11月24日訊——周一(11月23日)隨著美聯儲12月政策會議不斷臨近，市場投資者越發躁動不安，在美聯儲幾位官員加息言論支撐下，美元再度攀升觸及100關口。不過美指上漲的動能較之前明顯放緩，這讓人懷疑僅僅是12月加息預期是否能帶動美指進一步攀升；原油方面，雖然周一沙特誓言幫助穩定油價，一度提振市場，但此後在本周原油庫存大增的預期下，油價收回大部分漲幅，在下個月OPEC會議之前，沙特穩定市場的言論顯然還不能讓人信服。
具體市場上，美元指數觸及100關口，受美聯儲官員加息言論以及12月加息預期支撐；歐元兌美元回落觸及1.06關口，受歐美政策差異打壓；現貨金價下跌1%，接近上周觸及的2010年低位，因美元走強，以及美聯儲官員有關聯儲將在下月升息的樂觀講話；油價收盤持平，沙特宣稱將幫助穩定油價一度提振油價，但市場擔憂庫存過剩油價收回漲幅。
美元指數觸及100關口，受美聯儲官員加息言論以及12月加息預期支撐。雖然美指周一上漲，美聯儲眾官員發表12月加息的言論，支撐美指。不過美指上漲幅度和力度較之前明顯放緩。當日美國數據整體表現不佳，但市場並未理會。美國本周四逢感恩節假期，本周交投料清淡。
周二美國將公布第二季度GDP的修正報告。分析師預計此次數據將在第一次公布的數據基礎上有所上修。此外，美聯儲在12月15至16日召開會議，在此之前，美聯儲官員能得到的最重要的經濟數據將是12月4日公布的11月非農就業數據。
根據芝加哥商業交易所集團(CME Group)的FedWatch工具，利率期貨表現暗示，投資者認為聯儲在下月升息的幾率接近75%。升息前景使美元對於投資者而言更具吸引力。
美聯儲官員言論依然支撐美指。美聯儲主席耶倫周一晚間發表公開言論坦然了支撐12月加息的觀點，但其也表達了謹慎的觀點，她稱，就業和通脹繼續增長將為加息提供理由；過於激進的加息將削弱經濟擴張，首次加息之後的路途將是循序漸進的。
美聯儲票委威廉姆斯的言論也支撐美指，舊金山聯儲主席威廉姆斯在周末表示，美聯儲在12月開始提高短期利率的可能性很大。威廉姆斯還稱，較低的自然利率意味著聯儲並沒有多少回旋的餘地；較低的自然利率可以使聯儲承擔著更大的資產負債表。
美聯儲理事塔魯洛Tarullo周一發表了謹慎的言論，他稱目前市場對首次加息時間點的關注過多。通脹方面仍有許多不確定性；繼續等待通脹信號出現可能更好，經濟數據有好有壞，經濟依舊喜憂參半。政策行動可能帶來意想不到的結果，美聯儲關注資產和資產杠杆。
美元指數小時圖顯示
當日美國經濟數據整體表現不及預期，但這些數據對市場的影響都比較有限。具體數據顯示，美國11月Markit製造業PMI初值52.6，創2013年10月來最低；預期54.0，前值54.1。分析認為，本次製造業數據，國內需求雖然維穩，但全球經濟疲軟和美元走強對工廠訂單造成一定不利影響。
另外，房市數據顯示，美國10月成屋銷售總數年化536萬戶，預期540萬戶，前值555萬戶。美國10月成屋銷售總數年化月率下降3.4%，預期下降2.7%，前值增長4.7%。分析認為，美國10月成屋銷售數量從9月高點下滑，主要原因是房價攀升遠快於居民薪資增速，且房屋庫存量減少，這在一定程度上抑製潛在買家購買房屋的動力。
持倉數據顯示，美元繼續上漲或面臨較大阻力。最新倉位數據顯示，截至上周二的一周，市場人士再度增加美元淨多頭押注。不過，過去兩周對美元而言，走勢頗遲滯，部分投資將更有可能選擇先行了結美元自10月中以來的5%漲幅、或者今年以來的逾12%漲幅。
對於美聯儲政策的後市前景，道明證券最新報告稱，美聯儲12月加息已成共識，且其讚同應采取循序漸進的方式收緊政策；點陣圖中值預期顯示其每年將加息100個基點，不過最近的會議紀要顯示該預期有下行的傾向。
知名投行高盛表示美聯儲可能於今年12月加息，且基於目前的經濟預期，預計其還將於2016年加息再100個基點，每個季度加息一次；此外美國經濟將受到國內需求、特別是消費需求的驅動，預計2016年美國GDP將增長2.25%，與此同時廣義失業率和狹義失業率也將大幅下降。
歐元兌美元回落觸及1.06關口，受歐美政策差異打壓。歐洲央行行長德拉基上周五的講話強化了有關歐洲央行可能在12月3日會議上進一步推出貨幣刺激政策的預期，令歐元再度承壓。在下月歐洲央行政策會議召開前，交易員和分析師不願預測歐元是否會反彈。市場目前預測歐洲央行料將在此次會議上放鬆貨幣政策。
多數大型銀行仍認為，未來幾個月歐元兌美元將跌向平價水平，因美聯儲將開始升息，而歐洲央行的政策方向則相反。
