7月12日訊——周一(7月11日)市場經濟數據和基本面事件較少，但市場風險偏好情緒卻明顯回升，一是日本央行刺激政策的預期，二是上周美國良好的非農數據提振了市場對美國就業市場的信心，這提振美元升至三個月半月高位，而避險金價承壓下滑。原油方面，OPEC原油產量過剩以及美國鑽井平台增加都直指供應過剩的憂慮，這施壓油價周一收跌1%。
具體市場上，美元指數震蕩攀升至三個半月高位，市場對美國勞動力市場信心恢複且美聯儲官員發表鷹派言論，日本刺激經濟預期打壓日元也側面支撐美元；歐元兌美元震蕩交投中小幅攀升，英國脫歐憂慮緩解支撐歐元，但歐盟下調歐元區和英國經濟增長預期施壓歐元；金價下滑，受累於市場對美國就業市場信心恢複，以及全球刺激預期支撐的股市上漲；油價觸及兩個月低位，供應過剩憂慮持續施壓油價。
美元指數震蕩攀升至三個半月高位，市場對美國勞動力市場信心恢複且美聯儲官員發表鷹派言論，日本刺激經濟預期打壓日元也側面支撐美元。
市場對美國勞動力市場信心恢複也支撐美元。周一美國公布的就業市場狀況指數數據表現不及預期，但並未改變市場對於美國勞動力市場恢複的信心。上周五強勁的非農數據支撐市場信心。
具體數據，美國6月就業市場狀況指數(LMCI) -1.9，預期0.0，前值-4.8。數據顯示，6月勞動力市場狀況指數下降1.9個指數點；5月份下降3.6個指數點；該指數基於19個勞動力市場指標，其中失業率和私營部門就業狀況權重較大，還包括職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)和薪資指標。
上周五美國公布的樂觀就業數據已給予美元提振，該項數據促使投資者將美聯儲年底前加息的可能性重新納入考慮。
美國6月非農就業崗位增幅遠遠高於預期，這緩解了有關美國就業市場或許躊躇不前的擔憂。不過，這份報告並未改變有關美聯儲今年可能不會升息的預期，根據CME FedWatch數據，美聯儲12月之前升息的機率預估為24%。
法國巴黎銀行策略師團隊在一份報告中指出，“數據強勁程度可能足以緩解4月及5月就業創造可能暗示美國經濟嚴重萎縮甚至衰退的疑慮，上周末股市及對風險敏感的貨幣強勁上漲。”
美元指數小時圖顯示
美聯儲官員發表鷹派言論。美國堪薩斯聯儲主席喬治周一發表鷹派言論這支撐美元。喬治指出，6月份非農就業報告非常受人歡迎，就業增速近來值得特別關注。美國經濟已經在過去數年被證明非常有彈性。雖然第一季度GDP非常不景氣，但第二季度似乎正在改善。
喬治認為當前的美聯儲政策水平太低，通脹率更加接近美聯儲2%的通脹目標，將通脹率維持在太低水平有風險。循序漸進地加息將有助於美聯儲實現其目標。美聯儲已經在很大程度上實現力所能及的就業和通脹雙重職責。
對於美聯儲政策前景，高盛經濟學家David Mericle稱，美聯儲官員最近變得同情長期停滯的觀點；美聯儲想法的轉變削弱了加息的關鍵動機，即隨著全面就業的臨近，利率回歸中性的意願；並將是否進一步收緊政策的更大權重放在了經濟數據上面，中性利率估值的下調意味著更低的短期政策利率，最佳政策規則變得更具惰性，導致聯邦基金利率路徑變得更晚起步也更陡峭。
周一美國紐約聯儲公布了一份調查報告，報告顯示美國的通脹略有回升，這支撐美元。報告指出，6月份三年期通脹預期升至2.9%，創2015年8月份以來新高，5月份為2.7%；6月份家庭收入預期升至2.8%，5月份為2.4%。6月份三年通脹預期為2.9%，創去年8月以來最高水平；5月份為2.7%。
日元大跌側面支撐美元。日本執政聯盟在參議院選舉中大勝，激發了對於日本出台更多貨幣刺激措施的希望，帶動日本股市大漲。
日股日經指數收高4%，得益於首相安倍晉三的執政聯盟贏得參院大選。執政聯盟大勝強化了安倍對保守黨派的掌控。安倍在2012年帶領保守陣營重新執政，承諾以超寬鬆貨幣政策、財政支出及改革重振經濟，即所謂的“安倍經濟學”。
德國商業銀行匯市分析師Thulan Nguyen稱，“安倍以絕對優勢贏得選舉，並立即宣布將進一步推出財政刺激，這意味著他會繼續實施安倍經濟學，並試圖實現重振日本經濟及推高通脹的目標。這種導致日元在當前走低。推出更多財政刺激的同時，需要擴大貨幣刺激，以壓低公債收益率並推高通脹率。”
歐元兌美元震蕩交投中小幅攀升，英國脫歐憂慮緩解支撐歐元，但歐盟下調歐元區和英國經濟增長預期施壓歐元。
英國脫歐的憂慮進一步緩解支撐歐元。自英國公投決定脫離歐盟以來，全球經濟潛在受到衝擊的可能性令央行在進一步實施貨幣刺激措施方面承壓。
