加息升溫無力提振美指，英銀新西蘭聯儲聯袂登場－外匯交易,外匯新聞

12月9日訊——靚麗11月非農就業報告公布後，市場預期美聯儲12月加息幾成定局，但料對美元提振作用有限，美指周三(12月9日)跌破98關口，歐元兌美元或上測1.1030；新西蘭聯儲周四決議很可能進一步降息，四大情景將引發市場不同反應；英國央行決議料將維持利率不變，但仍有三大看點投資者需要關注。

加息升溫提振美指乏力，歐元或上測1.1030關口

靚麗的11月非農就業報告公布後，市場預期美聯儲12月加息幾成定局，但市場已幾近充分反映了這一預期，料對美元提振作用有限，美指周三跌破98關口，刷新三個交易日低點97.97；歐元兌美元刷新一個月新高點1.0989，但或將上測1.10關口以及200日均線1.1030。

歐元兌美元小時圖

周五美國非農就業人口大增21.1萬，最後一項影響加息的不確定因素也順利達標，市場預期美聯儲12月加息幾成定局；聯邦基金利率期貨顯示，市場預期的美聯儲12月加息幾率升至80%，2016年3月加息幾率升至91.7%。

聯邦基金利率期貨預期美聯儲加息幾率

目前美聯儲12月決議前已再無重要數據，市場匯價已基本反映了12月加息的預期，利好出盡，美元多頭後繼乏力，料美聯儲決議前美指和歐元兌美元將維持震蕩走勢，美指或下測12月3日低點97.58，歐元兌美元或上測1.10關口。

下周三(12月17日)美聯儲將宣布利率決定並發表政策聲明，隨後美聯儲主席耶倫(JanetYellen)召開新聞發布會，目前多數機構預期下周美聯儲將采取“溫和收緊”的政策；且若美聯儲“溫和收緊”，美指可能短線回調。

法國興業銀行指出，如果美聯儲在12月16日加息但發出偏鴿派政策聲明，美元有很大可能會大幅修正回調；在過去三輪加息周期中都出現了這一現象，該行不認為這一次會有什麼不同。

德拉基在歐銀決議後的新聞發布會上指出，歐元區2016-2017年通脹會在0.5%；而沒有歐洲央行刺激措施的話，通脹隻會在0.33%，這表明他相信歐洲央行寬鬆措施足以提振通脹並刺激經濟；但若未來歐元區經濟數據仍令人失望，歐洲央行可能進一步寬鬆。

最新路透調查顯示，預計歐洲央行明年擴大購債規模的幾率為40%，目前的購債規模為600億歐元/月；大多數經濟學家稱，歐洲央行過去幾個月與市場的溝通不明確；預計到2017年第一季度歐元區季度GDP增速將持穩於0.4%；預計歐元區2016年平均通脹率為1.0%，2017年為1.5%(之前調查結果分別為1.1%和1.6%)。

新西蘭聯儲降息在即，四大情境市場反應分析

北京時間周四(12月10日)淩晨4:00，新西蘭聯儲將公布利率決議，目前市場主流觀點預期新西蘭聯儲將降息25個基點至2.5%，少數機構預期新西蘭聯儲將降息50個基點至2.25%；此外，新西蘭聯儲政策聲明的措辭也是投資者關注的焦點；而針對不同決議結果，市場將會作出不同的反應

情境一：新西蘭聯儲政策措辭極度偏向鴿派，並大幅降息50個基點。西太平洋銀行預期，這一狀況的發生概率為30%；而一旦新西蘭聯儲果真降息50個基點，那麼該國2年期掉期利率將下降24個基點，而紐元兌美元則將重挫2%；

情境二：新西蘭聯儲措辭略偏鴿派，並降息25基點。西太平洋銀行預期，這一可能性出現概率最大，為45%。若新西蘭聯儲在降息的同時發出強力的進一步降息預期(如有必要在未來數個月間再度降息)，則將足以使紐元繼續維持近期的頹勢。在此狀況下，2年期掉期利率將下降6個基點，而紐元兌美元將下跌0.5%。

情境三：新西蘭聯儲措辭略偏鷹派，但仍降息25基點。西太平洋銀行預期，這一可能性出現概率為24%。在降息的同時，新西蘭聯儲可能會似是而非地表示：進一步的寬鬆措施“或許”是有必要的，但要基於經濟數據的表現而定。這樣軟綿綿的措辭會令市場投資者感到失望。這樣的措辭將使空頭投資者對寬鬆政策力度失望，新西蘭2年期掉期利率將上升7個基點，紐元兌美元或許將反彈1%，但紐元的長期下行趨勢則不會改變。

情境四：新西蘭聯儲措辭明顯鷹派，且繼續按兵不動。西太平洋銀行預期，這一情況的出現機率僅有1%；但一旦如此，2年期掉期利率將飆升30個基點，紐元兌美元可能反彈超過3%。

空頭回補推漲英鎊，英銀決議三大看點

隨著美元利好出盡，空頭回補持續提振英鎊兌美元，周三該貨幣對刷新三個交易日高點1.5095；周四(12月10日)英國央行利率將公布利率決議，雖然市場預期將維持利率不變，但其決議措辭或將透露更多有關英國央行未來貨幣政策的信息，或將影響英鎊兌美元走勢。

英國央行11月5日維持貨幣政策不變，並下調了今明兩年經濟增長預期和短期通脹預期，目前市場預期目前的貸款利率可能維持至2016年底。

路透最新調查顯示，預計英國央行將在2016年第二季度首次加息25個基點，至0.75%(與前次調查結果一致)；對英國“退出歐盟”與否的公投結果是英國經濟的最大威脅；預計2016年，英國每季度GDP增速為0.5%-0.6%。

雖然市場預期英國央行本周將維持利率不變，但投資者需關注其決議中透露出的其他信息。

關注點一：投票比例，英國央行11月5日一如預期以8:1的比例維穩；料本次決議投票比例變化可能不大；但若該比例意外發生變化，則暗示著英國央行立場可能發生轉變。

關注點二：英國央行對英國經濟增長和通脹的看法。英國央行上次決議中，將該國2015年GDP增速預期從2.8%下調至2.7%，將2016年GDP增速預期從2.7%下調至2.5%，但將2017年GDP增速預期從2.6%上調至2.7%。若此次決議英國央行對英國經濟增長和通脹的看法發生改變，或將影響市場對英國央行加息時間的預期。

關注點三：英國央行對首次加息時間計劃的措辭。英國央行官員可能透露出他們對首次加息時間的看法，可能會影響到市場對加息時間的預期，並可能引起匯市波動。

蘇格蘭皇家銀行（RBS）研究團隊表示，預期英國央行將不會改變利率。該行指出，11月通脹報告表明貨幣政策委員會（MPC）並不急於上調政策利率，聯邦公開市場委員會會議將在一周後舉行，因此MPC立場可能更加謹慎。在更廣泛的層面上，我們認為市場人氣已經普通預期英國央行的貨幣政策委員會將‘遵循’聯邦公開市場委員會（FOMC），導致短期利差將大大有利於美元兌英鎊。