7月22日訊——周四(7月21日)投資者關注歐洲央行決議，以期從中找到該行進一步放寬政策的線索。不過本次歐洲央行謹慎，也未明確暗示下次行動，該行更希望看到英國脫歐以及意大利銀行壞賬等問題的更多影響之後再做出進一步寬鬆決定，這支撐歐元走高。美國方面，美國的經濟數據依然延續此前的強勁勢頭，這再度提升了美聯儲年內升息的幾率。原油方面，庫存高企以及供應過剩的憂慮始終困擾著油價，短期內這種過剩難以改善，油價最終收跌逾2%。
具體市場上，美元指數震蕩小幅回落，受歐洲央行未放寬政策打壓，但良好的美國經濟數據限製了美元的跌幅；歐元兌美元震蕩交投於1.10關口上方，歐洲央行未明確暗示9月進一步寬鬆支撐歐元，但良好的美國數據限製了歐元的升勢；金價自三周低位回升，歐洲央行維持利率不變支撐歐元帶動金價，美股自曆史高位回來也支撐金價；油價下跌逾2%，紀錄高位的美國庫存加劇供應過剩憂慮。
美元指數震蕩小幅回落，受歐洲央行未放寬政策打壓，但良好的美國經濟數據限製了美元的跌幅。歐洲央行在周四的決議中未明確暗示9月份放寬政策支撐歐元，打壓美元。不過靚麗的美國經濟數據使得美元經受住了考驗，市場焦點轉向下周美聯儲7月決議。
周四美國公布的一係列經濟數據表現靚麗支撐美元。良好的經濟數據凸顯了美國經濟強勁。
渣打銀行美國經濟學家Thomas Costerg稱，“經濟表現不錯，經受住了全球動蕩局勢的考驗，在樓市和消費者支出強勁增長，部分陰雲正在消散，從數據角度看，夏季經濟表現不錯。”
道明證券的副首席經濟學家Millan Mulraine稱，“我們預計今年下半年市場將繼續保持強勁，受就業崗位強勁增長、抵押貸款利率處於低位，以及對經濟複蘇仍充滿信心等因素支撐。”
Center Asset Management固定收益部門投資主管Kirk Barneby表示，“經濟數據顯示，美國經濟仍有望以與趨勢一致，或略高於趨勢的水準成長，基本面給升息提供了依據。”
具體數據顯示，美國7月16日當周首次申請失業救濟人數25.3萬，為三個月低點；預期26.5萬，前值25.4萬。評論指出，此次初請失業金人數意外出現下滑，降至今年4月以來的低位，且已經連續72周維持在30萬關口下方；盡管通常在每年的這個時節，因汽車製造商閑置裝配線以進行重組，初請人數可能會有所上升，但此次數據並未受到影響，足以證明當前勞動力市場的強勁表現。
RDQ Economics首席經濟學家John Ryding稱，“初請失業金數據繼續暗示，裁員數量非常低，7月就業報告將繼續保持強勢，從隨時可上崗的未充分利用勞動力來看，這些數據顯示勞動力市場進一步收緊。勞動力市場強勁，推高了消費者支出和樓市，進而提振經濟增長。”
美國5月FHFA房價指數月率0.2%，預期0.4%，前值0.3%；年率5.6%，前值5.9%。數據顯示，美國6月成屋銷售觸及近九年半最高水平，因低利率吸引首次購房者進入市場。首次購房者是推動銷售的主力軍，占6月交易的33%，為2012年7月以來的最高占比，5月和去年同期均為30%。
另外影響力稍小的其它數據顯示，美國6月諮商會領先指標月率0.3%，預期0.2%，前值-0.2%。美國6月芝加哥聯儲全國活動指數0.16，預期-0.2，前值-0.56。美國7月費城聯儲製造業指數-2.9，為1月份來最低；預期4.8，前值4.7。
美元指數小時圖顯示
目前市場焦點集中在美聯儲下周的7月決議。根據CME Group的FedWatch，聯邦基金利率期貨周四尾盤的走勢暗示，美聯儲今年至少升息一次的幾率超過50%，幾周前還不到20%。
摩根士丹利經濟學家llen Zentner等人認為，美聯儲7月27日決議聲明恐怕不會達成一致意見，因為FOMC成員們已經在英國6月23日公投決定脫離歐盟之後出現意見分歧、且美國經濟增長和通脹前景都面臨不確定性。
匯豐駐倫敦匯市策略師Dominic Bunning稱，“市場價格反映美聯儲升息預期也有很大變化，英國公投後市場預期今年美聯儲升息機率為10%，但如今已接近50%。因此就美元重新被市場看好。”
Michael Gapen等經濟學家認為，如果下一次非農就業報告增幅強勁且三個月均值增加16.6萬，可能會進一步緩和FOMC對就業市場的擔憂情緒；並不認為美聯儲會在7月26-27日貨幣政策會議上給出加息暗示，預計美國7月非農就業人口新增20萬，民間就業人口增加19萬，公共部門增加1萬。