不過，周一英國內政部大臣特蕾莎·梅贏得競選，將接替卡梅倫成為下一任英國首相，英國政局不確定性降低。
特蕾莎·梅的競爭對手利德索姆(Andrea Leadsom)周一退選，卡梅倫表示，他將在周三辭職以便特蕾莎·梅接任，避免夏季首相一位出現真空。分析師表示，特蕾莎·梅是一位有經驗的政治人物，會在脫歐磋商期間製造穩定的局面。
盡管英國政壇有可能趨穩的跡象，但高盛策略師卻指擔心經濟背景普遍疲弱，英國脫歐公投預計將打擊英國經濟。
歐元兌美元小時圖顯示
過去兩周貨幣市場對歐洲央行進一步下調存款利率的預期升溫，完全消化了年底前下調10個基點的預期。英國央行周四將召開政策會議，市場盛傳該行可能采取更多刺激舉措提振英國經濟。
歐盟下調歐元區和英國經濟增長預期施壓歐元。歐盟執委會經濟事務執委莫斯可維西周一公布的初步預估中，歐盟執委會下調歐元區和英國成長預估，以因應英國公投決定脫歐。
執委會預計，在6月23日公投決定脫歐後，英國經濟將遭受重創。到2017年，英國國內生產總值(GDP)增長率將累積下降約1-2.5個百分點。執委會之前預計，今年英國經濟成長1.8%，明年成長1.9%。
莫斯可維西稱，受英國公投結果影響，到2017年，歐元區成長將放緩0.2-0.5個百分點。今年5月，執委會預計今明兩年歐元區經濟分別成長1.6%和1.8%。
歐洲央行預計，相較之前做出的未來三年成長預估，英國公投結果將導致歐元區經濟增長率累積下降0.3-0.5個百分點。
在上周五發布的歐元區年度政策評估報告中，國際貨幣基金組織(IMF)也將歐元區2016年成長預估從1.7%下調至1.6%，將2017年成長預估從1.7%下調至1.4%。
經濟數據方面，周一歐元區經濟數據對市場影響有限。具體數據顯示，法國6月BOF商業信心指數97，預期97，前值97。分析預計法國第二季度GDP增長為0.2%，第一季度經濟增長曾錄得超預期的0.6%；英國脫歐的影響讓歐盟最大的貿易夥伴之一的法國承受了一定的負面影響。
另外，意大利5月未季調工業產出年率5.7%，前值-0.3%。意大利5月季調後工業產出月率-0.6%，預期0.1%，前值0.4%。
金價下滑，受累於市場對美國就業市場信心恢複，以及全球刺激預期支撐的股市上漲。金價周一下跌，主要受全球股市上漲打壓，股市受上周五強於預期的美國就業數據和央行推出更多貨幣刺激舉措預期推動反彈。
現貨金下跌0.8%，報每盎司1,355.50美元，上周觸及1,374.91美元的2014年3月以來最高。現貨銀上漲0.09%至每盎司20.28美元。期銀價格則同時得益於市場的對衝需求及其作為一種工業金屬的用途，因此在周一交易中收盤走高。
丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen稱，“美國公債觸及新高，好於預期的就業報告提高了今年晚些時候升息的幾率。”
標普500指數觸及盤中曆史高位，美元周一仍從就業報告中得到支撐，投資者消化美聯儲年底前升息的預期。根據CME的FedWatch，年底前升息一次的幾率為24%，但普遍觀點仍是利率將維持不變。
美聯儲官員發表偏鷹派言論。堪薩斯城聯儲主席喬治稱，美國利率太低，她暗示可能準備好在美聯儲政策會議上再次呼籲升息。
現貨金價小時圖顯示
美國政府數據顯示，截至7月5日當周，對衝基金和貨幣經理再次將紐約商品交易所(COMEX)黃金和銀的淨多頭頭寸提高至紀錄高位。
技術分析師認為金價可能回調。技術分析師指出，在上周的4個交易日中，黃金的14天RSI指標有3個交易日超過70，這可能是見頂的信號；根據RJO Futures，基金經理持有的黃金淨多頭倉位連續三周創曆史新高，也是黃金超買的信號。
也有不少分析師依然看好金價後市前景。對英國脫離歐盟前景的擔憂持續，令金價仍受支撐，距離上周觸及的逾兩年高位相差不到20美元。
谘詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani指出，“就目前而言，市場動能、投資者情緒和技術面都有利於金銀價格。如果英國方面不會傳來什麼壞消息，則可能會導致金銀價格回調。英國脫離歐盟這一事件起到了幫助拉升貴金屬的避風港需求的作用，但在憂慮情緒減弱的環境下，這種需求則已有所下降。”
