策避免了嚴重得多的狀況。如果歐洲央行認為通脹率回升推遲，將決定行動。
歐洲央行管委維斯科Visco也發表了公開言論，指出近來市場的擔憂情緒被過分誇大了。他稱，歐洲央行將盡一切努力維持物價穩定。近來由中國引發的放緩憂慮被過分誇大了，股市動向很不合理。另外，他還強調，歐洲央行在刺激政策上不受限製。
經濟數據方面，當日歐元區經濟數據整體表現不及預期，對歐元構成一定壓力。具體數據顯示，德國1月PPI月率-0.7%，預期-0.3%，前值-0.5%；年率-2.4%，預期-2%，前值-2.3%。
此外，歐元區2月消費者信心指數初值-8.8，創2014年12月份以來新低，預期-6.6，前值-6.3。
金價周五走勢震蕩，油價和股市下滑激發避險支撐金價，美國通脹強於預期支撐加息預期打壓金價。金價周五微跌，投資者在前一交易日大漲2%後鎖定利潤，在更長時間內實施低利率的預期將金價維持在每盎司1,225美元之上。
現貨金下跌0.04%，報每盎司1,231.43美元，料本周將下跌0.5%，為五周來第一次周線下跌；現貨銀下跌0.05%，報每盎司15.40美元。周五金價與銀價價差達到七年多來最大，一盎司黃金價值相當於80盎司銀。
荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“動能強勁，昨天在美元走強的情況下金價上漲，所以對我來說，這表明金市主要受央行政策驅動。”
今年至今金價累積上漲近16%，因金融市場普遍動蕩，激發了對黃金的避險需求，美聯儲進一步升息的可能性下降之際，投資人尋求資產保值。
全球股市因油價下挫回落，但脫離了稍早的低點，短期美國公債價格上漲，此前發布的經濟數據提高了美國今年升息的幾率。
現貨金價小時圖顯示
通脹數據限製金價漲幅。租金上漲和醫療保健成本增加，將美國1月核心通脹率推至近四年半高位，暗示價格壓力上升，可能允許美聯儲今年逐漸升息。
有交易商認為，最新公布的這份通脹數據並不是那麼重要，原因是其他一些因素正在全球範圍內變得更加普遍，如負利率政策等。與此同時，股市也呈現出不穩定的狀態。因此，交易商仍對黃金市場前景持看多立場。
都柏林金屬經紀公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“盡管美國通脹率上升的事實給美聯儲帶來了更大的加息空間，但如果該行真的加息，那麼我會感到很意外，這是因為全球經濟都面臨著逆風和很大的不確定性。”
黃金支持上市交易基金(ETFs)持有黃金量增加也支撐了金價，今年迄今持有量的增加已經大於去年全年的減少量。
實貨市場，亞洲黃金需求本周放緩，主要消費國印度的實貨金價貼水觸紀錄高位。
油價大跌4%，產油國凍產計劃的支撐逐漸消散，投資者焦點再度轉回供應過剩憂慮。油價周五下跌4%，布倫特原油連續第三周下跌，因美國原油庫存創紀錄令全球凍產計劃可能無助於減少市場現有的巨量供應的擔憂加劇。交易員稱，美國股市的下跌也重壓油價。美國股市過去數周都與油市走勢相同。
布倫特原油下跌1.27美元，或3.7%，結算價報每桶33.01美元。美國原油下跌1.13美元，或3.7%，結算價報每桶29.64美元。布倫特原油本周下跌1%，美國原油持平。本周油市大幅波動，每日價格波動多至5%。
自上周五以來，一些交易員相信，市場已經見底，因有傳聞稱，石油輸出國組織(OPEC)計劃限製產量。本周，OPEC最大產油國沙特與成員國卡塔爾和委內瑞拉一道，與非OPEC成員國俄羅斯一起提出了將產量凍結在1月水平的計劃。
伊朗是任何控製產量計劃的主要障礙，因其渴望重獲因製裁而丟失的市場份額。伊朗歡迎上述凍產計劃，但沒有承諾參與計劃。伊拉克也沒有承諾參與進去。
周四沙特明確表態不減產，這無疑令凍結產量的實現前景更加無望，然而，既然沙特不願減產，緣何又同意凍結產量呢？據華爾街日報分析，一是沙特不願繼續對油價失控袖手旁觀，其二則是向歐佩克展現其作為原油巨頭的領導地位和能力。
美國原油價格小時圖顯示
布朗兄弟哈裏曼銀行的分析師指出，目前市場對原油產國減產一事過於樂觀，沙特明確表態不支持減產也為投資者敲響警鍾，對當前原油市場應持謹慎態度。
德國商業銀行的分析師指出，“最近幾周時間裏各大產油國開展的談判還是遵循著原來的模式：剛剛有跡象表明各國可能達成協議，就會有其他國家跳出來反對。我們認為，各大產油國之間達成協議的可能性很小。即便如此，這種談判也並不是毫無意義的，至少未來各國展開合作的可能性不能被排除。”
凱投宏觀分析師指出，“產油國最近展開的談判盡管意義不是很大，但可能是各國有意聯手采取行動來阻止油價進一步下跌的最初跡象。另外需要指出的是，在過去四周的大多數時間裏，布倫特油價都站到了每桶30美元上方。油價大幅回升可能還需要成員國采取更大的行動，但就目前而言，至少油價看起來已經找到了一個底部。”
美國政府周四發布的數據顯示，上周原油庫存增加210萬桶，至紀錄新高5.041億桶，這蓋過了產油國之間達成的凍產計劃的影響。
盡管Baker Hughes的數據顯示，美國石油鑽井平台連續第九周減少，為2009年12月以來最少，但數據沒能提振油價。
Liquidity Energy原油交易員Pete Donovan稱，“凍產和減產之間有明顯區別，美國原油庫存持續增加，將表明給產量設置上限都會是無效的。”
北京時間6點14分 美元指數報96.64/66，歐元兌美元報1.1131/33，現貨金價報1227.29美元/盎司，美國原油報29.86美元/桶
文章来源于汇通网
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