10月18日訊——周一(10月18日)現貨黃金衝高受阻，一度曾刷新一周高點至1264.11美元/盎司，因部分美國9月通脹數據表現不及預期，但隨後金價回落至1260美元下方，因市場認為美國9月通脹數據整體有利於美聯儲年底加息，美元指數亦探底回升，令金價承壓。原油市場，市場預期油市恢複供給平衡的部分將會加快，一度幫助油價上漲逾1%，但美元的探底回升令油價再次承壓，近期上漲動能減弱也使得油價的回調風險加大。
周二出爐的美國9月未季調核心CPI年率及美國9月核心CPI月率均表現不及預期，現貨黃金一度刷新一周高點至1264.11美元，但由於美國未季調CPI年率創兩年最大升幅，市場意識到數據仍有助於美聯儲年底加息，金價則很快回吐漲幅，目前回落至1257美元附近；不過市場仍存在一些利多因素，金價仍有反彈機會。
(現貨黃金日線圖)
數據顯示，美國9月季調後CPI月率增長0.3%，符合市場預期；而美國9月未季調核心CPI月率上升0.1%，升幅低於預期值0.2%和前值0.3%；9月未季調核心CPI年率上升2.2%，升幅低於預期值和前值(兩者均為2.3%)。
數據還顯示，美國9月未季調CPI年率上升1.5%，升幅創2014年10月以來最大，和預期值一致，高於前值1.1%。
路透社評論指出，隨著汽油和租金上揚，美國9月CPI有所回升，未季調CPI年率創2014年10月以來最大增幅，雖然勞工部表示5-8月處方藥價格有誤，由於錯誤已經修正，此次通脹中醫療健康價格指數出現下滑，同時核心通脹低於上月，但通脹壓力穩步築高依然有利於美聯儲12月加息。
華爾街日報認為，美國CPI數據9月穩定上升，表明通脹緩慢上升，為美聯儲加息提供了基礎。
據美國聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲12月加息概率為65.2%；而路透調查顯示，美聯儲在12月加息的概率為70%。
由於9月通脹數據為美聯儲12月加息提供支撐，這幫助美元指數探底回升，目前交投於97.88附近，金價則受到拖累。
(美元指數日線圖)
不過，值得一提的是，黃金ETF持倉的持續流入，亦表明市場在逐步消化掉美聯儲年底加息的預期後，看漲情緒有所升溫。
數據顯示，全球最大黃金上市交易基金(ETF)—SPDR Gold Trust的黃金持倉量周一增加0.18%至967.21噸，為連續第三個交易日增加。而10月目前的總流入量已經超過了9月，亦為三個月來最大幅度。
RBC Capital Markets亞洲外匯策略主管Sue Trinh亦表示，即便有良好經濟數據的支持，但由於對金融穩定的擔憂，美聯儲可能會發現很難在今年提高利率。美國大選、意大利全民公投、法國大選、銀行業壓力擔憂以及英國脫歐後果，是可能引發全球金融市場波動的“已知未知因素”。
倫敦金銀市場協會(LBMA)年會的與會代表預測，金價未來12個月將反彈至遠高於每盎司1300美元的水平，因實貨需求上升，抵消美國可能加息的影響。
Geofin Comtrade研究主管Hareesh V認為，隻要黃金支撐位1240美元不破，就會出現反彈。上方1264美元，1282美元，1300美元和1312美元都是阻力位所在。
周二國際油價反彈受阻，美原油11月期貨一度上漲1%至50.52美元/桶，布倫特原油12月期貨最高曾觸及52.09美元/桶，一些分析師稱油市可能並不像很多人認為的那樣供應過剩，但近期油價上行動能有所減弱，美元回升之際，市場出現了了一下獲利了結，令油價回吐漲幅，美原油11月期貨目前交投於49.96美元/桶，短線油價回調風險有所增加；不過隨著OPEC繼續為限產努力，油市中線仍有望進一步上漲，最新數據顯示美國頁岩油產量將會下降，亦緩解了市場的擔憂情緒。
(美原油11月期貨日線圖)
(布倫特原油12月期貨日線圖)