倫敦花旗分析師Josh O'Byrne說，“我認為本周歐元兌美元很可能跌破1.06這個水準，雖然有數據面消息，但是沒有太多下行空間。市場在作多美元、作空歐元，我認為下周歐洲央行會議之前，不會有太多逼倉情況出現。”
瑞士信貸銀行私人銀行和財富管理的資深外匯策略師Heng Koon How表示，“我們的觀點是歐元將牢牢處於下跌狀態，由於美聯儲和歐洲央行貨幣政策迥異，兩年期美國公債和德國公債利差拓寬，這利好美元並打壓歐元。兩年期美債收益率較可比德債收益率之差現在為130個基點，10月中時為81個基點左右。”
歐元兌美元小時圖顯示
雖然政策前景打壓歐元下滑，但仍然有一些因素對歐元構成支撐。其一，當日歐元區經濟數據表現不錯，這為歐元提供了支撐。當日公布的法國、德國以及歐元區的製造業PMI數據均表現良好，這限製了歐元的跌幅。
法國11月製造業PMI初值50.8，為2014年4月以來最高，預期50.8，前值50.6。Markit首席經濟學家威廉姆森就指出，我們認為法國服務業PMI初值下降的主要原因是受到巴黎恐怖襲擊事件的影響。很明顯恐怖襲擊使得消費者減少了足球等娛樂消費，但曆史證明這些影響都是暫時的。其它鼓舞人心的調查數據表明法國將很快從消極中走出。
另外，德國11月製造業PMI初值52.6，預期52.0，前值52.1。分析認為，德國經濟照常發展，不受大眾醜聞影響。該數據表明德國第四季度經濟將以更溫和的步伐增長。德國一直對國內市場進行經濟刺激，難怪服務業能取得較好增長。
也有分析指出，德國11月製造業PMI初值表現好於預期，主要原因是私營企業在11月的增長有所加速，出口新訂單以及就業指標觸及三個月高點，表明海外需求強勁，意味著歐洲最大經濟體的發展不受中國經濟放緩以及大眾排放醜聞的影響。
另外，歐元區11月製造業PMI初值52.8，創2014年4月以來新高，預期52.3，前值52.3。分析指出，此次數據表現都十分靚麗，可以看到作為一個整體的歐元區經濟增長0.4%-0.5%。此次增長是以犧牲利潤為代價的，歐洲央行不會認為經濟活動向好，他們將認為經濟還需要推動。
其二當日歐元區多位官員力挺歐元區經濟。歐元集團主席迪塞爾布洛姆發表公開言論指出，歐元區經濟並未因恐怖襲擊而脫離複蘇軌道。
歐洲央行執委鷹派的勞滕施萊格Lautenschlaeger再度發表鷹派言論，她稱，歐洲央行的最新措施存在風險；現在是評估QE利弊的好時期。歐元區經濟並未發生根本性惡化；經濟在不確定性面前表現出韌性。在當前情況下，歐洲央行沒有必要采取更多刺激措施，尤其是不需要擴大資產購買項目。
歐洲央行管委利卡寧Liikanen指出，歐洲央行采取的措施已經緩解了通縮風險。但目前歐元區通脹和經濟增長前景都面臨下行風險，歐洲央行須準備好在必要時采取行動。目前的購債計劃令歐央行在必要時有很大靈活性。
現貨金價下跌1%，接近上周觸及的2010年低位，因美元走強，以及美聯儲官員有關聯儲將在下月升息的樂觀講話。
現貨金回落0.9%，報每盎司1,068美元，本月迄今的16個交易日中第13日下跌。現貨銀一度急跌2.2 %，至2009年8月以來最低13.86美元。
美元指數一度上揚0.4%，至八個月高位，之前舊金山聯儲主席威廉姆斯稱，隻要美國經濟數據不令人失望，12月升息的“幾率很高”。美元指數走高打壓金價下滑。
Accendo Markets的研究主管Mike van Dulken在周一發布的一份研究報告中寫道，“大宗商品市場的潰敗形勢仍在繼續，銅價已大幅下跌，從而推動金屬和原油價格均有所下跌，這是因為市場預計歐洲央行將在下周推出刺激性措施，美聯儲則將在下個月中旬加息，因而推動美元匯率上漲。”
歐元走低，因預期歐洲央行下月將進一步加大刺激力度，歐洲央行行長德拉基上周五的鴿派言論施壓歐元，同時這也施壓金價。
此外，數據顯示，對衝基金和貨幣基金所持黃金頭寸轉為淨空頭。黃金ETP資產較10月中旬蒸發65億美元且規模降至09年來最低；基金經理黃金持倉8月份以來首現淨空頭，多頭創7年新低。
現貨金價小時圖顯示
Natixis的分析師Bernard Dahdah說，“金價跌破1,000美元大關我不會感到意外，因美國升息預期影響市場人氣。”
巴克萊分析師在報告中表示，黃金價格在1000-1100美元/盎司的區間時，黃金ETF預計僅被買入90噸，這意味著在當前的價格區間內，僅有較少的持有量會受到影響；但如果黃金跌破1000美元/盎司，則黃金將會面臨加快拋售的風險。
加拿大皇家銀行的分析師指出，上兩周出現的包括巴黎恐怖襲擊在內的地緣政治因素對於黃金市場的影響已經不複存在了，黃金在短暫受到提振之後回到受貨幣政策影響的狀態中；過去黃金曾因類似地緣事件創下高位記錄，但目前看來巴黎恐襲及其他地緣政治事件對金價的影響並沒有很大，而且影響持續的時間也非常短。
