9月13日訊——周一(9月12日)市場密切關注美聯儲下周決議前的最後一位高官發言。結果這位有著永久投票權的女理事布雷納德堅定了自己此前的鴿派觀點。她的講話基本打消了市場對於聯儲短期就加息的幻想，並施壓美指走低。原油方面，美聯儲短期不升息的樂觀情緒助長了股市和市場的風險偏好情緒，支撐油價，另外美元走軟也利好以美元計價的油價，不過對本周原油庫存大幅增加的憂慮限製了油價的漲幅，油價最終小幅上漲1%。
圖:(從左向右)美聯儲理事鮑威爾；主席耶倫；理事布雷納德；副主席費希爾
具體市場上，美元指數震蕩收低，受累於美聯儲官員的鴿派言論；歐元兌美元維持震蕩交投，市場擔憂德國經濟將放緩，但美元走軟限製了歐元跌幅；金價探底回升基本收平，美聯儲官員的鴿派言論使得聯儲盡快升息的憂慮減弱；油價上漲1%，受美股回升和美元走軟支撐。
美元指數震蕩收低，受累於美聯儲官員的鴿派言論。周一美聯儲三位官員發表鴿派言論，其中包括市場最為關注的美聯儲理事布雷納德的講話。
根據CME Group的FedWatch，布雷納德發表講話後，9月聯邦利率期貨合約上漲1.0個基點， 這暗示下周公開市場委員會(FOMC)升息的可能性僅為15%，上周五收盤時為24%。
美聯儲三位官員的鴿派言論施壓美元走軟。周一美聯儲官員的講話受到市場關注，在美聯儲緘默期前，美聯儲理事布雷納德、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利與亞特蘭大聯儲主席洛克哈特均發表了相對鴿派的言論。
這些官員當中投資者最關注的聯儲理事布雷納德的講話，布雷納德是美聯儲的堅定鴿派，並且具有永久投票權。而周一過後，美聯儲將進入9月20-21日貨幣政策會議之前的緘默期。
1. 美聯儲理事布雷納德Lael Brainard敦促在移除寬鬆措施上繼續保持謹慎。布雷納德具有FOMC永久投票權。
布雷納德稱，“海外需求疲軟將造成美國前景承壓；日本面臨很大挑戰，歐洲增速緩慢；更加擔心美國通脹率達不到既定的2%目標。不過，在一些層面上經濟進展令人感到欣慰，如美國繼續接近充分就業狀態。若政策造成就業市場進一步增長中斷，將很不明智。今後很可能將持續較低的中性利率。”
2. 美聯儲卡什卡利認為，美國經濟面臨的問題是無法通過貨幣政策來解決的，因此央行沒有采取行動的迫切需要。卡什卡利並沒有FOMC今年的投票權。
卡什卡利表示，“看起來似乎沒有采取行動的重大緊迫性。核心通脹率在1.6%的年率水平，我希望該指數有所提高。我對一些人呼籲加息感到困惑。難道你真的認為加息能提高通脹嗎？那真是奇怪的經濟學理論。”
3.美聯儲洛克哈特稱聯儲並沒有在某次特定的會議上升息的特別迫切性。洛克哈特並沒有FOMC今年的投票權。
洛克哈特表示，“美聯儲應該致力於更好地與外界溝通，但聯儲不是金融市場的仆人；未看到在某次特定會議上必須要加息的特別迫切性。不排除長期的中性利率可能低於美聯儲目前所預期的水平。”
值得一提的是，盡管近期經濟數據令人失望，但此前一連串美聯儲官員的講話，使得市場保留了9月升息的可能性。尤其是波士頓聯儲主席羅森格倫上周五發表講話後，9月加息的機率從他發表講話前的24%升至30%。
美元指數小時圖顯示
對於美聯儲的加息前景，市場分析人士議論紛紛。英國金融時報對華爾街經濟學家的調查顯示，逾85%的經濟學家預計美聯儲本月將按兵不動，因此如果聯儲本月加息的話，耶倫將給市場帶來其就任聯儲主席以來最大的衝擊。46名受訪經濟學家中隻有13%的人預計加息。
摩根大通首席執行官Jamie Dimon表示，“美國經濟表現不錯。我認為美聯儲是時候加息了，加息應當宜早不宜遲。恢複正常利率環境將是好事一樁。英國脫歐並非一場災難，但不確定性將會持續存在；最大擔憂在於英國脫歐恐怕會造成歐元區土崩瓦解。”
美聯儲通訊社希森拉特認為，美聯儲官員們討論下周是否加息時，勞動力市場疲軟將是爭論的焦點。失業率持穩支持美聯儲官員等待觀望的觀點。盡管美國經濟擴張的7年中失業率一直下滑，但2016年這種下滑趨勢停止。由於失業率目前處於穩定水平，美聯儲主席耶倫或決定將該趨勢維持更長一段時間後再加息。
