3月12日訊——周五(3月11日)在歐洲央行給市場帶來大幅波動之後，周五投資人重新審視目前的全球金融環境，中國和歐元區寬鬆的政策重新令全球風險情緒回升，歐美股市大幅上漲，美股錄得年內新高，在良好的市場環境下，美元受到小幅提振，暫緩了本周的跌勢。原油方面，國際能源署有關全球能源供應狀況收緊，油價築底的報告再度支撐了市場，但多數分析師仍然認為目前油價反彈升勢有些過度，油價最終錄得小幅攀升。
具體市場上，美元指數震蕩交投於96關口上方，歐美股市上揚風險情緒好轉，限製了本周美元跌幅；歐元兌美元震蕩小幅回落，歐洲央行決議之後投資者重新調整頭寸；金價回落跌至1250關口，美元和股市上漲支撐風險偏好，打壓避險金價；油價震蕩小幅收漲，IEA報告預計全球原油供應狀況將會收緊，油價已經築底。
美元指數震蕩交投於96關口上方，歐美股市上揚風險情緒好轉，限製了本周美元跌幅。目前市場焦點轉向下周美聯儲3月決議。
周五市場風險情緒有所好轉，歐美股市錄得攀升，支撐美元。Hantec Markets分析師Richard Perry表示，“在歐洲央行公布貨幣政策聲明後，市場就像坐上了超級過山車。在經曆了昨日的掉頭行情過後，周五早間風險資產的反應再度反轉。”
經濟數據方面，具體數據顯示，美國2月進口價格指數月率-0.3%，預期-0.7%，前值-1.1%修正為-1.0%；年率-6.1%，預期-6.5%，前值-6.2%修正為-6.3%。
美國2月進口物價連續第八個月下降，受累於石油和一係列其它商品價格下降，但進口物價降幅趨緩，因美元升勢減弱，且油價穩定下來。
分析稱，美國2月進口物價指數月率連續8個月下降，主要是受汽油成本以及其他部分商品成本下滑所致；但該數據錄得好於預期，主要是因為美元走強的影響開始消失以及油價企穩，表明隨著美元升值勢頭減弱，美國輸入性通縮可能將結束。
RDQ Economics首席分析師John Ryding稱，“我們強烈感覺到，整體和核心去通脹壓力的最強時期已經過去了，油價已經顯現企穩的臨時跡象。如果這些趨勢繼續下去，進口物價可能很快開始上升，幫助推升美國國內通脹。 ”
美元指數小時圖顯示
目前市場關注的焦點已經轉向了下周四美聯儲將要公布的3月份決議。巴克萊在最新研報中稱，“目前形勢好到足以讓美聯儲在下周用接近平衡來描述前景，這暗示美聯儲應該會在3月或4月加息；不過預計6月更有可能，此外維持今年加息2次的預測。”
CRT Capital Group公債策略部門主管David Ader表示，“此次美聯儲政策會議更為重要的是，我們認為美聯儲將肯定金融市場狀況的改善，雖不足以令美聯儲在4月加息，更別說是下周了，但今年稍晚升息的機率可能增加。”
渣打銀行經濟學家Thomas Costerg指出，“下周美聯儲或按兵不動並表示前景均衡，同時美聯儲暗示6月可能加息；不過由於非農就業數據表現疲軟、能源領域依然乏力、通脹受限等原因，下次加息時點比美聯儲估計的更加難以捉摸；此外因衰退風險上升，美聯儲可能在12月份降息25個基點；2017年美聯儲料將維持利率在低位。”
歐元兌美元震蕩小幅回落，歐洲央行決議之後投資者重新調整頭寸。歐洲央行周四大力度的放寬政策，投資者消化寬鬆很長給市場帶來的影響。
OECD首席經濟學家Mann指出，歐洲央行刺激計劃是一套非常有針對性的方法；歐洲央行還需要財政政策的輔助，希望看到歐洲有更多的財政支出。
慕尼黑再保險公司首席經濟學家Michael Menhart認為，歐洲央行周四宣布將QE規模由每月600億歐元擴大至800億歐元，如此規模的寬鬆貨幣政策可能催生資產泡沫，使政府失去經濟改革的動力；若全球經濟狀況再次嚴重惡化，歐洲央行的彈藥已所剩無幾。
雖然周四德拉基實施了一係列寬鬆措施，但歐洲央行面臨的通縮之戰似乎越來越艱難。荷蘭財政部長Jeroen Dijsselbloem表示，歐洲央行是獨立機構而且任務在身，在任何情況下都要防止通脹變成惡性循環的通縮，但這個任務越來越艱難。
