9月1日訊——周三(8月31日)市場又迎來一波美國重磅數據的考驗，ADP和成屋簽約銷售數據表現好於預期，但芝加哥PMI則表現不佳，在周五非農報告公布前，投資者依然十分謹慎，美指維持震蕩交投。原油方面，EIA原油庫存錄得大幅增加，加之近來凍產不會達成協議以及供應過剩的憂慮，施壓油價收盤大跌3%。
具體市場上，美元指數維持震蕩交投，非農數據公布前市場謹慎，周三美國公布的經濟數據好壞參半，美聯儲眾官員發表公開言論；歐元兌美元震蕩交投於1.1150附近，投資者等待本周美國非農就業數據和下周歐洲央行決議；金價跌至兩個月低位，受美聯儲年內升息預期打壓，此前美國公布的民間就業數據強勁；油價大跌3%，受美國原油庫存增加拖累，但8月表現為四個月來最佳。
美元指數維持震蕩交投，非農數據公布前市場謹慎，周三美國公布的經濟數據好壞參半，美聯儲眾官員發表公開言論。目前市場聚焦周五的美國8月非農就業報告，以視美國經濟數據是否支撐貨幣政策收緊。
對於美聯儲升息前景。當前市場分析師普遍認為，美聯儲希望確定三季度有更高速的經濟增長，以便9月加息，但事實上，美聯儲很可能在12月加息。受美聯儲尋求加息影響，美元可能走強。
周三美國公布的經濟數據表現好壞參半。其中市場關注的ADP就業數據表現略好於預期，成屋簽約銷售數據也表現良好，但芝加哥PMI數據則表現不佳。
具體數據顯示，美國8月ADP就業人數+17.7萬，預期+17.5萬，前值+19.4萬。分析稱，就業市場仍然強勁，大多數行業的就業人數都錄得增加，美國很快就可以達到充分就業狀態。8月就業增速穩定，和上月水平相當。服務業就業增速強勁被製造業增速疲軟所抵消。
整體來看，美國8月民間就業崗位增長步伐穩健，MUFG UnionBank首席經濟學家Chris Rupkey稱，“這應該讓美聯儲相信，經濟強勁到足以產生新的就業崗位，更重要的是，經濟的上行動能十分強勁，足以抵禦升息的影響。”
不過，多數分析師依然不認為聯儲會在9月份就開啟加息。富國銀行基金管理公司的策略師Brian Jacobsen表示，“我認為ADP就業數據沒有給出方向性的確定答案。”CMC Markets首席策略師Colin Cieszynski也稱，“ADP就業報告沒能改變美聯儲對於9月份的預期。”
另一項表現良好的數據顯示，美國7月成屋簽約銷售指數年率-2.2%，預期2.2%，前值0.3%；月率1.3%，預期0.7%，前值-0.8%。數據顯示，美國7月成屋簽約銷售指數月率上升1.3%，需求大面積擴大，意味著美國樓市根基穩固；但8月年率意外地下降2.2%，預期上升2.2%。
分析指出，美國7月成屋簽約銷售在經曆連續兩個月疲軟後錄得上漲，因全國大部分州區的需求明顯上漲，而就業市場變得強勁及薪資快速上漲是主要推動因素；此次數據意味著美國房產開發商和消費者信心都有所提振，房地產市場依舊穩健發展。
蘇格蘭皇家銀行高級分析師Kevin Cummins表示，“最新的增長暗示成屋銷售會有所改善，不過，我們可能不會像通常那麼快就看到，近期報告的所有這些增長產生的效果，因看來在滲透管道內會有一些延後。”
一項表現不佳的數據顯示，美國8月芝加哥PMI 51.5，預期54，前值55.8。美國供應管理協會指出，批發出現大幅下滑和新訂單增速放緩導致美國8月芝加哥PMI不及預期。
分析稱，製造業表現落後於經濟增長的步伐，因製造商繼續消化美元大漲和油價崩跌的後續影響。另外製造業也受全球需求疲弱和美國修正庫存的打擊。美國經濟中製造業約占12%。
巴克萊分析師Rob Martin，“在經曆了前兩年美元升值和美國鑽井及礦業活動崩跌後，美國製造業一蹶不振，我們預計今年餘下時間製造業活動也隻會略有改觀。”
另一項影響力較小的數據顯示，美國8月26日當周MBA抵押貸款申請活動指數周月率2.8%，前值-2.1%。
