9月25日訊——周四(9月24日)投資者擔憂新興經濟體放緩，加之德國汽車業遭受衝擊，美國卡特彼勒大幅裁員計劃，全球市場的避險情緒有增無減，歐美股市全線受挫。風險資產美元遭到拋售；融資貨幣歐元受到支撐；金價大漲2%，錄得八個月最大單日漲幅。
當然投資者還在關注美聯儲主席耶倫的講話，耶倫為了平衡她在上周不加息的鴿派言論，本次講話她迎合鷹派官員，再度強調了年內加息的觀點。雖然年內加息的這一觀點她從去年三季度到今年三季度整整喊了一年，但似乎這依然是投資者津津樂道的話題。不過，耶倫本人或許對大喊加息卻隻喊不動、左右逢源的演出感到累了，她在講話後就覺得頭暈不適，並接受了醫療護理。
具體市場上，美元指數探底回升，此前受全球放緩憂慮打壓跌至日低，耶倫年內加息的講話後，美元指數上漲基本收回當日跌幅；歐元兌美元衝高回落，此前受避險因素支撐攀升至三日高位，耶倫講話後完全收回當日漲幅；現貨金價上揚超過2%，錄得八個月來最大單日漲幅，全球放緩憂慮引發空頭回補；原油上漲1%，庫欣庫存下降數據抵消了股市下跌的影響。
美元指數探底回升，此前受全球放緩憂慮打壓跌至日低，耶倫年內加息的講話後，美元指數上漲基本收回當日跌幅。此外當日美國經濟數據表現良好也支撐美元回升。
耶倫當日發表年內加息的鷹派言論，打壓一部分投資者年內都不加息的預期。當日投資者最為關心的當屬，美聯儲主席耶倫在馬薩諸塞大學發表公開講話。講話中耶倫明確指出，“包括她在內的諸多美聯儲委員認為美聯儲會在年內加息。”
在加息問題上，耶倫指出，預計將在年內加息。加息取決於失業率繼續下降和經濟不利因素持續消退，首次加息後預計會以緩慢的步調繼續收緊政策。對及時開始逐步收緊政策持謹慎態度。她強調，將利率維持在零附近可能鼓勵或破壞金融穩定性的活動，聯邦基金利率和其他名義利率不能大幅低於零。不過她還狡猾的解釋道，如果經濟形勢發生意外變化，FOMC的觀點可能改變。
在經濟前景上，耶倫表示，美國經濟前景逐步表現得穩固。勞動市場雖有重大改善但仍存在疲弱，就業水平可能需要高於自然的就業水平，以降低勞動力市場的閑置問題。經濟與充分就業已經相距不遠。
通脹方面，耶倫稱，近期通脹缺口在很大程度上源於諸多一次性因素等特定因素所致。失業人口溫和地下降至長期趨勢水平下方，可能會幫助通脹率加速回升至2%。她預計隨著暫時性因素的消退，通脹將在未來數年內達到2%，她還預計由於油價和美元的關係，2016年PCE物價指數將回彈至1.5%，但經濟疲軟，進口物價，特殊衝擊將引發核心通脹率偏離趨勢。
海外風險上，耶倫預計海外形勢不會帶來重大影響。FOMC也並不預計近期全球經濟和金融變化會對美聯儲貨幣政策途徑造成顯著影響。
對於耶倫本次的公開講話，“美聯儲通訊社”Hilsenrath認為，美聯儲主席耶倫今日的發言是在向市場發出警告，即美聯儲上周維持利率不變的決定，並非央行轉向無限期推遲加息的跡象。耶倫的核心觀點是相信經濟中的閑置產能已降低到一定程度，通脹壓力將於未來數年內開始積聚。耶倫強調了過分延遲加息的風險。
新興經濟體主導下的全球放緩憂慮，始終施壓市場，美元作為風險資產被拋售。歐洲股市全線下挫，因投資者擔心大眾汽車排放醜聞對區內經濟複蘇構成的風險。此外，寶馬汽車急跌5.1%。德國汽車畫報報導稱，部份寶馬柴油車也被發現排放超標。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數跌2.11%。
美國股市也不能幸免，卡特彼勒公司(CAT)宣布了重組計劃，將在2018年底之前裁員1萬人。新興經濟體放緩的憂慮始終施壓股市，美國三大股指全線收跌。其中，標普500指數跌0.33%；道指數收跌0.45%；納指收跌0.37%。
倫敦資本集團首席分析師Brenda Kelly表示，“市場流動性緊張，美聯儲發出的訊息含義不明，新興市場走低，中國前景不明朗，再加上現在美國政府又出現關門風險，所有這些都對投資者情緒造成了嚴重打擊。”
