8月13日訊——周三(8月12日)人民幣貶值引發的全球憂慮還在繼續，繼周二大幅貶值之後，人民幣周三再度下行，引發了全球市場對於中國經濟放緩引發的對全球通脹低迷的憂慮，而全球通脹低迷勢必會使得美聯儲不會過早加息。如果耶倫仍然還有在9月加息的計劃，那麼全球第二大經濟體貨幣的大幅貶值告訴她，遊戲的規則改變了，耶倫也不得不重新評估加息的時點。
具體市場方面，美元指數大跌觸及96關口，至五周低位，美聯儲加息預期降溫；歐元兌美元上漲觸及1.12，受人民幣套利交易拆倉以及希臘緩解支撐；現貨金價連升五日觸及三周高位，受益於人民幣貶值引發的憂慮；油價小幅反彈0.5% ，因庫存減少和美元下跌。
美元指數大跌觸及96關口，至五周低位，美聯儲加息預期降溫。美元指數走軟，主要因中國放緩引發的避險浪潮使得美聯儲加息預期降溫，同時施壓美債收益率走軟，打壓美元，另外美聯儲三把手杜德利暗示外部風險的鴿派言論也施壓美元。
避險浪潮引發美債收益率走低，施壓美元。周二中國央行意外將人民幣兌美元中間價大幅調降，令人民幣貶值近2%。人民幣貶值令市場對美聯儲升息時間存疑。目前市場質疑中國讓人民幣貶值是否會影響美聯儲升息，這導致美債收益率走低，進而使得美元承壓。
周三人民幣兌美元即期跌至6.44元，創2011年8月以來最低。人民幣兌美元中間價在6.3306元，較周二更低。上海的外匯交易員稱，中國國有銀行代央行拋售美元。央行幹預是希望將人民幣兌美元保持在6.43元附近。
另外，中國周三公布的7月工業、投資和消費數據全面超預期下滑，結合此前PPI創下近六年低點和進出口雙降逾8%，顯示經濟內在下行壓力較大，下半年增速存在破七風險。
巴克萊策略師表示，“雖然中國央行的舉措凸顯出美國經濟前景面臨的風險，我們仍預計美聯儲將在9月升息，不過這個可能性有所下降，因為中國央行舉措可能會加大美國聯邦公開市場委員會(FOMC)對全球經濟成長和通脹壓力的擔憂。”
德國商業銀行策略師David Schnautz說，“我們看到全球性的避險活動，對中國的擔憂令通脹前景蒙陰，導致市場重新評估美聯儲9月加息的可能。”
摩根士丹利稱，中國人民幣貶值可能會限製美國通脹前景，美國國債價格則有望從中受益。摩根大通表示，中國人民幣貶值可能會妨礙美聯儲加息，並削弱美債需求。
Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱，“中國的舉動令市場對全球經濟狀況產生的疑問多於解答，所以市場認為這會令美聯儲在9月升息的機率降低。”
美國短期利率市場走勢顯示交易商預計美聯儲在其9月16-17日會議上升息的機率不超過40%。上周五在美國公布強勁的7月就業報告後，交易商預計該機率高於50%。
美元指數小時圖顯示
周三美聯儲三把手紐約聯儲主席杜德利發表了偏鴿派的言論，也施壓美元。雖然他並未對美聯儲的貨幣政策以明確的置評，但他強調了外部風險，暗示有放緩加息的意向。
杜德利隱晦的稱，中國發生的事情產生很大影響，如果樂觀的話，美聯儲能在“不久的將來”加息。他表示，中國經濟增速略有放緩，現在評論人民幣匯率波動影響為時過早，人民幣匯率按經濟情況調整，可能沒有什麼不合適的。若有金融面或外部衝擊導致美國失業增加，美聯儲將會重新檢視政策，但目前狀況並非如此。
經濟數據方面，當日美國的經濟數據影響有限。具體顯示，美國6月JOLTS職位空缺524.9萬，預期535.0萬，前值535.7萬。巴克萊的分析師評論指出，美國職位空缺數據意味著美國就業市場“穩固”。
歐元兌美元上漲觸及1.12，受人民幣套利交易拆倉以及希臘緩解支撐。歐元上漲，其中一方面受益於以歐元為融資貨幣的人民幣套利交易平倉。分析師表示，為了出脫對人民幣的多頭押注，投資人回補了歐元的空頭，從而帶動了歐元兌美元走強。
北歐聯合銀行(Nordea)的外匯分析師Niels Christensen稱，“市場對美聯儲加息的時間產生了一些疑問，在美國公債收益率下降之際，歐元兌美元被推高。投資者紛紛了結人民幣兌歐元的多頭，賣出人民幣買入歐元，因此歐元被推高。”
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner表示，“如果趨勢持續，短期內歐元還有進一步上漲的空間。”
當日德國經濟部還發布了一份報告，報告認為德國經濟正走在複蘇的步伐之中。報告顯示，德國個人消費或將支撐二季度經濟增長，近來的指標暗示國內投資活動可能相當低迷。春季整體經濟活動可能大幅增加。希臘危機及中國股市動蕩沒有損及德國景氣，建築業條件仍良好，可以預計今年餘下時間將複蘇。
歐元兌美元小時圖顯示
當日歐元區的數據對市場影響有限。數據顯示，歐元區6月工業產出月率-0.4%，預期-0.1%，前值-0.4%；年率1.2%，預期1.7%，前值1.6%。
分析稱，歐元區6月工業產出有所下滑，整體表現不及預期，其中德國、法國和意大利的工業產出大幅降低，主要原因是耐用消費品和生產資料物品的製造產出錄得最大降幅，意味著歐元區經濟複蘇依然比較緩慢。
