1月13日訊——油價暴跌又成全球金融市場“震源”。1月12日歐美原油暴跌幅度超/近5%，油價暴跌似乎已成常態，類似暴跌幅度在一個半月內已達到六次。由此帶來的避險情緒引爆全球市場“大動”：股市大跌，金價大漲，德債美債受追捧，有巨大回調壓力的美元也扳回一城，“大QE”魔咒下的日元也選擇性走強，而市場空頭“屠刀”一致針對商品市場，彭博大宗商品市場指數創十二年新低，加元及紐元全線大跌。日本股市日經225指數周二盤初擴大跌幅至逾2.0%；美元兌日元亦擴大跌幅，跌破118關口，最低觸及117.80下方。
★ 油價又暴跌，全球市場應聲“大動”★
原油行情顯示，美國原油期貨主力合約(2月期貨)收跌4.73%，收於46美元/桶下方，再創六年新低。布倫特2月原油期貨昨日收跌5.71%至47.19美元/桶，創近六年新低。Solaris Group首席投資官Tim Ghriskey表示，“原油期貨的下跌導致賣盤增多，人們對能源價格下跌的衝擊感到困惑與不安。”
促發油價暴跌的，包括沙特言論及投行一致看空。沙特王子周日(1月11日)稱，有生之年別想看到油價漲會100美元/桶。高盛認為油價複蘇過程料緩慢，布油或繼續跌至42美元。周一消息還顯示，高盛及法興銀行紛紛大幅下調歐美原油價格預期。高盛因原油庫存大漲而下調未來兩年歐美油價預期，將2015年布倫特油價預期從83.75調低至50.40美元/桶，將2016年布油預期從90調低至70美元/桶；將2016年WTI油價預期從80調低至65美元/桶，將2015年WTI油價預期從73.75調低至47.15美元/桶。法國興業銀行將2015年布倫特原油價格預期下調15美元至55美元/桶。法國興業銀行將2015年布倫特原油價格預期下調14美元至51美元/桶。
貴金屬方面，國際黃金價格上漲1.4%，收盤報1232.80美元/盎司；現貨銀收漲0.4%，報16.56美元/盎司。現貨鉑金漲1.1%，報1238.00美元/盎司；現貨鈀金漲1.1%，報809.00美元/盎司。黃金近期受到四大利好提振：近期歐洲屢遭恐怖襲擊、股市暴跌增加黃金吸引力、疲軟薪資不利美聯儲提早加息、在2月農曆新年假期前中國實物金買需上升。High Ridge Futures金屬交易部主管David Meger稱，周一金價上漲主因是股市走軟，看到資金流向債市和貴金屬。短期來看，特裏蘭貴金屬認為，金價必須漲破1240美元/盎司、並從空頭陣營手中奪回1300美元/盎司整數位心理關口，才足以開啟新的上漲趨勢。
股市方面，標普500指數收跌0.81%報2028.32點；道瓊斯工業平均指數收跌0.53%報17642.64點；納斯達克指數收跌0.83%報465.04點。歐股由於更早收盤，當時油價跌勢尚不太狠，因而得以收漲(其中德法股市收漲幅度均超1%)，但在尾盤已開始削減跌幅。但預計周二歐股將“補跌”。Russell投資公司認為，油價再次大跌，需密切關注事態動向。在油價穩定之前，對股市持謹慎態度。Fort Pitt Capital分析師Kim稱，投資者有時會對消息做出過度反應，市場本來就是這樣的。油價再次大跌是壞消息，說明全球經濟出現了大問題。
美聯儲多位投票委員的鷹派言論也加重了股市賣壓。美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特1月12日表示，美聯儲最有可能在2015年夏季加息；無論美國貨幣政策發生何種變化，都將受到美國經濟活動的影響。威廉姆斯則稱，就業市場強勁說明美聯儲在2015年6月加息是合理的。此外，票委萊克：若FED在指引中舍棄“耐心”，意味著即將加息。
債市方面，美債避險買需令10年期美債收益率跌6個基點至1.907%低位，較10月觸及的20個月低點還有約4.5個基點；30年期美債收益率跌6.6個基點至2.489%，距上周所創紀錄低點2.471%僅一步之遙。由於歐洲和日本的公債收益率處於曆史低點，海外買家對美國公債的需求持續。據路透數據顯示，10年期美債/10年期德債的利差收窄至10月底來最低的1.43個百分點，上周五尾盤報1.49個百分點。交易商指出，對歐洲央行是否在1月22日祭出直接購債以應對通縮風險的揣測，也帶動了全球對較長期公債的買盤。
★ 大宗商品市場集體遭屠戮：商品指數創十二年新低 ★
