8月21日訊——周四(8月20日)在美聯儲鴿派決議之後，市場似乎嗅到了血腥。一方面市場仔細分析美聯儲政策走向，9月加息的概率似乎不大，另一方面，更深層次的原因還是全球經濟放緩的憂慮修正了美聯儲政策的走向。因此對於全球放緩的擔憂情緒在周四的市場上卷土重來，全球股市全線下挫，避險黃金、美債受到追捧，美指受到加息放緩以及美債收益率走低的打壓。另外，原油價格波幅有限，在此前連續大幅下跌之後，油價跌勢暫緩，但後市前景依然十分黯淡。
具體市場上，美元指數走軟跌至一個月低位，主要因美聯儲鴿派紀要發酵，市場對美聯儲9月加息的預期降溫，此外避險情緒打壓美債收益率，也施壓美元；歐元兌美元刷新一個半月高位，主要因套利交易買回，另外空頭回補也是支撐歐元的重要因素；現貨金價大漲2.2%觸及五周最高，因美聯儲紀要暗示不急於升息後美元走軟，同時全球股市大跌激發避險，也支撐金價；美國9月原油期貨到期前上揚，布倫特原油期貨走低，油價在連續大跌後暫時休整。
美元指數走軟跌至一個月低位，主要因美聯儲鴿派紀要發酵，市場對美聯儲9月加息的預期降溫，此外避險情緒打壓美債收益率，也施壓美元。
市場對美聯儲9月加息的預期降溫施壓美元。周三在美聯儲會議記錄公布後美元下跌，因記錄顯示決策者不急於升息。官員上月普遍認同，經濟正在接近應該升息的狀況，但擔心通脹低迷及全球經濟疲軟構成的風險太大，所以不能承諾升息。這促使之前為9月升息做好準備的交易員迅速解除押注。
據芝加哥商業交易所(CME)發布的Fedwatch，美聯儲9月升息的機率從7月底的約50%降至45%。該因素料將促使投資者短期內削減美元多倉。
Monex駐東京資深策略師Masafumi Yamamoto說，“會議記錄中未反映7月會後成為市場焦點的油價下滑及中國事件。如果美聯儲政策製定者在考慮到這些事件後，立場變得更為溫和並不令人意外。”
瑞士信貸指出，全球經濟增速前景正在惡化，加上美元仍在不斷升值，美聯儲若選擇在9月加息將加劇風險偏好情緒的下降之勢；進一步來看，近期種種變化或令美國核心通脹率在中期達到2%的可能性略微下降；因此認為美聯儲在9月加息的可能性降至50%以下。
避險情緒打壓美債收益率也施壓美元。周四中國股市以及歐美股市重挫，其中上證指數大跌3.4%熊市依舊；受中國股市低迷打壓，歐洲股市急跌，德國和英國指標股指觸及七個月低位，而美國三大股指也全線下挫，媒體、科技、消費與金融板塊領跌。對全球經濟放緩的憂慮深入人心，市場避險情緒激增。
投資者轉向美國國債避險。美國30年期國債收益率周四降至2.75%，為4月29日以來的最低收盤水平，周三為2.819%。短期國債收益率走高，因短期國債收益率對美聯儲的利率前景變化高度敏感。2年期國債收益率報0.676%，逼近年內最高水平。
Schwab Center for Financial Research交易與衍生工具部執行董事Randy Frederick表示，“自上周人民幣匯率突然貶值以來，市場的不確定性顯著增強。中國經濟放緩速度要遠大於預期，這讓投資者喪失信心。”
EverBank World Markets總裁Chris Gaffney表示，“投資者意識到推遲加息至12月可能緣自全球其它地區的通貨緊縮壓力。昨夜新興市場貨幣的暴跌以及油價的持續下滑正讓投資者逃離股市，資金正向國債與黃金與安全港轉移。”
美元指數小時圖顯示
經濟數據方面，當日美國公布的經濟數據好壞參半。其中當周初請失業金數據以及諮商會領先指標不及預期，而成屋銷售和費城聯儲製造業指數好於預期。
好於預期的數據具體顯示，美國7月成屋銷售總數年化559萬戶，創8年新高，預期543萬戶，前值由549萬戶修正為548萬戶。美國全國地產經紀商協會首席經濟學家Yun指出，美國成屋銷售好於預期，但庫存緊張推動價格上漲，令部分消費者望而卻步。首次購買的消費者比例下降至28%，為今年1月以來最低。7月獨戶住宅銷量大增，美國7月成屋銷售總數上升至2007年2月以來高位。
美國8月費城聯儲製造業指數8.3，預期6.8，前值5.7。今年費城聯儲商業狀況指數的讀數一直都弱於去年秋天的強大讀數。費城聯儲商業狀況指數的表現與紐約聯儲的一項類似指數形成了對比，後者在8月份下降至-14.9點，創下自2009年6月份以來的最低水平。
表現不及預期的數據顯示，美國8月15日當周首次申請失業救濟人數27.7萬人，預期27.1萬，前值27.4萬人。分析認為，美國當周失業初請人數小幅上漲，雖表現不及預期，但是四周平均初請人數已連續21周處於30萬關口以下，再加薪資也錄得一定增幅，總體表明美國就業市場仍在不斷回暖，朝著充分就業的利好方向發展，這使得美聯儲仍處於今年9月加息的軌道上。