加拿大帝國商業銀行外匯策略主管Stretch表示，當前經濟狀況與去年類似，2015年9月美聯儲維持利率不變，而當時行動的理由很強；觀察今年FOMC委員可發現，即便幾個投票權輪替的委員支持加息，耶倫、費希爾或杜德利中，也不太可能有兩人投票支持立即加息；經濟數據的不確定性很可能令美聯儲下周維持利率不變。
除了對美聯儲升息的討論，以下是其他方面的報道。周一紐約盤前，全球債市遭拋售提振美元。摩根士丹利的外匯策略部主管Hans Redeker說道，“全球債券收益率上漲，令風險資產遭遇沉重賣壓，規避風險的交易策略顯示，新興市場和大宗商品走低，美元走高。美元可能自當前水準上漲3%，但現在就推斷美元將自此拉開長期漲勢還為時過早。”
美國紐約聯儲周一發布了一份報告，報告顯示進來美國通脹水平有所回升。報告指出美國8月的未來一年通脹預期2.8%，創2015年10月份以來新高，前值2.5%。8月的未來三年通脹預期2.7%，前值2.5%。8月家庭開支增速預期3.3%，前值3.8%。
周一投資者還在關注美國民主黨總統候選人希拉裏的健康狀況。在參加紐約一場紀念2001年9月11日恐怖襲擊15周年活動時，希拉裏感覺因病離開。福克斯新聞報道稱，希拉裏在等候她的車隊時在路邊絆倒，似乎昏了過去。希拉裏的醫生表示，她被診斷為肺炎。這一事件使人擔憂共和黨候選人特朗普的競選陣營將會壯大，而特朗普被視為金融市場的威脅。
歐元兌美元維持震蕩交投，市場擔憂德國經濟將放緩，但美元走軟限製了歐元跌幅。
德國經濟部周一發布的報告顯示，德國經濟形勢依然嚴峻，部分是由於英國公投脫歐引發的。不過，英國脫歐後其經濟狀況似乎比最初預計的要強勁。另外，德國經濟的上行趨勢依舊穩健，但今年下半年德國GDP增速將低於上半年。
華爾街日報編輯Ruth Bender指出，德國經濟部的月度報告稱德國下半年的經濟增速料將相對於上半年有所放緩，這是因為國外風險不斷加大，其中英國脫歐公投帶來的風險尤為顯著；當前德國的出口罕有強勁的積極推動力，德國應按照國內需求推動下的緩和速度持續增長；德國政府預計2016年德國經濟增速將為1.7%。
歐洲央行管委瓦西利奧斯卡斯Vasiliauskas周一指出，直到2019年通脹才將會非常接近歐洲央行目標，而英國的脫歐將使得歐元區經濟增速每年減少0.2個百分點。
歐元兌美元小時圖顯示
上周歐洲央行在政策會議上按兵不動，令市場失望，另外投資者擔心美聯儲會在9月加息，這種憂慮始終施壓歐元。
不過，對美聯儲升息對歐元的施壓周一有所減輕，因美聯儲理事布雷納德發表了謹慎的鴿派言論，這使得聯儲9月升息的預期大大降溫。
另外值得一提的是，近來債市被拋售，這使七年期德債收益率升至負0.40%以上，使符合歐洲央行購債條件的德債品種增加。這使得歐洲央行放寬政策的預期又增強了，施壓歐元。
金價探底回升基本收平，美聯儲官員的鴿派言論使得聯儲盡快升息的憂慮減弱。金價周一探底回升基本持穩，金價從盤中低位反彈，因美聯儲官員的鴿派講話降低市場對聯儲本月加息的預期，打壓美元下跌並支撐金價。美聯儲將在下周舉行為期兩天的政策會議。
現貨金上漲0.05%，至每盎司1,328.32 美元；現貨銀上漲0.5%，至19.13美元，此前觸及9月1日來最低18.69美元。
美國利率期貨價格上漲，反映美聯儲下周加息的隱含機率下降，此前美聯儲理事布雷納德稱美聯儲必須謹慎行事，不要過快撤走貨幣刺激舉措。
LOGIC Advisors始創人之一Bill O'Neill說，“很顯然，布雷納德的講話基調偏鴿派，帶動黃金從最低位反彈。”
市場一直都在關注美聯儲以及歐洲央行和日本央行的貨幣政策走向，其中美聯儲正試圖緊縮貨幣政策，而歐洲央行和日本央行則仍在繼續放寬政策立場。目前，這種貨幣政策的背離現象仍舊是黃金和外匯交易市場的主要推動力。
現貨金價小時圖顯示
周一明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利表示，低通脹意味著美聯儲沒有大幅加息的壓力。而美國亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特表示，當前的經濟狀況足以促使美聯儲在下周會議上“認真討論”是否升息。
Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說道，“實際利率仍將在更長的一段時間裏保持在負值，而利率為負值的這種情況對黃金價格形成了支撐。因此，雖然我們預計短期內黃金期貨價格將出現更多的波動，但我們預計，黃金市場將在第四季度中迎來更大的上行壓力。”
黃金交易商GoldCore的創始人及執行董事Mark O'Byrne說道，“從技術面來看，黃金價格確實已連續兩周上漲，這對金價來說是個正面因素，現在的市場是以投資者情緒和動能為驅動力的，這可能意味著最近以來的修正已經結束了，原因是以技術面為驅動力的交易商很可能將從這種形勢中得到信號並做多黃金。”
周五美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，在截至9月6日該周，對衝基金和基金經理持有的COMEX黃金合約的淨多頭頭寸升至九周高位。
油價上漲1%，受美股回升和美元走軟支撐。油價周一收漲近1%，在美元走軟和美股急升的扶助下反彈，油價早盤因擔憂美國鑽探活動增加而走低。
布倫特原油期貨收漲0.31美元，或0.7%，報每桶48.32美元；美國原油期貨上揚0.41美元，或近1%，收報每桶46.29美元。
美元走軟支撐油價。美聯儲理事布雷納德稱在移除寬鬆政策上保持謹慎，她的講話是的聯儲9月升息的預期大幅降溫，施壓美元走軟，而美元走軟支撐以美元計價的油價。
此外美股大幅攀升利好市場風險情緒支撐油價。美國股市在周一的交投中大幅反彈攀升，一改上周黑色星期五的頹勢。分析師指出，投資者擔心聯儲很快加息的憂慮大大緩解，激發了美股的空頭回補行情。
美國原油價格小時圖顯示
市場密切關注周三美國政府EIA公布的最新一周庫存數據。之前一周EIA原油庫存意外驟降1,450萬桶，為1999年以來最大周度降幅。油價漲幅受限，因預期上周美國原油庫存繼之前一周驟降後可能增加。
根據彭博對7位分析師的調查結果顯示，上周美國原油庫存預計增加400萬桶至5.154億桶；其中有6位受訪者預計庫存增加，1位預計下降；精煉廠設備利用率預計下降0.4%至93.3%；庫欣原油庫存預計增加30萬桶至6370萬桶；汽油庫存預計增加100萬桶至2.288億桶；精煉油庫存預計增加100萬桶至1.591億桶。
PSW Investments的交易員Phil Davis表示，“如果美國原油期貨升至47.50美元，我將做空，因看似可能觸及通道頂部，從基本面來看，油價鮮有支撐，盡管在石油輸出國組織(OPCE)減產空談的幫助下，油價努力守住45美元的通道底部。”
市場仍然不認為月底動產會達成協議。OPEC和非OPEC產油國將於9月26-28日在阿爾及利亞舉行的一行業大會間歇討論凍產，但分析師普遍預計不太可能達成協議。
最新CFTC數據顯示，在截至9月9日的一周，基金經理們的WTI空頭頭寸增加34,954張期貨和期權合約；基金經理們的多頭頭寸減少1.9%，淨多頭由此減少19%。原油市場對產油國是否設定產量上限的疑慮在不斷加重。
摩根大通表示，9月底即將召開的OPEC非正式會議達成凍產共識的可能性僅有20%，預計屆時布油期貨價格將下跌至每桶40美元。維持2016年末布油價格為每桶54美元的預測，考慮到原油供大於求的狀況仍在持續，預計國際油價年末仍存在較大下行風險。
法國興業銀行原油市場研究主管Mike Wittner稱，現在存在這樣的假設——沙特和伊朗都能留住顏面、並在未來數月凍結石油產出在特定水平，畢竟伊朗已經恢複曾經喪失的石油產出；四大產油國沙特、伊朗、伊拉克和俄羅斯的石油產出要麼都達到紀錄高位，要麼都接近那樣的水平。
據華爾街日報報道，自4月8日來，紐約商業交易所油價穩定在39.51美元/桶-51.23美元/桶，為2014年前八個月以來如此窄幅波動最長的周期。華爾街日報本月調查的經濟學家預計，預計未來數月油價將不會創新低或顯著攀升，今年年底美油均價將為47.02美元/桶。
北京時間6點14分 美元指數報95.13/15，歐元兌美元報1.1235/37，現貨金價報1327.78美元/盎司，美國原油價格報45.98美元/桶
文章来源于汇通网
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