谘詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani說道，“市場目前關注的焦點是美元匯率和美國利率預期。投資者正在進行動能交易，逢高賣出。如果市場上出現空頭獲利了結的現象，那麼金銀價格可能會大幅上漲。但就目前而言，沒人正在買入黃金期貨或期銀”。
London Capital Group的首席分析師Brenda Kelly在一份研究報告中寫道，“今年截至目前為止，銅價已經下跌了27%，原因是市場對中國經濟增長速度的放緩、歐元區經濟的疲弱表現以及供應過剩狀況感到擔心。”
油價收盤持平，沙特宣稱將幫助穩定油價一度提振油價，但市場擔憂庫存過剩油價收回漲幅。布倫特原油周一收盤持平，美國原油小幅下挫，盤中大幅震蕩，因沙特誓言將幫助穩定油價，但交易商擔心全球供應過剩和美國庫存不斷增長的跡象。歐佩克將於12月4日在維也納召開產量製定會議，市場正在重點關注此次會議。
布倫特原油收漲0.17美元，報每桶45.83美元。美國原油收跌0.15美元，報每桶41.75美元。
早盤原油反彈，因沙特阿拉伯承諾將與其他產油國合作穩定油價。沙特通訊社Saudi Press Agency重申，該國已經做好了與全球原油生產和出口國合作以穩定原油價格的準備。但隨後油價未能守住這種上漲走勢，分析師指出這是因為這番言論與沙特阿拉伯政府此前發表的聲明是相符的。
AvaTrade的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“油價經常都會從每桶40美元的價位回彈，而如果沙特阿拉伯不履行其承諾的話，那麼油價可能會跌穿每桶35美元。基於這種新聞來進行交易一直都是一種非常危險的策略，原因是市場波動性會大幅上升。”
著名金融博客Zerohedge指出，沙特政府表示將全力維護原油市場穩定，準備好與歐佩克及非歐佩克合作，此番話語提振油價快速拉升；但此番表述是否表明沙特已承受不住油價走低帶來的壓力，打算放棄此前不減產戰略仍不得而知，但至少沙特也算學會了德拉基此前“不惜一切代價捍衛歐元”這一口頭施加壓力的招數，從原油價格短線走高結果來看，此番言論更像一次市場測試，目前來看沙特已證明了其市場影響力。
美國原油價格小時圖顯示
沙特聲明發表之際，油價持於略高於約兩個半月低位的水準，市場對此聲明存有質疑。盡管之前也做出過類似的承諾，但沙特和其他石油輸出國組織(OPEC)產油大國為保護市場份額，繼續將產量保持在高位。
美國汽油和超低硫柴油期貨上漲也扶助推高油市。美國汽油期貨上漲約2%,連續第四日收漲，超低硫柴油收高，扶助提振油市的人氣。
此後因出現供應過剩日益嚴重的跡象，油價回吐漲幅。據了解數據的交易商稱，市場情報公司Genscape報告，截至11月20日當周，美國原油期貨交貨地庫欣原油庫存增加220萬桶。調查的分析師預計，美國上周原油庫存大約增加110萬桶。
Price Futures Group分析師Phil Flynn稱，“油市最主要的擔憂是庫存水平不斷增加，盡管煉廠開足馬力生產，但庫存問題仍沒有得到緩解。”
周五公布的數據顯示，對衝基金和其他大型投機商將美國原油多頭頭寸減少至8月以來最少。
惠譽旗下研究機構BMI認為，隨著持續低油價致使美國一小部分高成本頁岩油產商被淘汰，目前油市需要實現結構性再平衡；這並不是歐佩克不減產策略的本意，不過它符合原油供需基本面的現實情況，因此未來一段時間油價依然不被看好。
業內刊物The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey說道，“大約一年以前，歐佩克宣布該組織不會調整產量目標以作為對原油價格下跌而作出的回應，並稱其主要目標已經從影響油價轉為保護自身的市場份額。其結果是，當時的原油市場波動性大幅上升，從而最終導致油價遭遇了曆史上最嚴重的賣盤之一”。
Tyler Richey指出，“目前，並無跡象表明歐佩克將在本周采取任何行動，但我們對一個事實持警惕立場，那就是該組織可能會再度嚐試對美國發起‘猛擊’，從而在紐約商業交易所周四因感恩節假期而休市期間給能源市場帶來一場浩劫。”
北京時間6點43分 美元指數報99.72/74，歐元兌美元報1.0634/36，現貨金價報1068.89美元/盎司，美國原油報41.99美元/桶
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