CMC Markets資深市場分析師Colin Cieszynski表示，“市場已經到了轉折點，對加息的預期不再被視為負面因素，而對通貨緊縮與全球增長的擔憂已登上舞台中心。市場已經知道美聯儲可能應該加息，但他們沒有加息，這就會讓投資者問問‘為什麼不加息？’。美聯儲不加息，使投資者們認為情況可能沒有想象的那麼好。”
美元指數小時圖顯示
當日美國經濟數據整體表現良好，也支撐美元探底回升。具體數據顯示，美國9月19日當周首次申請失業救濟人數26.7萬，預期27.2萬，前值26.4萬人。分析認為，美國當周失業金初請人數連續29周低於30萬關口，表明就業市場仍保持穩固創造工作崗位的趨勢。
美國8月耐用品訂單月率-2.0%，預期-2.3%，前值1.9%。分析認為，8月美國耐用品訂單量有所下滑，主要原因是洗碗機和飛機等耐用品新訂單經季調後環比下降2%，表明美元走強和國際經濟動蕩抑製了美國製造產品的需求量。
美國8月新屋銷售55.2萬戶，預期51.5萬戶，前值52.2萬戶。分析指出，8月美國新屋銷售大幅攀升好於預期，表明房地產市場複蘇勢頭正延續到今年下半年；這從很大程度上說明，低利率環境及強勁的就業增長對美國新房購買需求提供了支撐，同時印證上周耶倫提及的“購房需求應該會隨著就業及收入增長而增強”一說。
另外一項影響力較小的數據顯示，美國9月堪薩斯聯儲製造業綜合指數-8，預期-6，前值-9。
歐元兌美元衝高回落，此前受避險因素支撐攀升至三日高位，耶倫講話後完全收回當日漲幅。歐洲央行眾多官員發表暫時不考慮QE的言論，以及當日歐元區經濟數據表現良好都對歐元構成支撐。
歐美股市大跌激發市場避險情緒，投資者拋售風險資產，重新購入融資貨幣歐元。資產管理公司Anthilia Capital的合夥人Andrea Cuturi說，“此間市場投資者沒有一絲喘息的機會。汽車業醜聞重創市場，大眾汽車在德國經濟中有很重要的地位。”
外匯研究公司Global-info Co的主管Kaneo Ogino表示，“歐元仍是套利交易的融資貨幣，避險環境下的漲勢難以持續，有人認為隻要歐元上漲，就是建立空倉的好機會。”
歐元兌美元小時圖顯示
當日德國經濟數據表現不錯，對歐元構成支撐。具體數據顯示，德國10月GFK消費者信心指數9.6，預期9.8，前值9.9。
市場研究機構GFK稱，盡管此次數據不及前值和預期，但仍處於非常好的水平。零售業的發展趨勢仍意味著整體消費是今年經濟增長的中流砥柱。德國商品和服務消費需求正在不斷增加，但難民的湧入多少會對德國居民的消費需求帶來消極影響。
另一項數據表現不錯，數據顯示，德國9月IFO商業景氣指數108.5，預期107.9，前值108.3。德國智庫IFO指出，更多的製造商計劃增加生產，經濟正在證明處於強勁水平。德國經濟看起來較為穩健，中國經濟放緩尚未影響德國出口業。大眾汽車醜聞的負面影響將反應在下次IFO調查中。
歐洲央行眾官員再度發表短期內不會討論QE的言論，這對歐元構成支撐。歐洲央行管委Jazbec稱，很長時間內不會討論任何量化寬鬆之外的舉措量化寬鬆正在產生正面結果。
歐洲央行管委Praet表示，很長時間內將不會討論任何量化寬鬆QE之外的措施，QE政策正在產生正面結果。在太長時期內維持寬鬆政策頗具風險，實現歐元區通脹率符合目標還需時日。
歐洲央行管委Vasiliauskas表示，，QE正在通過多個渠道發揮作用，歐元區經濟數據表現良好說明經濟複蘇改善。
周三歐洲央行行長德拉基表示，雖然歐洲的通脹和經濟增長風險因為新興市場放緩而有所上升，但該央行需要更多時間才能決定是否采取新行動。市場認為，美聯儲上周維持利率不變後，其他主要銀行采取更多行動的壓力增大。因此德拉基的講話讓歐元空頭感到失望。
對於歐元後市的走勢，知名投行高盛認為，歐洲央行未來潛在支持擴大QE措施或延長其實施時間的前景尚未在歐元走勢中完全地體現出來，歐元兌美元未來12個月裏看跌至0.95。
現貨金價上揚超過2%，錄得八個月來最大單日漲幅，全球放緩憂慮引發空頭回補。美聯儲主席耶倫在美股收盤後的講話中表示，預計美聯儲在年內加息，耶倫的言論公布後，金價自日高小幅回落。
