2月18日訊——周三(2月17日)市場矚目的美聯儲紀要，雖然指出了經濟增長存在風險，但美聯儲未來的政策前景更多的則由數據決定，而周三公布的美國數據表現十分靚麗，暗示美國經濟增長良好。美指在周三的交投中走勢震蕩。原油方面，市場上出現兩個意外，一個是伊朗意外支持凍產協議，二是API原油庫存意外大減，這兩個意外支撐油價飆升7%，在此前連續下跌之後再度錄得回升。不過在供應過剩的憂慮下，油價後市前景仍然不容樂觀。
具體市場上，美元指數震蕩交投於97關口下方，良好經濟數據和油價回升提振風險偏好，美聯儲紀要表現出較為中性的觀點；歐元兌美元震蕩交投於1.1140附近，受到風險偏好回暖的打壓；金價連跌三日後小幅回升，受空頭回補支撐；油價飆升7%，伊朗支持凍產計劃且API庫存意外減少。
美元指數震蕩交投於97關口下方，良好經濟數據和油價回升提振風險偏好，美聯儲紀要表現出較為中性的觀點。當日美國經濟數據整體表現良好，對美元構成了一定的支撐。
美聯儲1月紀要後市場走勢震蕩。周三市場最為關注的當然是美聯儲會議紀要，但這份紀要公布後，投資者並未找到太多美聯儲政策前景的線索，美聯儲談及海外風險，但又認為通脹逐漸回升。未來政策走向，還是根據數據表現決定。
對於此次紀要，“美聯儲通訊社”希森拉特指出，美聯儲委員觀點兵分兩路；部分委員認為經濟下行風險加大，而另一部分則認為需靜待觀望。庫存和油價下降，對中國的擔憂以及通脹預期指標下滑等導致委員們產生分歧。
知名財經網站Forexlive貨幣分析師Adam Button指出，從此次會議紀要可以看出，雖然大多數委員都準備承認經濟下行風險在不斷增加，但目前他們仍不準備撤回加息預期，而是繼續觀望等待；如果股市和油價都開始複蘇，美聯儲對前景的看法或將更為樂觀，但市場投資者仍有很大可能會低估美聯儲再次采取加息舉措的幾率。
Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner稱，“會議記錄顯示美聯儲的措辭更為鴿派，總之，可能暗示3月升息的可能性降低。美聯儲的政策決定仍要看數據表現，所以會緊盯即將公布的美國通脹、薪資和就業增長指標。就目前情況來講，市場可能消化了過度負面的經濟狀況。”
美聯儲1月份會議紀要具體顯示：通脹方面，多數美聯儲官員認為隨著油價和美元不利因素消退，通脹將升高。多數美聯儲官員認為通脹率將在中期內升向2%。原油和美元可能繼續在更長時間內拖累通脹。一些美聯儲政策製定者質疑較長期通脹預期是否仍能良好受控。
經濟增長方面，在1月會議上認為下行風險增加。多數美聯儲官員認為美國經濟增速溫和。金融環境進一步收緊可能放大下行風險。委員會同意數據太不明確，無法判斷前景風險。全球經濟和金融市場發展令美國經濟前景的不確定性增加。大部分委員認為2016年就業市場較為穩固。
貨幣政策方面，美聯儲官員強調加息時機和步伐將取決於經濟數據，美聯儲官員繼續預計循序漸進政策緊縮路徑。
此外，少數美聯儲官員發表觀點，這些官員認為通脹直接證據是關鍵。一些美聯儲官員擔心中國對美國經濟的拖累。部分委員認為通脹前景更為不確定。
當日美國經濟數據整體表現良好，暗示美國經濟增長重拾動能。其中美國PPI數據表現好於預期，工業產出數據表現好於預期，而美國房市數據表現好壞參半。
具體數據顯示，美國1月PPI月率0.1%，預期-0.2%，前值-0.2%；年率-0.2%，預期-0.6%，前值-1%。美國1月核心PPI月率0.4%，預期0.1%，前值0.2%；年率0.6%，預期0.4%，前值0.3%。
評論認為，PPI一方面受零售機械和設備價格提振，另一方面也受能源價格和美元走強拖累，通脹表現依然較為遲滯，加上經濟前景動蕩和股市拋售潮，市場懷疑美聯儲今年能否加息。
FTN Financial首席經濟學家Chris Low稱，“PPI通脹率已經提高，問題是增幅是否足以推動消費者通脹率向2%的目標攀升，PPI指數增長略有加速是朝正確的方向邁出了一步，但還不足以讓市場相信美聯儲能實現其通脹目標。”
美元指數小時圖顯示