據彭博消息，分析師指出，各國央行寬鬆預期短時間難以改變，金價料繼續走高，且分紅預期吸引投資者買入黃金股。英國脫歐公投之後，避險需求推動金價上漲，而中資黃金股的漲幅超越了金價，領先全球同行。
花旗銀行的分析師表示，美元走軟再加上亞洲此前被推遲的需求，應該會在下半年繼續支撐黃金價格。
德國商業銀行的分析師在一份研究報告中寫道，“除了在上周五購買了近九噸黃金的交易所交易基金以外，抱有投機心理的金融投資者也是推動黃金價格進一步上漲的因素。”
油價觸及兩個月低位，供應過剩憂慮持續施壓油價。原油價格周一下挫逾1%，觸及兩個月低位，在上周供應過剩憂慮導致油價跌穿一關鍵技術支撐水準後，賣盤持續。
布倫特原油期貨收低0.51美元，或1.1%，結算價報每桶46.25美元，日低在45.90美元，為5月11日來最低水準。美國原油期貨收跌0.65美元，或1.4%，報每桶44.76美元。
美油和布倫特原油在盤後交易中擴大跌幅，美國原油下滑2%，至兩個月新低44.42美元，成交量為五個交易日內最低。油價自周一亞洲市場開始交易下滑，因亞洲煉廠正在削減原油加工量，因擔心經濟增長放緩將拖累需求。
美國原油產量增加的憂慮施壓油價。瑞典北歐斯安銀行的分析師指出，由於油價回暖，美國頁岩油生產商未來5年內的收益率料將達8%，這促使美國產油商增加在鑽井方面的投資；過去6周中有5周油井數量錄得增加；預計這些增加的油井明年將使美國原油產量增加25萬桶/日。
OPEC原油產量增加施壓油價。據S&P Global Platts調查顯示，歐佩克6月原油產量攀升至近8年來高點。
調查顯示，歐佩克6月原油產量已較上月增加30萬桶/日，至3273萬桶/日；報告還指出，當前歐佩克原油產量已創近8年來新高，這主要是因為尼日利亞和利比亞石油生產暫時複蘇，且沙特和伊朗兩大產油國的原油產量也穩步增長。據悉，沙特6月原油產量平均料為1033萬桶/日，接近去年夏天1045萬桶/日的水平。
Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn指出，“令市場感到擔心的一個問題是，當供應量開始上升時，需求可能將會出現下降。市場不僅預期加拿大的原油生產將會恢複，而且尼日利亞和利比亞的原油產量也同樣有所增長。伊朗也正在宣稱其已經做好了提高產量的準備。”
施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser指出，“供應過剩其實還有很多不確定性，今年下半年占據主導地位的很可能仍舊將是上半年的形勢，也就是供應中斷壓力。尼日利亞的武裝分子將繼續挑戰該國的原油生產，利比亞為統一所作出的嚐試則仍舊面臨著諸多障礙，而委內瑞拉國家石油公司則面臨違約前景。”
美國原油價格小時圖顯示
庫存方面，市場沒有對市場情報公司Genscape的數據作反應。交易商看到Genscape的數據，截至7月8日該周，美國庫欣原油庫存減少48.8625萬桶。路透調查顯示，受訪的分析師預計截至7月8日該周，美國原油庫存將減少330萬桶。
上周油市下滑近8%，創下六個月來最大單周跌幅，且周四已觸及兩個月低點，因美國原油庫存減幅令人失望。美國活躍鑽機數不斷上升，且對衝基金持有的原油多頭押注降至四個月低位，也令油價跌勢加速。
油市顧問公司Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch表示，“我們轉向看空的交易立場，不再維持保持了約一個月的中性立場，之前在6月初是看多立場。我們預計美國原油和布倫特原油可能分別下跌至約37美元和38美元區域，油價可能震蕩下跌，但可能偶然攀升1-2美元。”
摩根士丹利的分析師在一份研究報告中指出，“全球各地的煉廠都正在過度生產石油產品。如果石油產品市場變得供應過剩，則可能會反過來導致原油需求下降，這對於原油市場的平衡性和價格來說都是沒有幫助的。”
花旗銀行的分析師指出，目前市場影響因素包括法國煉油廠罷工，工廠檢修時間比以前晚，中國減少采購並轉向多生產汽油；布油下半年料平均每桶52美元，2017年升至每桶60美元；若看多，第四季布油有30%的幾率為每桶60美元；同期若看空，則有15%幾率為每桶43美元。
北京時間6點03分 美元指數報96.55/57，歐元兌美元報1.1057/59，現貨金價報1355.33美元/盎司，美國原油價格報44.59美元/桶
文章来源于汇通网
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