9月11日訊——油價昨日又漲約4%，日圖顯示油價近日漲跌反複交投，多空玩起了蹺蹺板；相比於原油多空的“平衡遊戲”，黃金多空已明顯失衡，昨日反彈但未能形成斬回線，金價近期表現令人失望，曆史行情顯示8月尾至9月底或10月初金價表現會強勁，但目前尚未看到這一效應。黃金，說好的實物買需提振呢？美聯儲9月決議會議無疑是最大障礙，若決議結果令人失望，金價有望暴漲一盤。
美油昨日收漲3.51%，最近四個交易日跌多少次日就漲多少，自8月底最後三個交易日累計暴漲27%以來，油價漲跌反複交投，多空玩起了蹺蹺板，34日及50日兩大均線參與了重要角色。
(圖1：美國10月原油期貨日圖，油價多空近日沉溺於玩“蹺蹺板”)
油價昨日反彈，是因汽油需求旺盛壓製了市場對美國原油庫存增加的擔憂，且美國原油也出現產量下降的跡象。
雖然，數據顯示美國上周EIA原油庫存增加260萬桶，且石油和成品油的總商用原油庫存增加320萬桶至紀錄高點12.9億桶，但是，EIA稱，過去四周汽油需求比去年同期增加4%，因夏季結束前對汽車燃料消費需求強勁，而上周汽油庫存增長量僅是預計量的一半。
相比於原油多空的“平衡遊戲”，黃金多空已明顯失衡，現貨金在周三(9月9日)創七周最大單日跌幅(跌1.36%)擴展了空頭優勢，宣告50日均線的爭奪再次失敗，34日均線也在三周內得而複失，並未重測1100美元/盎司打開了空間。雖然金價昨日反彈至1110附近，但日圖沒有形成斬回線仍是一個空頭占主導的信號。
金價昨日溫和反彈，一方面是技術面大跌後的溫和修正，同時也是受美元走軟、中日歐三大股市下滑等外圍市場環境的支撐。美元指數昨日收跌0.38%，空頭宣布爭奪34日及50日均線失利，雖然歐元區高官仍在強大必要時延長QE時間，但良好的歐元區複蘇前景以及中歐股市下行激發的融資套利拆倉亦提振歐元，並拖累美元。
金價昨日雖反彈，但近期表現依然非常令人失望。匯通筆者在8月底的時候提醒過，曆史行情顯示，金價自8月底至10月初會受實物買需的提振而表現強勁(詳見下面兩段)，不過，目前實物金買需的提振尚未在金價上有所體現。
從曆史上看，金價自8月尾至9月底或10月初的表現都會強勁——因為在這段時間裏，實物金買需傾向增長，因為印度將迎來婚季，同時，在夏季假期後回歸市場的投資者也開始活躍起來。
Stock Trader's Almanac & Almanac Investor公司編輯Jeffrey A. Hirsch研究黃金的曆史走勢及季節性交投模式發現：在8月26日左右開始做多黃金，一直持有到10月1日，在過去40年中有23次獲利，即成功率達到57.5%。自1996年以來的18年間，這一交投模式獲利13次。
那麼，金價目前為何不能受季節性利好提振？美聯儲9月關鍵決議會議臨近無疑是第一大因素。當9月會議塵埃落定，隻有會議聲明令市場失望，那麼金價的報複性反彈及季節性利好因素恐怕將聯手大幅推高金價。
(圖2：現貨黃金日圖，多空明顯失衡)
昨日出爐的初請失業金數據與前日的職位空缺數據再次凸顯美國就業市場持續強勁。不過，美國“二級數據”影響市場行情的戲劇再次上演，市場似乎對進出口物價及批發庫存數據的疲軟更為敏感。
因為，對美聯儲加息前景而言，就業市場已經持續看到強勁跡象，但美元走強及全球需求疲軟等問題成為目前美聯儲問題上加息面臨的難題。
美國8月進口物價指數錄得七個月以來最大跌幅，整體表現不及預期，主要原因是石油和一係列其他商品的成本價格有所下滑，意味著美元持續走強和全球市場需求疲軟導致進口通脹水平持續承受下行風險，首次為美聯儲加息決定帶來難題。數據顯示，美國8月進口物價指數月率跌1.8%，預期跌1.6%，前值跌0.9%。美國8月出口物價指數月率跌1.4%，預期跌0.3%，前值跌0.2%。
美國7月批發庫存月率跌0.1%，為兩年來首次下降，雖然汽車等耐用品的庫存有所上升，但低油價導致石油市場庫存大幅下降。此次數據表明美國批發行業已經開始削減商品庫存，避免庫存對下半年的生產造成壓力。
目前多數市場分析認為，美聯儲9月16-17日決議會議就宣布加息的可能性很低，並在預計將釋出鴿派信號。這種不加息的預期施壓美元走軟。
DZ Bank利率研究主管Christoph Kutt稱，美聯儲到底會不會加息呢？FED會議前緊張情緒濃厚，所以市場走勢反複，但波幅很窄。
ICBC Standard Bank策略師Tom Kendall表示，鑒於美聯儲可能升息以及如果聯儲會議結果出現意外，市場會作何反應的不確定性，現在很難判斷金市的走向。值得一提的是每年的這個時候，金市應受到一些季節性的提振，特別是來自印度，但目前市場非常淡靜。
加拿大豐業銀行(ScotiaMocatta)技術分析師表示，在黃金周三跌破數個關鍵價格水平後，可能再度下探7月觸及的五年半低點1077水平。
北京時間08:58，國際現貨黃金報1112.12美元/盎司，持堅0.13%；美國10月原油期貨報45.63美元/桶，承壓0.22%。
文章来源于汇通网
留言列表