美國1月工業產出月率0.9%，創2015年7月份以來最大升幅，預期0.4%，前值-0.7%。
評論稱，美國1月工業產出在經曆三個月下滑後有所回升，主要受產能利用率和製造業增長的支撐，而汽車銷售強勁推高製造業總體上升，抵消全球經濟放緩對其他行業的的影響；然而，此次數據雖表現良好，但仍低於美聯儲預期的潛在增長，拖累美國經濟增長放緩。
也有評論指出，美國1月工業生產增幅為14個月來最大，因製造業和公用事業產出增長，這是美國經濟在今年初重拾動能的最新跡象。
瑞穗證券首席策略師Steven Ricchiuto稱，“這份報告的整體基調令人鼓舞，表明美國工業領域目前的衰退勢頭得到緩解，工業生產反彈並非完全出乎人們的預料，因為經濟仍在增長，這應證了我們的觀點，即排除3月升息的可能性是錯誤的。”
美國1月新屋開工109.9萬戶，創三個月新低，預期117.3萬，前值114.3萬。美國1月營建許可120.2萬戶，預期120.0萬，前值120.4萬。
分析指出，惡劣雨雪天氣侵襲東北地區導致1月新屋開工數意外下滑，雖然房屋營建數據隻占GDP統計的小部分，但數據下滑可能暗示經濟增速將表現溫和；不過這對樓市的影響可能隻是暫時性的，由於就業市場收緊開始推動薪資上揚，樓市基本面依然強勁。
富國證券的首席經濟學家Mark Vitner稱，“我們仍相信，住宅市場將是2016年經濟的亮點之一，因就業增長強勁，新組建的家庭數量增加和當前供應缺乏，特別是新屋市場，利率可能在更長時間維持低水平的預期也支撐了需求。”
此外，周三美聯儲官員繼續發表講話。鴿派的美聯儲票委，波士頓聯儲主席羅森格倫周三早間發表偏鴿派言論。羅森格倫表示，若不利因素持續下去，如果美國通脹並未上漲，應該不會急於加息。海外經濟疲軟一直是令人意外的因素，低油價將在整個春季抑製核心通脹。美元升值對美國出口商構成挑戰。如果GDP增長率未能到達2%、失業率上升、美國就業市場明顯趨弱，則可能會降息。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利Kashkari再度表達了其中性立場。卡什卡利稱，美國1月以來的經濟數據好壞參半，美聯儲跟隨數據行動。加息沒有具體日程安排，近期的經濟數據可能會進一步下行，美聯儲無法預測油價走向。需要繼續在經濟中創造就業以刺激薪資，美聯儲將繼續專注於實現2%的通脹目標。
歐元兌美元震蕩交投於1.1140附近，受到風險偏好回暖的打壓。周三歐元區的基本面消息和數據較少，匯價整體走勢較為震蕩。
油價的回升提振了市場的風險偏好情緒，歐元作為融資貨幣被市場拋售。美聯儲紀要表現出中性的觀點，對歐元的影響也有限。
歐元兌美元小時圖顯示
周三歐洲央行管委諾沃特尼給預期更多QE措施的市場潑冷水。諾沃特尼稱擔心市場對3月份歐洲央行會議期望過高；但市場預期還沒有像12月那樣不切實際。此外，他還表達了對低迷油價對通脹打壓的一些擔憂，他稱，此前並沒有想到油價會跌破每桶30美元。
當日歐元區數據影響有限，具體顯示，歐元區12月季調後建築業產出月率-0.6%，前值0.9%；工作日調整後建築業產出年率-0.4%，前值0.3%。
金價連跌三日後小幅回升，受空頭回補支撐。金價周三守住稍早的漲幅，結束了連跌三日的頹勢，雖然周三市場風險偏好回暖，股市和油價回升，但金價因技術性調整暫緩跌勢。
現貨金收漲0.6%，報每盎司1,207.46美元；現貨銀收漲0.5%，報每盎司15.30美元。
盡管股市周三上漲，但並未阻止黃金及其他大宗商品價格的上升走勢。BullionVault的研究主管Adrian Ash稱，“盡管今天股市走強，但金價還是穩定下來，這是個令人振奮的跡象，原因是打破了2016年迄今為止的模式，表明這一輪的上漲並不需要依靠股市持續下跌以刺激新的投資流入。”
金屬經紀商Kitco的高級市場分析師Jim Wyckoff認為，“金價周三上漲的原因是，投資者在此前一個交易日金價下跌後逢低買入。技術上的調整，投資者希望抄底所帶來的買興對金價提供了支持。”
現貨金價小時圖顯示
