10月22日訊——10月17日-10月21日當周現貨黃金溫和反彈逾1%，盡管美元周線三連陽，漲至八個月高位，但金價不僅穩守1250美元整數關口，反而逆勢反彈1%至1265.71美元/盎司，一方面美元走強是因為美聯儲加息預期的升溫，而這早已經被市場消化，另一方面，實物需求的提升預期和全球負利率環境仍給金價提供支撐。原油市場，本周消息多空摻雜，美油在創15個月新高後有所回落，但仍堅守在50美元整數關口上方，市場整體較為樂觀。
本周美元指數延續漲勢，除了美聯儲年底加息預期的支撐，歐洲央行維持利率和購債規模不變導致歐元走軟，以及加拿大經濟數據表現不佳導致加元走軟，共同促使美元走高，最高觸及98.81，為2月3日以來新高，亦為連續第三周上漲，而這兩個因素亦推升金價的避險需求，同時實物需求亦給金價提供支撐，這也令分析師看漲下周金價走勢。
(現貨黃金周線圖)
(美元指數周線圖)
紐約聯儲主席杜德利的言論、以及美國共和黨總統候選人特朗普未能贏得周三(10月19日)總統大選辯論，令預期12月升息的觀點強化，從而為美元引發了又一波漲勢。
花旗集團的匯市策略部全球主管Steven Englander表示，部分聯儲官員的講話給人的感覺是，決策者已準備好在12月采取行動，但還有一部分原因是，市場認為，如果希拉裏而非特朗普當選，12月升息的可能性要大得多。
據美國聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲12月加息概率為67.6%。
不過美聯儲年底加息的預期已經被金價消化，10月初曾令金價失守1300美元整數關口，而且金價自2015年年底美聯儲進行了10年來的首次下跌後，金價終結了過去數年的跌勢並強勁反彈逾25%，亦令多頭憧憬美聯儲加息並不會實質性對金價形成壓製。
(歐元兌美元日線圖)
歐洲央行周四(10月20日)宣布維穩三大利率，隨後央行行長德拉基發表講話。德拉基稱沒有討論削減購債，並且不會突然停止實施QE；歐洲央行就量化寬鬆微調的選擇方案召開了研討會。歐元應聲下跌，並在周五(10月22日)延續跌勢，一度刷新七個月低點至1.0857。
歐洲央行理事會成員，奧地利央行行長Nowotny表示，歐洲央行決策者們非常可能在12月就其量化寬鬆政策作出決議。
彭博在10月初曾報導，歐洲央行可能正在考慮縮減目前800億歐元/月的購債計劃；這在當時令市場預計全球貨幣寬鬆政策會有所收緊，打壓了黃金的避險需求和抵禦通脹的功能，是促使金價跌破1300美元關口的原因之一；但本周德拉基的表態顯然徹底粉碎了這一傳言，全球超寬鬆的貨幣政策繼續給金價提供支撐。
英國金融經紀行Sucden Financial表示，在全球負利率的環境之下，此前金價的下跌將刺激買盤壓力，最終幫助價格反彈。
Anthem Vault首席執行官Anthem Blanchard周五表示，預計金價將在年底以前走高，因為全球信貸風險憂慮仍保持在極高水平，預計到年底時金價將會觸及每盎司1400美元。
實物需求方面，印度的節假日和中國的春節前準備囤貨，國內黃金實物溢價銷售，都暗示需求旺盛，亦給金價提供支撐。
德國商業銀行分析師稱，預計印度需求仍保持旺盛，因本月底印度將慶祝印度教最重要的兩個節日，黃金通常在這些節日上作為禮物被贈送。
澳新銀行大宗商品策略師Daniel Hynes表示，對價格敏感的買家料在今年第四季“強力”回歸；印度黃金的買賣因為節慶季節因素全面展開。
下周前瞻
據彭博社周五(10月21日)公布的最新調查顯示，多數黃金交易員及分析師對看漲下周金價走勢，在接受調查的21位黃金交易員及分析師中，10人看漲(48%)，5人看空(24%)，6人看平(28%)。
下周還將出爐美國9月耐用品訂單月率和美國第三季度GDP數據，對金價影響可能較大，投資者需要予以關注。
支撐阻力方面，短線關注10日均線1260美元附近的支撐，進一步支撐分別位於1250美元整數關口和10月7日低點1240美元附近；上方關注10月5日高點1277美元附近阻力(亦接近20日均線)，強阻力位於1300美元整數關口。
本周國際油價衝高後小幅回落，早些時候美原油12月期貨一度刷新15個月新高至52.22美元/桶，因美國EIA原油庫存意外大減；不過隨後美油自高位回落，俄羅斯方面可能繼續增加產量的言論曾令部分多頭獲利了結，以觀望產油國對於限產的進一步行動，美元走強也限製了油價的上行空間，美油收於51美元/桶整數關口，布油收於51.92美元/桶，分析師認為下周油價仍有回調風險，但中線依然看漲。
(美原油12月期貨日線圖)
(布倫特原油12月期貨日線圖)
☆庫存數據曾助美油漲至15個月高位☆
EIA公布的數據顯示，截至10月14日該周，美國原油庫存意外減少530萬桶，降幅為9月16日當周以來最大，而接受路透訪問的分析師預期為增加270萬桶。