歐元兌美元震蕩交投於1.10關口上方，歐洲央行未明確暗示9月進一步寬鬆支撐歐元，但良好的美國數據限製了歐元的升勢。
周四歐洲央行決議未明確暗示9月寬鬆，而是準備等到9月再評估英國脫歐後是否需要采取進一步寬鬆措施。歐洲央行維持利率不變，但為祭出進一步政策刺激打下伏筆，凸顯經濟前景充滿不確定性。
歐洲央行決議維持政策不變。歐洲央行保持存款利率在負0.4%不變，維持主要再融資利率在0.00%，央行還確認其前瞻性指引，即在較長時間內，在資產購買計劃結束後，維持利率在當前或更低水平。央行還重申，每月購買800億歐元資產的計劃將持續至2017年3月，必要時還可能進一步延長，直至看到通脹向目標回升的跡象。
歐洲央行行長德拉基稱，“歐洲央行管委會沒有討論具體工具。英國上月脫歐衝擊給市場帶來的直接壓力得到抑製，但如果需要，我們準備好對提振通脹和增長采取更多行動。”
德拉基還表示，“經濟成長和通脹發展路徑仍與6月預期一致，因此，在做出任何決定前需要看到更多的證據，包括9月發布的最新歐洲央行內部預期。”
德拉基稱，“如果事實證明，需要采取進一步行動來幫助實現政策目標，管委會將毫不猶豫地采取行動，利用權限範圍內的所有工具來提振經濟，因此，我要強調，我們應該在意願上和能力上做好行動準備。”
市場對歐洲央行本次決議抱有一些失望情緒。歐洲央行沒能緩解對可購債券稀缺可能導致1.74萬億歐元刺激措施離開正軌的擔憂。
分析師認為，德拉基的講話一方面安撫市場情況沒有那麼糟，另一方面也表達了必要時采取行動的決心，這給歐洲央行爭取了時間，使其得以在9月會議前評估英國公投脫歐造成的經濟後果，同時又不會讓市場寄望過高。
JP Morgan Asset Management策略師Thushka Maharaj稱，“我認為市場最初對歐洲央行沒有具體討論行動選項作出反應，但德拉基的講話非常強有力，歐洲央行願意也準備好行動是非常重要的。”
ING經濟學家Carsten Brzeski表示，“總之，今日的會議將會很快被淡忘，9月可能采取進一步行動，但仍不是板上釘釘。”
歐元兌美元小時圖顯示
市場關注的英國脫歐和意大利銀行壞賬問題。對於當前市場的關注的焦點，歐洲央行行長德拉基作出了解釋。
英國脫歐方面。德拉基稱，“雖然英國脫歐被視為歐元區孱弱複蘇的一大威脅，但不應對此過度的擔憂。我們的評估顯示，歐元區金融市場經受住了英國公投脫歐引發的不確定性和大幅震蕩，表現出的韌性令人鼓舞。”
德拉基表示，“多國央行宣布在必要時提供流動性，加之我們的寬鬆貨幣政策舉措，以及區內嚴密的監管和監督框架，均幫助限製了市場的壓力。”
德拉基還表示，“當前的威脅猶在。德國ZEW景氣指標和歐元區消費者信心指數等反應英國公投脫歐後經濟表現的最初指標顯示，對經濟的信心大幅下降。”
對於德拉基對英國脫歐的評論，State Street Global Markets歐洲策略主管指出，歐洲央行行長德拉基認為評估的結果相對較為樂觀，我們對此較為驚訝；但我們仍預計今年晚些時候歐洲央行有進一步放寬政策的必要，歐洲央行或會如此前一樣，堅持在貨幣政策上進行創新。
意大利銀行壞賬方面。德拉基稱，“作為歐元區的銀行監管機構，意大利的銀行是讓歐洲央行頭痛的另一大問題。高達約360億歐元的壞賬和節節敗退的股價壓得這些銀行喘不過氣來。”
德拉基表示，“當前意大利政府正在與歐盟磋商，以允許該國為受困銀行提供國家救助。”對此德拉基重申了歐洲央行的立場，“需要采取行動來解決壞賬問題，在這種情況下，公共支持是有用的。不過這最終需要意大利和歐盟執委會共同來解決。”
金價自三周低位回升，歐洲央行維持利率不變支撐歐元帶動金價，美股自曆史高位回來也支撐金價。金價周四從三周低位反彈1%，關鍵股指徘徊在紀錄高位之下，此前歐洲央行維持關鍵利率不變，而美國股市周四自曆史高位回落。
現貨金升1.1%，報每盎司1,329.90美元，盤中觸及6月28日以來最低的1,310.56美元。好於預期的美國就業數據稍早重壓金價。現貨銀六個交易日內首次上漲，升1.9%，報每盎司19.75美元。
美國股市下跌，支撐金價。Kingsview資產管理公司基金經理Paul Nolte表示，“由於市場已經積累了可觀的漲幅，現在是正常的回調。股指再跌1至2兩個百分點也是可能的。”全球其它股市基本持平，10年期美債收益率轉跌。
