1月20日訊——周一(1月19日)本周歐洲央行議息周第一天，由於美國休市，所以市場整體波幅有限。歐元兌美元匯價反彈持穩於1.16關口上方；原油價格跌幅超過2%；國際銅價收低0.8%；現貨金價持穩於1270上方。雖然整體市場波動率很小，但在這淡靜的市場中卻醞釀著新一輪的暴風驟雨。歐洲央行將於本周四(1月22日)晚間公布利率決議，在歐洲央行宣布QE的衝擊來臨之際，市場對歐洲央行QE前景的討論熱火朝天。
歐洲央行官員執委會成員科爾周一表示，歐洲央行尚未就是否實施量化寬鬆(QE)計劃作出任何決定。科爾稱購買主權債券將是周四歐洲央行貨幣政策會議上的一項議題，其本人並不會宣布任何事，歐洲央行也沒有在購買主權債券上作出任何決定。不過，科爾的這番發言可能也隻是他自己一廂情願。法國總統奧朗德周一就表示，歐洲央行將在本周四決定購買國債，這將為歐洲經濟提供大量流動性，邁出有利於經濟增長的一步。
一份市場調查顯示，歐洲央行本周將宣布6000億歐元QE。不過對此交易員也認為，這將不足以拉動通脹率達到目標水平。另據周一調查顯示，20名交易員中18名預計歐洲央行周四將宣布量化寬鬆計劃。許多市場人士預計歐洲央行將出台量化寬鬆政策以遏止通縮，市場焦點轉向計劃的運作細節。
歐洲央行消息人士表示，一個正在重點考慮的選項是，讓歐元區19成員國各國央行承擔所購買的本國債券的全部或多數違約風險。根據歐洲央行官員本月傳閱的計劃草案，購債規模上限被定在5,000億歐元。部分市場分析師表示，要想達到央行目標，購債規模可能要比這個多一倍，甚至是沒有上限。
有消息人士周一表示，德國央行正在限製歐洲央行實施QE計劃上發動最後一搏，寄望於軟化歐洲央行的寬鬆“藍皮書”、或者推遲可能在本周(1月24日當周)做出的關鍵性決策。德國央行則仍然在尋覓保護性措施，其中就包括可能讓歐元區成員國央行在很大程度上承擔購買成員國國債所帶來的風險，而不是讓歐洲央行方面獨自擔當。
德國央行日內還公布了月報，月報顯示油價下跌有利於德國經濟，對歐元提供支撐。預報指出，因油價大跌，德國將大幅下調通脹前景預期。德國通脹率可能暫時跌入負值。不過，德國經濟增長有望上行。
除了歐元區內部對QE的討論，為了應對本周四歐洲央行可能的QE計劃，歐元區外圍國家也對本周四可能來臨的歐元區QE做著準備。周一丹麥央行下調存款利率至-0.2%，此前為-0.05%。丹麥央行的降息舉動，對歐元的反彈構成一定的支撐。
對於目前市場關注的丹麥央行會不會效仿瑞士央行取消盯住歐元匯率。丹麥央行發言人Biltofy重申，丹麥沒計劃取消匯率限製，並稱央行有必要工具來維持這個政策。北歐斯安銀行首席外匯策略師Carl Hammer稱，丹麥改變匯率機製的“可能性極低”。由於外界猜測丹麥可能效仿瑞士央行，斯堪的那維亞地區的銀行不得不向海外投資者解釋丹麥貨幣政策，告訴他們丹麥的匯率製度已經實施30多年，並有歐洲央行支持，這與瑞士央行此前實施的掛鉤機製完全不同。
歐元區中對希臘問題的擔憂也是市場討論的對象。在希臘本周日大選前，最新民調顯示左翼激進聯盟黨支持率領先優勢擴大至4.6個點。國際貨幣基金組織主席拉加德警告希臘，如果選舉後重組債務將有嚴重後果。她希望希臘遵守協議，她將在希臘大選後評估希臘的情況。德國總理默克爾表示，她有信心，希臘投票者將做出負責任的決定。她重申她的目標就是希臘留在歐元區。
在歐洲央行議息周，除了歐洲央行政策的主角之外，對美聯儲加息前景的討論也在進行。有“美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Hilsenrath：盡管投資者對全球經濟增速放緩、油價下跌及低通脹的憂慮情緒拉低國債收益率，但美聯儲仍處於將在今年晚些時候加息的軌道；1月份FOMC會議美聯儲或將保留前瞻指引中“保持耐心”這一表述，那將意味著最早至6月美聯儲將不會有所舉動；近期的經濟及市場的發展改善或將使美聯儲推遲加息進程，3月份會議將起決定性作用，但通脹走低及國債收益率下降將使美聯儲保持謹慎。