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周三美聯儲眾多官員再度發表公開言論。其中美聯儲票委，此前一直鴿派的波士頓聯儲主席羅森格倫周三發表了較為中性的言論。他一方面擔憂加息可能會給商業房地產市場帶來衝擊，同時他還讚同可支持經濟增長的緩慢漸進的加息方式。
羅森格倫表示，就業市場接近充分就業狀態，略微加快的加息步伐可降低下次經濟下滑的嚴重程度。商業房地產價格上漲暗示可能存在過度承擔風險。如果商業房地產市場遭遇重大負面衝擊，可能會造成經濟不穩定。讚同可支持經濟增長的緩慢漸進式加息。
美國芝加哥聯儲主席此前一直被市場視為鴿王的埃文斯，周三發表的觀點鴿派思想較之前有所軟化。他稱，通脹不及目標的風險更低了。即使美聯儲認為需要更快加息，長期利率也不可能突然上升。如有必要，美聯儲能更快實現貨幣正常化。中性利率處於低位意味著政策不像看起來那麼寬鬆。美國商業公司希望低利率環境能維持更長時間。需要對市場脆弱性保持警惕。
美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利指出，美聯儲致力於讓經濟增長而又不至於過熱。貨幣政策並非利器，很難針對特定團體。
美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特稱，“在FOMC是否會於9月份加息這一問題上，我的立場與我對經濟的立場相同，二季度GDP數據可能引發過度反應，較低的GDP數據暗示經濟增速顯著放緩。我認為經濟正以溫和步伐緩慢增長。”
自上周以來美元表現強勢，因投資者改變原來基於美聯儲不會很快加息的預期所做的押注。上周五美聯儲主席耶倫和副主席費希爾在傑克森霍爾央行官員會議上的講話，維持2016年升息的可能性，並稱最快可能在9月就加息。
歐元兌美元震蕩交投於1.1150附近，投資者等待本周美國非農就業數據和下周歐洲央行決議。周三公布的歐元區通脹表現低迷，歐洲央行官員發表公開言論，而西班牙政治風險引發投資者關注。
歐元區通脹數據表現低迷，增大了歐洲央行再度采取行動的壓力。不過，也有分析師指出，盡管近期一係列疲弱的經濟數據令歐洲央行可能追加寬鬆政策的臆測增強，但預計，歐洲央行在下周舉行議息會議時將不會進一步放寬政策。
周三公布的歐元區通脹數據具體顯示，歐元區8月CPI年率初值0.2%，預期0.3%，前值0.2%；核心CPI年率初值0.8%，預期0.9%，前值0.9%。
分析稱，雖然歐元區能源價格降幅較上月有所縮窄，但工業商品、食物及服務業價格增幅低於7月，拖累此次歐元區CPI數據不及預期，導致歐洲央行采取行動的壓力增大。
其它歐元區數據顯示，德國7月零售銷售年率-1.5%，預期0.3%，前值2.3%；月率1.7%，預期0.5%，前值-0.6%。
德國8月失業人數-0.7萬，預期-0.4萬，前值-0.7萬；失業率6.1%，預期6.1%，前值6.1%。德國聯邦勞工局指出，就業和注冊的空缺崗位數據顯示，對勞動力的需求繼續走高。
法國8月CPI月率初值0.3%，預期0.4%，前值-0.4%。年率初值0.2%，預期0.3%，前值0.2%。分析稱，法國8月CPI月率增長0.3%，主要受到銷售旺季所致工業製品價格的回升，以及旅遊旺季提振了服務價格；CPI的增長與華爾街經濟學家的調查預期一致。
法國7月PPI年率-2.9%，前值-3.1%；月率0.0%，前值0.4%。法國7月家庭消費支出年率0.5%，預期1.1%，前值0.7%；月率-0.2%，預期0.3%，前值-0.8%。
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歐洲央行官員發表公開講話。歐洲央行管委維勒魯瓦Villeroy周三對是否進一步寬鬆發表了謹慎觀點。他稱，歐洲需要更加可持續的經濟增長，不應當對貨幣政策施加過度的壓力。歐洲央行在選擇非傳統工具時非常謹慎，沒有理由實施直升機撒錢。