希臘問題的緩解也對歐元構成一定的支撐。歐盟方面周三發表聲明稱，有關希臘救助方案的技術細節已敲定，而希臘救助協議的政治程序將繼續推進。
希臘總理齊普拉斯發表公開講話指出，艱苦漫長的談判已經結束了，盡管困難很多，但仍相信希臘會與國際債權人達成協議來結束希臘的經濟不確定性。現在希臘的複蘇取決於自身。
外媒援引救助文件當中的細節中稱，希臘銀行業的資本短缺問題將在今年年底前得到解決。希臘在明年4月前開始在全國推出有保障的最低收入。
現貨金價連升五日觸及三周高位，受益於人民幣貶值引發的憂慮。現貨金價走高，主要因人民幣貶值令投資人憂慮，美元下跌以及全球股市的下滑。現貨金上揚0.9%，報1,119.10美元；現貨銀升至一個月高位15.58美元。
人民幣兌美元即期周三收盤續挫1%至三年低位，盡管中間價續貶千點推低即期盤中大跌，但央行自6.43價位起持續入市幹預，推動即期尾盤快速反彈。客盤購匯、投機盤疊加倒量因素，令周三成交量創出天量。交易員認為，連兩日急貶後市場流動性已惡化，短期雖仍有下跌空間，但匯價失控可能性亦不大。
現貨金價小時圖顯示
中國此舉令人擔心貨幣戰，且觸發全球股市下跌，驅使部份投資者買入黃金等被視為避險的資產。目前金價較7月底的跌勢所觸及的五年半低位1,077美元反彈了逾4%。
Sharps Pixley的Ross Norman表示，“空頭已主導黃金市場一段時間了，周二人民幣貶值對黃金空頭是一點打擊，但沒有看到很多新的買盤，更多的是回補空頭帶動的漲勢。”
黃金受到提振，因美元指數下跌1.1%和美債收益率下滑，在中國安排人民幣貶值後，投資者對美聯儲何時升息存疑。
Mitsui and Co Precious Metals研究主管David Jollie說，“當局進一步貶值人民幣的可能會帶來對通脹的擔憂，也會帶來更多對金融市場幹涉的擔憂。這可能會帶來一些金飾或者別的昂貴物品的購買，推動黃金和鉑金的需求。”
蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的貴金屬交易主管Tai Wong表示：“主要貨幣貶值對黃金是有利的，金價可能上行測試1130美元/盎司阻力水平。還不清楚人民幣能貶值多少，因此黃金市場的賣家們將觀望等待。”
德國商業銀行(Commerzbank)分析師表示，人民幣匯率調整引發的對美聯儲加息預期減弱的因素也使黃金價格提升。以歐元計價的黃金目前維持在1000歐元/盎司水平上，中國人民銀行的匯率調整舉措將會引發貶值競賽，尤其是亞洲貨幣將會出現競相貶值的局面，屆時黃金市場將會出現更多上升動力。
美銀美林周三下調了2015年黃金均價預期6.8%，至每盎司1122美元；預計2016年黃金價格將跌破每盎司1000美元。該行還下調2015年白銀均價預期4.6%，至每盎司15.7美元。
油價小幅反彈0.5% ，因庫存減少和美元下跌。油價周三收漲，因美元下跌和美國原油庫存減少，帶動油價從上日觸及的六年低位溫和反彈，當時擔心人民幣貶值和中國經濟放緩，油價受壓下滑。
美國原油期貨收漲0.22美元，或0.5%，報每桶43.30美元。布倫特原油收升0.48美元，或1%，報每桶49.66美元。
美元指數下挫逾1%，因擔心在人民幣貶值後，市場質疑美聯儲是否還會在短期內升息。
投資人擔心進口原油上升和煉廠暫停運作，從而使美國原油庫存可能再次增加，抑製了油價反彈的力道。
美國原油價格小時圖顯示
美國能源信息署EIA周三發布的報告顯示，上漲美國原油庫存下降了大約170萬桶，至4.536億桶，這一降幅低於調查的分析師先前平均預期的200萬桶。該報告發布後，油價自本交易日高點回落。美國能源信息署表示，當前這一時期的原油庫存仍處於八十多年來的最高水平。
但美國原油日進口量增加39.3萬桶，至每日700萬桶。上周餾分油庫存增加300萬桶，高於預期的增加130萬桶。
Caprock Risk Management分析師Chris Jarvis說，“油市需要庫存大幅下降，才可扭轉目前趨勢，但上周庫存沒有大幅減少。”
國際能源署IEA早些時候上調了其對原油需求的預期，這支撐了油價。IEA月度報告中表示，原油需求增長速度創五年來的最快水平，主要受油價持續下跌至每桶50美元下方推動。國際能源署表示，今年全球原油需求將每日增長160萬桶，這高於其此前預期的20萬桶的日增幅。不過該機構還指出，全球石油供應過剩極為嚴重，過剩局面將持續整個2016年。
麥格理集團分析師Vikas Dwivedi表示，“國際能源署的樂觀原油需求預期並沒有令其感到放鬆，他認為即使全球石油市場的石油需求增加，石油的供應面和需求面在2016年第四季度之前仍無法達到平衡。我們認為布倫特和美國輕質低硫原油的價格無法在今年從根本上驅動石油市場供求平衡，甚至明年上半年也是如此。”
北京時間5點34分 美元指數報96.32/34，歐元兌美元報1.1159/61，現貨金價報1124.28美元/盎司。
文章来源于汇通网
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