另外，野村證券研究團隊也對美國未來政策前景發表了看法。該行1月19日指出，最近公布的一係列美國經濟指標令市場深感失望，並令市場對美國經濟增長放緩的擔憂上升。不過，大體來講，美國財務狀況仍然支撐其經濟增長。然而，若美國企業信心進一步惡化，且金融壞境更加緊縮，那麼將會提高其經濟下行的風險。
野村證券(Nomura)研究團隊周一(1月19日)指出，最近公布的一係列美國經濟指標令市場深感失望，並令市場對美國經濟增長放緩的擔憂上升。大體來講，美國財務狀況仍然支撐其經濟增長。然而，若美國企業信心進一步惡化，且金融壞境更加緊縮，那麼將會提高其經濟下行的風險。
其他市場方面，周一原油價格下跌逾1美元/桶，跌幅超過2%。原油價格跌離一周高位，因為在原油市場原本就供應過剩的情況下，伊拉克石油產出創紀錄新高，伊朗石油部長表態不減產且中國股市創2008年以來最大單日跌幅。
伊拉克石油部長Adel Abdul Mahdi表示，該國石油產出達到空前絕後的400萬桶/日。而據國際能源署(IEA)統計，伊拉克2014年12月石油產出增至35年來最高。
美國原油價格小時圖
另據伊朗石油部網站SHANA的消息，伊朗石油部長Bijan Zanganeh表示歐佩克不會通過減產來支撐油價。即使油價降到25美元/桶，伊朗也能安然渡過油價下跌所帶來的影響。他表示，伊朗沒有要求歐佩克召開緊急會議的計劃。目前，伊朗正與歐佩克其他成員國就暴跌的油價進行討論，但這些討論尚未有任何結果。
倫敦Jefferies國際資深經紀人Christopher Bellew認為，在原油市場供過於求的情況下，原油價格進一步下跌的可能性實在太高；原油價格漲破50美元/桶整數位心理關口被證明僅僅曇花一現而已，恐怕原油價格會在重啟下跌趨勢前保持區間震蕩走勢，進而使得原油價格跌至40美元/桶關口、甚至更低的水平。
中國股市在過去六個月時間裏上漲63%，這樣的走勢恐怕缺乏可持續性、甚至可能導致動蕩，監管當局正在收緊對利潤投資的控製力度。中國滬綜指(SCI)周一大跌7.7%，將2015年迄今的漲幅揮霍得一幹二淨。
國際銅價跟隨油價下滑收低0.8%，在周二中國GDP公布前投資人擔心中國經濟放緩。原油價格的下跌也是拖累銅價的因素之一。法國巴黎銀行金屬策略師Stephen Briggs表示，“上周後，市場人氣不高，我的直覺是可能要等到中國新年後才會有更好的判斷。我認為在那之前中國的投資人不會采取強硬的立場。”
國際銅價小時圖顯示
周二中國將公布第四季經濟成長數據，分析師預計第四季中國經濟成長放緩至7.2%，為全球金融危機以來最弱。中國國家電網增加支出的消息未能提振銅價，而LME銅庫存增加1.02萬噸凸顯市場供應過剩的情況。
現貨金價周一1270上方持穩，市場等待更多的指引。摩根士丹利(Morgan Stanley)周一表示，雖然黃金價格上周(1月17日當周)錄得差不多5%的漲幅，但該行仍然看跌未來數年的黃金市場前景。摩根士丹利就此解釋稱，原油價格遭到投資者拋售、這將會埋沒通脹風險，而在美元走強之際、市場普遍預計美聯儲將會加息，這三方面因素都會令黃金價格前景迷霧重重。摩根士丹利預計黃金價格會在未來數月裏下跌，稱2015年黃金均價料為1180美元/盎司。
巴克萊最新報告顯示，瑞士央行政策刺激避險情緒，金價將繼續上漲並測試1330高點，但上漲勢頭不會持續，依然看空長期，金價將跌至1131水平下方，屆時將看下1090一線。
全球最大的黃金支持ETF--SPDR Gold Trust持金量周五增加13.7噸，至730.89噸，創月三年半來最大單日增幅。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五發布的數據顯示，截至1月13日該周投機商連續第三周增加在金市的淨多頭倉位。
現貨金價小時圖顯示
北京時間6:33 美元指數報92.54/56，歐元兌美元報1.1604/06
文章来源于汇通网
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