歐洲央行行長德拉基在英國衛報登載的文章中指出，通脹過低令財富由年輕群體向老年群體轉移，擔心不平等的現象妨礙經濟參與，政府必須營造能促進經濟增長的環境。歐洲央行副行長康斯坦西奧Constancio認為，目前負利率政策存在局限；提振的歐元區內部需求被全球經濟放緩所抵消。
歐洲央行管委利卡寧周五發表公開言論指出，歐洲央行目前仍有采取行動的能力，將在必要時使用相關工具。歐洲央行將在較長時間內維持利率在目前水平或更低，將繼續采取寬鬆措施直到通脹接近2%。
歐元兌美元小時圖顯示
當日德國經濟數據基本符合預期，不過低迷的通脹仍然引起很多投資者注意。具體數據顯示，德國2月CPI月率終值0.4%，預期0.4%，初值0.4%；年率終值0.0%，預期0.0%，初值0.0%。德國2月批發價格指數月率-0.5%，前值-0.4%；年率-1.9%，前值-1%。
德國經濟部報告指出，新興市場經濟增速放緩和金融市場波動使得德國商業信心下降，德國近期的商業信心顯著下滑。不過，德國經濟2016年開局良好，勞動力市場依然發展良好。盡管面臨全球挑戰，德國經濟仍然穩步增長。
對於歐元兌美元後市前景，米蘭Intesa Sanpaolo Banca IMI外匯銷售主管Marco Salcioli表示，“幾個月前，若預期會實施這樣的措施，那時會認為歐元會跌個3%，展望未來，這並非正面風險，或許有可能支撐歐元，但必須觀察未來數日匯價變化。”
法國巴黎銀行研究報告預計，歐元兌美元在當前環境下將得到良好支撐。目前市場波動率較高，同時，隨著美聯儲維持利率不變，而歐洲央行發布鷹派前瞻指引，美元和歐元利差不再繼續擴大，歐元兌美元到年中料升至1.16。
瑞銀的分析師指出，歐洲央行會議後，料歐元兌美元的公允價值在1.25附近；預測歐元兌美元到2016年底至1.16；到2017年底至1.20。
金價回落跌至1250關口，美元和股市上漲支撐風險偏好，打壓避險金價。金價周五下挫1%，因美元反彈和原油及全球股市上漲，金價在早盤升至13個月高位，延續上日因歐洲央行追加寬鬆計劃帶來的漲勢。
現貨金上漲至最高1,282.51美元，此為2015年2月3日來最高。現貨金下滑1%，至每盎司1,259.01美元，因美元兌歐元從三周低位反彈。現貨銀上漲0.1%，至每盎司15.61美元。黃金本周周線勢將收平，上周周線上升3%。
歐洲央行下調所有三大利率並擴大資產購買規模，但央行行長德拉基隨後暗示不會進一步降息。下一個市場焦點是美聯儲在3月15-16日召開的政策會議。
實物黃金需求方面，全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust黃金持倉量周四上升至2,568萬盎司，為2014年8月來最高水準。
全球最大黃金消費國中國本周實貨黃金需求放緩，而全球第二大市場印度的珠寶商罷市，抗議政府建議實施新稅，將抑製黃金需求。
標普500指數和道瓊斯工業平均指數最終錄得連續第四周的上漲。股票市場最近以來的上漲走勢是黃金市場所面臨的最明顯的逆風，每日交易商和快錢正在盡可能地希望從這種死貓式反彈中獲利。
現貨金價小時圖顯示
對於周五金價的走勢。有評論認為，黃金價格受美元反彈打壓暫時走低，但仍處於近13個月高位震蕩；日本、歐元區等國家及地區的利率水平較低甚至實施負利率加劇投資者對全球經濟的擔憂，在一定程度上推高金價；此外全球最大黃金ETF持倉周四升至2014年8月來高位，助長了市場的看多情緒。金價後市前景仍然樂觀。
不過，也有分析師有不同的看法。U.S. Bank Wealth Management的資深投資策略師Rob Haworth說，“此前若你作多黃金，是因為預期歐洲和日本的利率將會身陷負值區域，那你的預期成真了，特別是歐洲；此前若你作多黃金，是因為預計美聯儲將不會升息，但美聯儲加息的機率在不斷上升，所以是時候獲利了結。”
AvaTrade的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“黃金價格在周四交易中出現了波動，原因是歐洲央行拿出了大型火箭炮，交易商則發現難以消化所有那些消息，但是，隨著一切都塵埃落定，交易商的猜測是歐洲央行的政策決定可能有助於歐元區經濟自我修複。”