歐洲央行維持利率在紀錄低位不變，尋求通過向經濟提供低價信貸資金來提振增長和通脹。該行將祭出更多刺激舉措的大門敞開著，強調經濟前景存在重大不確定性和大量風險。
現貨金價小時圖顯示
ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“黃金價格出現波動的原因與市場有關央行將擴大量化寬鬆計劃的希望有關。英國央行和歐洲央行都推遲了進一步擴大寬鬆措施的時間，而市場猜測日本央行可能不會提供任何的直升機撒錢措施，這也帶來了重大的波動性。”
Naeem Aslam進一步指出，“9月會議變得更加重要，央行會加大量化寬鬆的預期將高漲。在全球央行繼續保持寬鬆的貨幣政策的形勢下，市場對這種QE已經上癮了，我們所看到的股市上漲的主要基礎就是這種廉價的融資。如果這種流動性開始變得幹涸，股市就會承壓，而金價則將會受到提振。”
美元指數下滑0.2%，有報導稱，日本央行黑田東彥排除了通過“直升機撒錢”來刺激經濟的可能性。一項調查顯示，美聯儲將等到第四季再升息，可能在美國大選後的12月份。
華爾街日報編輯Biman Mukherji表示，金價周四重啟升勢並不讓人感到意外。近期美元走強，使得貴金屬黯然失色，市場對黃金的關注度下降不少。但此前投機資金大量流入黃金市場，尤其英國脫歐公投期間引發市場劇烈波動，現貨黃金創2008年來最大漲幅，金價下跌是隻是修正行為。”
油價下跌逾2%，紀錄高位的美國庫存加劇供應過剩憂慮。油價周四下跌逾2%，因市場仔細研讀美國政府發布的數據，顯示汽油和其它油品庫存不斷增長，將油品庫存總量升至紀錄高位。美國是全球最大油品消費國。
布倫特原油收跌0.97美元，或2.1%，報每桶46.20美元。美國原油收跌1美元，或2.2%，報每桶44.75美元。
供應過剩憂慮仍然是施壓油價的最重要因素。上一交易日，布倫特和美國原油均收高1%，此前美國能源協會(EIA)稱，上周原油庫存減少230萬桶，預估為減少210萬桶，為連續第九周下跌。
不過EIA稱，美國原油庫存達到同期曆史高位的5.195億桶。原油和油品庫存總計增加262萬桶至紀錄高位的20.8億桶。交易員稱，除此之外，市場情報公司Genscape報告，截至7月19日當周，庫欣庫存增加72.5176萬桶。
美國原油價格小時圖顯示
汽油庫存依然充足。EIA稱，在夏季駕車高峰期，汽油庫存卻意外增加91.1萬桶。
施耐德電氣的大宗商品分析師Joseph George稱，“在過去五個星期時間裏，汽油庫存四次增長，這種強勁的汽油庫存上升趨勢尤其是因為煉廠的產能利用率上升，從而給這份報告帶來了一些積極的因素。”
Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn說道，“原油期貨價格下跌的走勢在周四交易的最後半個小時中有所加快，此前美國股市大幅下跌，另外，有關利比亞可能重新開放其出口港口的傳聞則不利於油價。”
Liquidity Energy經紀商Pete Donovan稱，“市場技術面疲弱，庫存在夏天仍高企，維護期很快就到了，此外，海上還存儲著大量原油。”
荷蘭銀行高級能源分析師Hans van Cleef稱，“布倫特原油將向42-43美元價位下滑，近期仍有些下滑風險。”
PSW Investments交易員Phil Davis指出，“其它油品庫存增加420萬桶，令汽油庫存增幅黯然失色。這些油品包括小型飛機使用的特殊油品，煉廠通常在汽油和柴油供應過多時進行裂解的工業油品等。”
新西蘭金融服務公司OM Financial的客戶經理Stuart Ive表示，“全球原油市場可能需要比預期更長的時間才能恢複平衡狀態，全球主要生產國都仍在繼續鑽探活動，而且供應中斷的壓力也已經有所減輕。”
業內刊物The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey說道，“此前美國國內原油產量在5月份的平均降幅為4.25萬桶/日，創下了年內最高水平。但是，目前的四周滾動均線則已經回落到了2.75萬桶/日，因此全球原油產量過剩狀況恢複平衡的時間線已被推後。這對油價不利。”
北京時間5點35分 美元指數報96.89/91，歐元兌美元報1.1023/25，現貨金價報1331.03美元/盎司，美國原油價格報44.52美元/桶
文章来源于汇通网
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