Villeroy強調，歐洲央行3月的一攬子政策非常有力，正在取得穩定的進展，企業債購債計劃正在平穩發揮作用。目前的第一要務就是執行3月決策。為了可持續的經濟增長，歐洲所有政策領域都需作出貢獻，而不僅依靠貨幣政策。
歐洲央行執委普雷特Praet周三發表公開講話稱，歐洲央行的中期政策基線是靈活的。對於物價穩定目標的過分僵化解讀，可能會時常引發物價穩定與金融穩定之間的衝突。若主要央行無法在貨幣政策框架中恰當考慮上述風險，可能會在全球層面造成新的、或強化已有的金融脆弱性。另外，歐洲央行目前避免就英國脫歐影響作出過早定論。
西班牙政治風險上升。晚些時候的議會投票可能導致西班牙再次進行大選，或者結束為期八個月的政治僵局。預計西班牙社會黨將在信任投票中對代首相拉霍伊(Mariano Rajoy)投反對票。若拉霍伊未能贏得周三的信任投票，周五將舉行第二輪投票，他隻需在周五的投票中獲得簡單多數便能組建政府。
RIA Capital Markets債券策略師Nick Stamenkovic稱，“西班牙的政治風險溢價在上升。”荷蘭國際集團(ING)的資深利率策略師Benjamin Schroeder表示，“今天將是首道考驗，不過一般預期這隻是啟動一連串程序。更多焦點在於周五的投票。”
金價跌至兩個月低位，受美聯儲年內升息預期打壓，此前美國公布的民間就業數據強勁。金價周三跌至兩個月低位，此前發布的美國民間就業數據好於預期，提振了美聯儲可能推進升息計劃的預期，一度將美元指數推升至三周高位。
現貨金跌至1,304.08美元，為6月24日以來的最低價。現貨金價收跌0.2%，報1,308.01美元，此前美元小幅轉跌。金價8月下跌3.2%。現貨銀上漲0.4%，報每盎司18.65美元。
ADP就業報告顯示，8月民間就業崗位增加17.7萬個，高於分析師預估，支撐了周五就業數據將強於預期的猜測。繼美聯儲官員上周在一個會議上發表鷹派評論後，樂觀的就業報告可能支撐美國不久將進一步升息的觀點。
美聯儲主席耶倫上周五稱，升息的理由更充分，副主席費希爾表示可能最快於9月升息。
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DailyFX的外匯策略師Ilya Spivak說道，“整體上來說，最新公布的經濟數據都對美聯儲加息的道路形成了支持，從而也就為美元匯率繼續提供了支持施壓金價，另一種可能則是，如果經濟數據令美聯儲在近期內緊縮貨幣政策的能力受到質疑，那麼就很可能將對金價形成支持。”
分析認為，近期公布的美國就業數據表現較好引發市場猜測，美聯儲可能先於計劃再次加息；目前技術性拋售、美元走強和加息預期是主導金價走勢的關鍵因素，1300美元關口是重要的心理關口，上一次低於該水平還是在公投前。
U.S Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth稱，“看看過去三四天，人們消化的美聯儲升息可能性在增加。有可能在12月升息，但市場預期可能有點落後。”
德國商業銀行分析師Carsten Fritsch稱，“技術性賣盤，美元稍早上漲，以及升息臆測都推動金價走低，金價正在接近1,300美元的關鍵心理價位。”
Saxo Bank商品研究負責人Ole Hansen稱，“考慮到耶倫主席的最新講話，在9月的公開市場委員會(FOMC)會議前充滿了緊張情緒，美元和美國實際利率上漲也給金價帶來阻力。”
State Street Global Advisors的黃金投資策略主管George Milling-Stanley指出，“金價在今年晚些時候可能會再次嚐試衝擊每盎司1400美元的水平，我認為根本無法保證美聯儲是否將會加息，該行現在的態度看起來像是一天‘鴿派’一天‘鷹派’，我認為金價在今年剩餘時間裏將保持淡靜，但仍有可能進一步上漲50到70美元。”