貨幣市場方面，美元近期雖然高位回調壓力增大，但昨日的避險買需仍強勁到足以蓋過回調壓力的影響而令多頭扳回一城，美元指數收盤持堅。受大QE魔咒及“安倍放錢”持續壓製的日元也選擇性走強，兌澳加紐商品貨幣一致大漲，漲幅在0.8%-1.0%。歐係貨幣也一致堅挺，雖然歐洲央行主權債QE呼之欲出，但昨日市場似乎一致針對商品貨幣。油價暴跌引發的大宗商品疲軟的情況下，商品貨幣的加元及紐元最受欺，兌美元及歐係貨幣均大跌，跌幅超/近1%。不過澳元相對堅挺，因澳元技術面近期築底跡象頻現。
整個大宗商品市場也遭屠戮——大宗商品指數跌至十二年年低點(下圖所示)，因市場擔憂全球原油過剩將繼續下去，且擔心中國和歐洲經濟增長放緩意味著原材料需求減少。數據顯示，由22種能源、農產品和金屬組成的彭博大宗商品指數一度跌1.6%，至101.95，為逾十二年(2002年11月份來)最低點；該指數2014年度跌幅高達17%，創2008年全球金融危機以來最大年度跌幅。Stifel, Nicolaus & Co.基金經理Chad Morganlander稱，歐洲經濟體和中國都不像以往那樣充滿生機了，這將影響所有大宗商品的需求曲線。在2015年上半年，大宗商品價格指數將面臨持續的下跌壓力，因全球經濟減速和美元走強。
投行貨幣觀點方面，野村經濟學家Charles周一(1月12日)下調加元兌美元、澳元兌美元整個2015年的季度匯價預測，但調高紐元前景，因為油價下跌對這些貨幣產生非對稱影響。野村料美元兌加元在2015年第三季度將創新高至1.27(此前料第二季度創新高至1.17)，認為加元尚未體現貿易條件下降的影響，最近的下跌隻是受油價影響。澳元兌美元匯率預測分別下調至：第一季度0.79(之前0.83)，第二季度0.77(之前0.82)，第三季度0.76(之前0.83)，第四季度0.77(之前0.85)。野村稱，澳元在貿易條件下降方面沒有很多下跌空間；未來貶值主要因為美元強勢；澳元進一步貶值可能降低澳洲聯儲降息壓力。
歐元方面，摩根大通稱，歐元兌美元恐怕會在希臘退歐的情況下跌至1.05附近，因為希臘退歐可能會促使歐洲央行將其資產負債表規模擴大至4萬億歐元水平。但高盛周一(1月12日)稱，歐元兌美元會跌至1.12，然後在該附近出現實質築底。高盛認為，歐元已跌至此前三角形破位後的目標位1.20，且匯價已跌破2008、2011、2012年低點。下一目標將是2.618倍1.1598。日元方面，野村證券分析還指出，日本央行在1月20-21日的年內首次貨幣政策會議上將有更大的可能會進一步下跳通脹率預期，這也意味著該國央行不排除在此後進一步加碼寬鬆措施力度的可能。這料將加重日元貶值，美元兌日元在4月份之前可能會再度單邊上行。
★ LMCI噱頭大影響小，聚焦美股財報及美通脹數據 ★
備受市場關注的美國12月就業市場狀況指數(LMCI)大漲至6.1，可以說釋放的就業市場強勁信號超過非農，因這次LMCI為2014年第三高水平，而12月非農增幅在2014年排名僅位於第六高。不過，隻反映就業市場而未反映薪資數據的LMCI數據對市場影響有限。Walsh商業對衝交易公司主管Sean Lusk稱，美國12月薪資數據顯示通脹仍不是美聯儲的一個憂慮，因而美聯儲開啟加息的時機將比市場當前預期慢很多。
未來幾天，投資者將把關注焦點轉向財報。摩根大通、富國銀行、高盛與花旗集團等大行均將於本周發布財報，英特爾將於周四發布周報。周一美股收盤後，美國鋁業盤後公布財報顯示，美國鋁業2014年第四季度每股盈餘0.11美元，第四季度營收64億美元，IBES預估為60.3億美元。2015年全球鋁需求料增長7%，2014年增速為7%。美國鋁業第四季度淨每股營收(EPS)為0.11美元，2013年同期損失2.19美元/股。
美國數據方面，周三(1月14日)關注美國12月零售銷售及美聯儲褐皮書報告，周四(1月15日)聚焦紐約聯儲及費城聯儲發布的1月製造業數據，周五(1月16日)則關注美國12月CPI數據。在非農報告顯示美國12月薪資意外回落之後，市場對美國的低通脹/通縮風險保持警惕。
CIBC經濟公司自身經濟學家Avery Shenfeld稱，美國數據料不會對美國經濟給出什麼新的暗示，預計美國12月CPI將仍顯示通脹將溫和。美國通脹能走低到什麼程度，將是未來數月重點關注的風險事件，特別是鑒於油價仍未見底的情況下。
北京時間09:32，美元指數報91.93，美元兌加元報1.1958/61。
文章来源于汇通网
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