數據還顯示，當周EIA汽油庫存大增246.90萬桶，增幅為2月12日當周以來最大，預期減少131.9萬桶，前值減少190.7萬桶；當周EIA精煉油庫存減少124萬桶，至此已經連續四周錄得下降，但本周降幅不及預期：預期減少155.0萬桶，前值減少374.6萬桶。
☆沙特對減產愈加堅定鼓舞多頭士氣☆
此外，本周幫助油價進一步衝高的沙特石油部長對減產的積極表態。
沙特能源部長法利赫周三(10月19日)指出，OPEC與非OPEC將一同行動，現在至11月將決定具體減產數量，同時短期內OPEC對油市進行幹預是合理的；
法利赫還指出，非OPEC國家對於市場穩定有巨大的作用；許多非OPEC國家有意願進行減產，且協同行動可以帶來油市的健康改善。
法利赫表示，基本面在改善，很明顯石油市場正在恢複平衡，雖然石油市場的重新平衡比預想的要慢；但油市基本面還將進一步得到改善，預計明年油市將繼續好轉。供需基本面將繼續改善，且未來有供給短缺的危險，鑒於石油需求的增長健康。
法利赫還指出，中國對原油的需求在上升，而不是下降；且印度經濟也正走在高擴張的軌跡上；而美國石油庫存也表明了重新平衡處於進程之中。
全球獨立石油貿易商之一貢渥集團(Gunvor Group)的首席執行官Torbjorn Tornqvist認為，鑒於石油輸出國組織(OPEC)初步同意凍結石油產量為油價構築底部，他預計2017年油價將在每桶50-55美元間交投。
Tornqvist指出，OPEC決定幹預並收緊原油供應的確起到一些‘力挽狂瀾’的作用，但減產是否能夠驅動油價繼續上漲還有待觀察。預計2017年油價可能飆升至每桶60美元的高位。
☆中線技術面現利好☆
從技術面來看，美原油50日均線有望再次上穿100日均線，暗示中長線油價仍有較大可能會繼續上漲。
Confluence Investment Management LLC駐聖路易斯的首席市場策略師Bill O’Grady表示，上述信號使得油價跌破40美元/桶的風險降低，更暗示如果不出意外的話，油價或高見每桶55美元。自從OPEC在9月28日宣布計劃限製產量以來，WTI油價一直處在上升趨勢中。
☆多頭信心滿滿，持倉再創新高☆
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月21日)發布的周度報告稱，隨著美油持穩於50美元/桶關口上方，對衝基金及其他基金經理連續四周增持美國原油期貨及期權淨多頭頭寸，淨多倉升至2014年7月以來最高水平。
數據顯示，截至10月18日當周，紐約商品交易所(NYMEX)原油及倫敦洲際交易所(ICE)WTI原油期貨與期權淨多頭增加4547手，至296630手。
☆短線仍存兩利空☆
一是俄羅斯石油生產商的態度則令市場有所擔憂。
俄羅斯國內最大的石油廠商Rosneft首席執行官Igor Sechin之前發表的言論進一步施壓油價，他表示該國有能力進一步增產至2億公噸/年，或400萬桶/天。俄羅斯9月原油總生產量觸及曆史高位1120萬桶/天，鞏固了它作為全球最大原油生產商的地位。
駐新加坡的華僑銀行(OCBC)經濟學家Barnabas Gan表示，油價對有關產量增加的相關言論反應較大，特別是油價正在消化石油輸出國組織(OPEC)11月稍晚減產消息的這段時間內。
石油輸出國組織(OPEC)擬於11月30日開會，希望就每日減產50-100萬桶作出決定。該組織希望非OPEC國家，特別是俄羅斯也能配合行動。下周市場可能會有一部分投資者選擇觀望。
二是美國石油鑽井數據的持續增加。
美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五(10月21日)公布數據顯示，截至2016年10月21日當周美國石油活躍鑽井數增加11座至443座，為連續第8周增加；截至10月21日當周美國石油和天然氣活躍鑽井總數增加14座至553座。
分析師擔憂，油價位於50美元/桶上方將促使能源公司重新回歸。
下周前瞻：
據彭博社周五(10月21日)公布的最新調查顯示，多數原油交易員及分析師依然看空下周油價走勢。在接受調查的47位黃金交易員及分析師中，19人看空(40%)，12人看漲(26%)，16人看平(34%)。
綜合來看，雖然油價下周有較大的可能會再次下探50美元整數關口，甚至進一步試探10月10日低點49.15美元附近的支撐，但在11月份OPEC大會出爐減產細節前，油價仍有較大機會衝高。
蒙特利爾銀行(BMO)技術分析師Russ Visch，若油價突破並收於51.67美元/桶上方，則可大幅增加原油倉位。同時，能源類股票也將從中獲益上漲。美油下一個目標位是2015年達到的高點62.58美元。
文章来源于汇通网
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