此前美聯儲發表的會議記錄顯示，決策者考慮改變原計劃的2106年升息路徑。美聯儲周三發布的1月26-27日會議記錄顯示，如果近期全球金融狀況收緊的勢頭持續，這可能會成為令經濟下檔風險放大的因素之一。
CIBC Capital Markets首席經濟學家Royce Mendes稱，“我們認為，美聯儲要到今年晚些時候才會升息，今年美聯儲隻會升息兩次，這也比市場消化的升息路徑要激進。”美國利率將在較長時間內維持在低水平的預期增加了對黃金的需求。
BMO Capital Markets基本和貴金屬交易主管Tai Wong稱，“即使那些認為利率太低不足以有效應對下行衝擊的人也同意，等待是一個明智的做法，很顯然，美聯儲至少在6月會議前不會行動，這將提振風險資產，不會給金價持續近期的漲勢帶來障礙”。
銀價方面，瑞士集團分析師上調銀價預期，以反應對金價看法的變化。該行把銀價3個月交易區間預期從每盎司12至16美元上調至13.5至17.5美元。把銀價12個月價格預期從每盎司14.5美元上調至15.5美元。
油價飆升7%，伊朗支持凍產計劃且API庫存意外減少。油價周三急升7%，此前伊朗表示支持俄羅斯和沙特牽頭達成的凍結產量計劃，以應對拖累油價降至12年低位的供過於求的狀況。
布倫特原油期貨結算價報每桶34.50美元，大漲2.32美元，或7.21%。美國原油期貨結算價報每桶30.66美元，勁升1.62美元，或5.58%。
伊朗石油部長尚甘尼和委內瑞拉、伊拉克及卡塔爾油長周三在德黑蘭舉行了逾兩個小時的會議，尚甘尼表示，凍產提議應該是向穩定市場邁出的第一步。尚甘尼支持凍產計劃的講話扶助引發油價大漲。
不過，在伊朗石油部通訊社Shana援引的尚甘尼的講話中，並沒有明確提及伊朗會將產量凍結在俄羅斯和沙特等主要產油國提議的1月的水平。
石油出口大國俄羅斯和沙特阿拉伯周二同意凍結產量，但表示協議還要看其他產油國是否願意加入，關鍵可能在於伊朗。伊朗沒有參與這次磋商。在周三產油國會議舉行前，伊朗官員曾表示，伊朗繼續增產，直至將產量恢複到2012年貿易製裁前的水平。
伊朗是第四大石油輸出國組織(OPEC)產油國。這是OPEC與非OPEC產油國15年來首次達成聯合限產協議，伊朗是協議能否實施的主要障礙，此前伊朗誓言將重新奪回因製裁失去的市場份額。
布倫特原油價格小時圖顯示
分析師稱，即使達成凍產協議，油價仍可能在一段時間內維持低位。
大和證券經濟研究主管Chris Scicluna稱，“我們看到的這個協議，將產量凍結在當前水平，當前水平已經造成了供應過剩，油價仍會在一段時間內保持低價，會導致低通脹預期。伊朗歡迎凍產協議，但並不意味著伊朗會加入協議。”
JBC Energy的分析師在一份研究報告中說道，“產量凍結並不等同於減產。從某種程度上來說，將產量凍結在1月份的水平實際上相當於來自四個參與國的年度超出高於預期，因此幾乎無法解決當前的市場供應過剩問題。”
瑞穗銀行的能源期貨主管Robert Yawger指出，“盡管伊朗方面明顯不願意限製產量，但讚加內的言論幾乎沒有給市場看空人士提供更多彈藥，如果你做空原油，那麼一旦各大產油國聯手限產，你該怎麼做呢？”
API原油庫存意外大減也支撐油價回升。美國石油協會(API)周三稱，上周美國原油庫存意外減少，因進口下降，而汽油庫存增加，餾分油庫存下降。
API公布，最新一周美國原油庫存減少330萬桶，至4.991億桶，調查的分析師預計為增加390萬桶。庫欣原油庫存減少17.5萬桶。此外，數據還顯示，煉廠原油日加工量減少2.7萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少200萬桶，接受調查訪問的分析預計為減少150萬桶。
北京時間6點31分 美元指數報96.84/86，歐元兌美元報1.1125/27，現貨金價報1208.14美元/盎司，美國原油報31.41美元/桶
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