油價大跌3%，受美國原油庫存增加拖累，但8月表現為四個月來最佳。油價周三大跌3%，導致本月稍早錄得的較大漲幅收窄，之前政府公布的數據顯示，上周美國原油和餾分油庫存意外急增，而汽油降幅小於預期。
布倫特原油期貨收跌1.33美元，或2.8%，報每桶47.04美元，本月上揚近11%。美國原油期貨回落1.65美元，或3.6%，收報每桶44.70美元，本月漲幅超過7%。
原油期貨8月上漲多達11%，錄得4月以來最佳月度表現，受助於市場臆測，石油輸出國組織(OPEC)和其它產油國可能於9月在阿爾及利亞開會時同意限產。但油價本周走低，因美元走強和預期OPEC牽頭的凍產努力將會無疾而終。
美國能源資料協會(EIA)周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存連續第二周攀升，增加227.6萬桶，市場預估為增加92.1萬桶。
另外，數據還顯示，美國餾分油庫存增加149.6萬桶，市場預估為減少15.7萬桶。汽油庫存減少69.1萬桶，市場預估為減少115.7萬桶。
金融博客零對衝指出，EIA原油庫存增幅大於預期，加之今早公布的API精煉油意外大幅增加，令油價進一步擴大跌幅；另外汽油庫存降幅低於API，精煉油增幅大於預期，但美國國內產量再次錄得下滑。
零對衝博客還指出，“盡管EIA公布的數據會盡可能推高油價不是秘密，但今日其承認在今年上半年低估了原油、石油和生物燃料的出口，幅度達16%；這也就意味著其相對應地高估了原油、汽油等總需求達相同幅度。”
分析師稱，周三能源資料協會(EIA)公布的庫存數據可能預示著，油市未來的趨勢更加利空。
美國原油價格小時圖顯示
U.S. Bank Wealth Management的高級投資策略師Rob Haworth說道，“本月的上漲很可能將在未來幾個月時間裏轉瞬即逝。基本面數據表明市場供應充足，而且市場還面臨著原油供應量進一步上升的風險。”
分析師還指出，最新一周美國原油產量下降的部分原因可能是由於很多離岸生產已在最新下線，以便為墨西哥灣可能遭到的暴風影響做好準備。
根據美國安全和環境執行局作出的估測，由於受到熱帶低氣壓9號的影響，截至本周三為止已有大約19.5%的墨西哥灣原油產量已被關閉，同時還有大約10.6%的天然氣生產已被關閉。與此同時，美國國家颶風中心已經這個熱帶低氣壓升級為熱帶風暴。
沙特石油部長法力赫Al-Falih周三表示，盡管油價下跌，但原油需求並沒有困擾沙特，沙特的石油產量並無特定目標水準，產量是根據客戶需求而定。沙特的產量政策將維持高度負責態度，沒有必要在不久的將來把原油產量最大化。
IHS Markit副主席表示，目前油價太低，不足以提供滿足未來5年需求所需投資。油價明年料升至50-60美元區間中部。此外美原油日產量或再降幾十萬桶，並在2016年末見底。現在斷言歐佩克下月會否達成凍產協議還為之過早；凍產將僅體現達成協議時的市場狀況。
Tyche Capital Advisors的從事美國原油跨月套利交易的交易員Tariq Zahir說，“我認為今日數據可謂是利空連連，一年中的這個時候本應是庫存減少的時期。不僅是庫存增加搞得我們措手不及，美元的利多走勢和颶風季節原油實際產量受到的影響微乎其微等因素也令油市承壓。”
交易商預計，如果周五公布的美國8月就業數據顯示，就業崗位猛增，可能會推升美元，油市將面臨更大壓力。美元周三觸及三周高位。
法國巴黎銀行的商品市場策略部全球主管Harry Tchilinguirian認為，“油市目前是單向走勢，即一路下行，預計未來兩周油價將跌至40美元之下。”
北京時間6點26分 美元指數報96.00/02，歐元兌美元報1.1156/58，現貨金價報1309.38美元/盎司，美國原油價格報44.85美元/桶
文章来源于汇通网
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