Naeem Aslam指出，“不必用腦思考也知道美聯儲將在今年進一步加息，這可能會推動美元匯率上漲。在就業市場優劣參半以及經濟狀況正在改善的形勢下，投資者想要知道美聯儲對經濟前景有何看法。”
ETF Securities分析師Martin Arnold說，“如果美聯儲下周維持利率不變，短期風險意願將重現，金價可能下跌。較長期而言，金價可能留守在每盎司1,200美元以上，在1,250美元附近區域，而1,300美元將有強大阻力。”
油價震蕩小幅收漲，IEA報告預計全球原油供應狀況將會收緊，油價已經築底。油價周五大漲高至2%，美國原油期貨連升第四周，此前國際能源署(IEA)稱市場可能已經觸底，但高盛稱油價在不到兩個月內大幅反彈50%的升勢“為時過早”。
布倫特原油收高0.34美元，或近1%，報每桶40.39美元，本周布倫特原油期貨大漲4%，連升第三周。美國原油收高0.66美元，或1.74%，報每桶38.50美元，盤中刷新今年高位，報39.02美元。本周美國原油期貨勁升7%，連升第四周。
國際能源署(IEA)周五稱，美國及其它非石油輸出國組織(OPEC)產油國的產量已開始迅速下降，而且伊朗的石油供應增勢並不劇烈。
IEA稱，現在認為2016年非OPEC產油國產量將下降75萬桶/日，降幅較之前預估的每日下降60萬桶多出25%。
IEA指出，因高成本產油國減產，油價或已觸底。沙特2月產量維持在1023萬桶/日，伊朗產量處於4年高位。歐佩克原油產量下降9萬桶至3261萬桶/日，受伊拉克和尼日利亞產量減少影響。此外，IEA將2016年全球原油需求預期上調20萬桶至9580萬桶/日。
澳新銀行的分析師指出，美國石油產商大幅削減產量的可能性很大，這對油價構成支撐。該行數據顯示，標普在2016年年初的50天之內已下調119家能源企業評級，相比之下，去年整個第一季度僅下調30家能源企業的評級；因此受評級下調影響，未來美國石油產商很可能大幅削減產量。
美國原油價格小時圖顯示
不過，知名投行高盛周五在一篇客戶報告中指出，由於美國石油庫存升至紀錄高位，抵銷了美國石油產量下滑的正面影響，未來幾周油價有可能大幅下跌。高盛稱油價需要低到能確保供應隨著時間的推移減少，預計今年布倫特原油期貨均值在39美元，之前預估為45美元。
沙特阿拉伯、俄羅斯、卡塔爾和委內瑞拉在上個月稱其有意將原油產量凍結在1月份的水平，前提是其他產油國也同意這樣做。但是，伊朗方面已經稱其不會加入產量凍結計劃，原因是其尋求拿回此前由於受到國際製裁而失去的市場份額。
匯豐銀行經濟學家Fred Neumann也表示，當前的問題是伊朗解除製裁後，將會加大原油市場的供應，這意味著即便中國原油需求上揚，油價也不可能維持近期的反彈走勢。
也有分析指出，伊朗的政局變化或給伊朗凍產帶來希望。伊朗總統魯哈尼為首的改革派和溫和派聯盟在上月國會大選中贏得國會多數席次，並鏟除了首都的保守派勢力溫和派的崛起，這增加了伊朗加入凍產協議的可能性；伊朗拖延時間至其恢複製裁前水平360萬桶/日再凍結產能無疑對伊朗更加有利，而反對凍產協定也增加了它的談判籌碼。
周五的鑽井平台數據鞏固了市場的升勢。油田服務公司Baker Hughes發布的數據顯示，本周美國石油鑽井平台連續第12周減少，僅剩386座，為2009年來最低，較一年前減少480座。
對於這次的鑽井平台數據，評論認為，石油鑽井數連續第12周減少並刷新2009年12月來新低，總鑽井數也減少至41年新低；原油鑽井數常緊跟油價走勢，而往往鑽井減少後一段時間美原油產量也會隨之下降；因此鑽井持續減少或是美油產量下降的前兆。
北京時間5點53分 美元指數報96.23/25，歐元兌美元報1.1151/53，現貨金價報1248.98美元/盎司，美國原油報38.51美元/桶
文章来源于汇通网
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