交易員指出，有觀點認為，油市可能比之前的預期更趨於實現供需平衡，這種觀點支撐油價。除了估算產出和消費外，判斷供需平衡的一個辦法就是分析燃料庫存變化。而且在北半球即將迎來冬季取暖需求高峰之前，全球石油庫存的增速低於預期。
BernsteinEnergy周二在報告中稱，今年第三季全球石油庫存(行業和政府數據)增加1700萬桶至56.18億桶。這是2014年第四季以來最小增幅，證實了隨著市場恢複平衡，庫存增長在放緩。
Bernstein稱，近期庫存下降，表明油市可能要比一些人料想的更接近再平衡，未來主要取決於OPEC會在11月底維也納會議時準備減產多少。
OPEC限產方面，市場的預期也較幾個月前明顯樂觀了很多，這在中線給油價提供支撐。
OPEC秘書長巴爾金都周二表示，OPEC與非OPEC成員國是時候采取行動了，OPEC成員國將先行進行會晤，隨後與非OPEC國家召開會議。現在的問題在於每個OPEC成員國願意為協議貢獻多少。若OPEC成功達成協議，將會提振油價。
巴爾金都還指出，二手數據所表明的產量估計對於達到OPEC限產協議來說不是問題。協議有可能維持6個月至1年。阿爾及爾協議考慮了伊朗的特殊情況，OPEC協議並沒有包含對個別國家的豁免，對於在11月達成協議持樂觀態度。
據報道，俄羅斯能源部長諾瓦克將於10月22-23日會見沙特能源部長。
值得一提的是，EIA最新報告顯示，11月美國頁岩油地區總產量料將下跌3萬桶/日至442.9桶日；創2014年3月來最低，同時料將錄得連續第12個月下降。10月預計下跌6.1萬桶/日。
野村證券(Nomura)野村分析師關榮樂表示，美國鑽井數目增加不太可能引發美國整體產量上升，2017年油市仍然由石油輸出國組織(OPEC)掌控，而沙特有很大誘因維持較高的油價，以確保該國石油公司沙特阿美2018年IPO能有合理的估值。
周二英鎊兌美元小幅衝高，一度升破1.23關口至1.2305，為四個交易日新高，英國通脹數據的樂觀表現都給英鎊提供反彈動能，良好的經濟數據還使得市場預期英國央行11月不會降息，英鎊後市有望進一步漲向1.2650。
(英鎊兌美元日線圖)
具體數據顯示，英國9月CPI年率上升1.0%，高於預期值0.9%和前值0.6%；英國9月CPI月率上升0.2%，升幅高於預期值0.1%，但低於前值0.3%。
數據還顯示，英國9月核心CPI年率上升1.5%，升幅創兩年最高水平，且高於預期值1.4%和前值1.3%；英國9月核心CPI月率上升0.2%，升幅和預期值一致，但低於前值0.4%。
路透社評論指出，忽略英鎊貶值影響，9月英國通脹錄得2014年11月以來最高水平和2014年6月以來最大單月增幅，但9月通脹上揚最大動力來自衣服和燃料，英國國家統計局通脹主任表示沒有明顯證據表明英鎊貶值推高日常消費物價，同時市場對英國央行下月降息預期也將降溫。
Berenberg Bank的Kallum Pickering預計，英國央行將不會在11月份繼續降息，英鎊的超量下跌已經引起英國央行的關注，而隨著退歐公投後英國經濟所表現出的彈性，我們預期英國央行將會按兵不動，除非經濟形勢惡化，才會再次放寬貨幣政策。
摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，英鎊料從當前水平反彈，英鎊兌美元目標上看1.2650，因係列報道稱英國政府正考慮“硬脫歐”的替代方案。
該行指出，英國《金融時報》報道稱，特雷莎·梅內閣可能考慮在英國退歐之後繳納數十億英鎊歐盟預算，以維持倫敦金融城及其他行業的單一市場準入。周末報道指出，特雷莎·梅令一家海外汽車生產商確信，其出口競爭力將不會受到“英國脫歐”協商的衝擊。
文章来源于汇通网
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