現貨金上揚2%，報每盎司1,153.4美元。美國12月期金收漲2%，報每盎司1,153.8美元。現貨銀急升2.4%，報每盎司15.16美元。
今日金市表現為1月底以來最佳，一度觸及一個月高位1,156美元，因市場擔憂全球經濟放緩。
另外美國商務部周四的報告也顯示，經季節性因素調整後，美國8月耐用品訂單月率下降2%。該數據顯示美元走強和海外經濟疲弱可能抑製了美國商品的需求。
數據引發空頭回補和避險買盤。歐美美國股市承壓。市場擔憂全球成長，這可能促使美聯儲推遲收緊貨幣政策。金價自美聯儲官員上周決定暫不加息後一路走高。美聯儲稱盡管經濟持續改善，仍不足夠強勁來支持較緊的貨幣政策。
現貨金價小時圖顯示
美聯儲主席耶倫在美股收盤後的講話中表示，預計美聯儲在年內加息，耶倫的言論公布後，金價自日高小幅回落。
RBC Wealth Management的顧問George Gero說，“空頭回補以及今晚期權到期前投資者買回推高金價。”
實物需求方面，即上日報道中印黃金實物需求有望增加之後。最新數據顯示，在今年8月阿聯酋央行增持黃金4.7%，這是2007年下半年以來阿聯酋央行首次宣布增持黃金，增持後，阿聯酋央行的黃金持有量自7月底的6.39億迪拉姆增加到了6.69億迪拉姆。
另外值得注意的是，近來市場關注的鉑金收複過去四日連跌的部分失地。大眾汽車的排放醜聞引發對汽車業需求的擔憂，拖累鉑金在過去四日連跌。
ABN Amro的分析師Georgette Boele說，“隨著大眾汽車醜聞內幕逐步浮出水平，短期內鉑金可能進一步走低，可能測試900美元，甚至可能更低。”
原油上漲1%，庫欣庫存下降數據抵消了股市下跌的影響。原油價格周四上漲最多1%，受美國原油期貨交割地原油庫存減少提振，盡管漲幅因歐美股市大跌而受到限製。
美國原油收漲0.43美元，或近1%，報每桶44.91美元。盤中最高漲0.69美元，最低跌0.77美元。布倫特原油收漲0.42美元，或0.9%，報每桶48.17美元。
市場信息公司Genscape預計庫欣原油庫存在截至9月22日當周減少62.5萬桶。Genscape的預計推高了美國原油和布倫特原油價格，此前美國能源資料協會(EIA)稱上周庫欣原油庫存減少46.2萬桶。
Liquidity Energy的經紀商Peter Donovan稱，“Genscape數據受到市場關注後出現技術性反彈，盡管標普指數下挫後的止損賣盤將價格推至新低。”
不過，周四歐美股票市場的大跌限製了原油的漲幅，標普500指數受全球經濟放緩憂慮影響而下跌。
美國原油價格小時圖顯示
原油本季度已下跌25%，美國原油僅周三跌幅就達4%，因EIA公布數據顯示上周汽油庫存大幅增加。投資者一直在關注美國石油供應過剩緩解的跡象。石油公司因為油價下跌已於去年大幅削減新的鑽探支出。
不過，盡管石油產量已從4月高峰回落，降幅卻不如部分投資者預期的快，因鑽探效率也提高了。能源情報署周三表示，美國石油產量上周增加，因阿拉斯加產量上升，而其他48州產量持平。
此外，其他國家的石油產量皆於今年上升，其中包括沙特和俄羅斯。伊朗潛在的供給增長也令油價在近幾個月來承壓。一名高級伊朗石油官員周四表示，該國預期在11月砥或12月初將每日石油出口量提高50萬桶。
花旗期貨部門分析師Tim Evans指出，美國原油供應連續兩周下滑且活躍石油鑽井數連續三周下降意味著美石油產出終於開始出現下滑，但油價卻仍然維持低位，主要原因在於全球原油需求已取代供應，占據影響油價的關鍵因素；從台灣到挪威等各國央行都在降息就說明需求的疲弱，此外美股也正在走低顯示美國國內需求也很乏力。
分析師稱，周五原油市場可能會再次大幅震蕩，因美國第二季GDP終值數據出爐，以及將公布每周美國鑽井平台數量報告。看漲原油的投資者期望美國鑽井平台數量連續第四周減少，因為這預示著未來原油產量將減少。
北京時間6點29分 美元指數報96.21/23，歐元兌美元報1.1170/72，現貨金價報1149.74美元/盎司。
文章来源于汇通网
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