美國7月諮商會領先指標月率-0.2%，預期0.2%，前值0.6%。數據顯示，由於美國新屋營建許可下降。在此以前，美國領先經濟指標已連續四個月強勁上升。美國經濟谘商局的商業周期和增長研究負責人稱：“盡管新屋營建許可大幅下降，但美國領先經濟指標仍指向將在今年剩餘時間裏實現溫和增長。”
歐元兌美元刷新一個半月高位，主要因套利交易買回，另外空頭回補也是支撐歐元的重要因素。
上周中國安排人民幣貶值觸發新興市場貨幣大跌，歐元作為融資貨幣被重新買回。歐元已成為新興市場投資者和其他借入利率相對較低貨幣的其他投資者青睞的融資貨幣，這些投資者出脫風險資產，從而帶動歐元上漲。歐元勢將從全球市場持續波動中得益。周四新興市場貨幣再遭重創，土耳其裏拉跌至紀錄低位。中國市場大幅震蕩加劇了投資者對原油和商品價格急跌的憂慮。
歐元兌美元的空頭回補加速了匯價的漲勢。交易員指出，此前歐元兌美元便有很大的空頭回補的潛力，現在加上美聯儲紀要的催化，促進了紮空的行情。另有傳言支撐，大型的投資基金為這波紮空撐腰，歐元兌美元成交量大增。
歐洲央行管委諾沃特尼當日發表了公開言論，他的言論透露出鴿派跡象。諾沃特尼指出，全球經濟增長前景存在被下修的風險，歐元區通脹率遠低於目標，沒有任何跡象表明歐洲央行會提前結束QE，油價下跌意味著歐洲央行無法短期內實現通脹目標。人民幣貶值可能在東南亞引發波動，中國人民幣貶值可能損害全球經濟。
歐元兌美元小時圖顯示
希臘總理辭職和希臘即將舉行大選的消息也吸引了投資者的眼球，同時施壓歐美股市走軟。盤中，據希臘Mega電視台報道，希臘將在9月20日舉行大選。希臘政府官員稱，希臘總理齊普拉斯還將在周四針對大選發布聲明，同時齊普拉斯也將在周四向總統遞交辭呈。分析認為，齊普拉斯辭職可能會加劇希臘政治上的不確定性。
齊普拉斯當日對全國發表電視演說，“今天談判的艱難過程最終結束，希臘已經度過困難期。我們並未確保我們所期望的協議，但這是形勢下所爭取到的最佳方案。我們承諾全面實施協議，但我們將努力緩減不良後果，希臘決定履行援助協議。”
齊普拉斯此舉意在平息極左翼聯盟黨內部對他的反對，並贏取實施緊縮措施所需的支持，目前極左翼聯盟黨內部一大批強硬派反對希臘第三輪救助；民意調查顯示齊普拉斯有很大可能性再次當選希臘總理，但是他或需尋求聯盟黨派的支持。
齊普拉斯辭職的消息爆出後，希臘兩年期國債價格跌幅擴大，其收益率暴漲124個基點至12.7%。希臘股市重挫3.5%。
現貨金價大漲2.2%觸及五周最高，因美聯儲紀要暗示不急於升息後美元走軟，同時全球股市大跌激發避險，也支撐金價。
現貨金盤中一度急升1.8%，至7月15日以來最高1,154美元，上揚1.7%，報每盎司1,152.96美元。現貨金在7月低跌勢中觸及五年半低位後已累計反彈超過7%。現貨銀升1.4%，報每盎司15.50美元。
金價在最近幾周連續上漲，因一些投資者押注美聯儲9月將延遲加息。美聯儲官員在7月會議後重申了將於今年加息的計劃，但周三公布的那次會議的紀要顯示，官員們認為美國經濟還未達到足以讓美聯儲收緊政策的程度。美聯儲今年還有三次會議，下一次定於9月份舉行。
美聯儲官員上月普遍認同，經濟正在接近應該升息的狀況，但擔心通脹低迷及全球經濟疲軟構成的風險太大，所以不能承諾升息。
現貨金價小時圖顯示
荷蘭安智銀行高級策略師Hamza Khan表示，“市場有些失望，因美聯儲會議並未完全明確將在9月升息。”
投資者爭相買進黃金，因他們在新興市場貨幣大幅波動時尋求避險，同時全球股市下滑也是的黃金成為一個可靠的避險港灣。
在新興國家匯市上，哈薩克斯坦堅戈兌美元下跌逾25%，因該國央行允許該國貨幣自由浮動。越南周三也讓貨幣今年第三次貶值。其他承壓的貨幣還包括南非蘭特和俄羅斯盧布。
麥格理分析師Matthew Turner說，“支撐金價的因素是，在7月底8月初之前，市場聽到的是沒完沒了的壞消息。而自從中國人民銀行安排人民幣貶值後，消息面對金市更為利多。不過，你必須要想到，由於美國升息，美元將進一步走強，因此對目前的漲勢不要太過高興。”
美元指數下跌0.4%，因在美聯儲最新會議記錄公布後，對美聯儲下月升息的押注減少。美國數據顯示，7月成屋銷售攀升至近八年半高位，費城聯儲製造業指數也增長，不過初請數據和諮商會領先指標數據則不及預期。
空頭投資者尋求了結空頭頭寸也令黃金獲得支撐。Comex期貨和期權合約的投機者已連續四周淨做空黃金。另外，金價上漲限製了印度和中國買家的實貨需求，壓低這兩國的黃金溢價。
ETF Securities研究主管Mike McGlone認為，目前市場環境下，金價或被大幅推高甚至觸及1300美元/盎司；由於目前黃金期貨處在現貨溢價狀態中，上次Comex期金出現現貨溢價狀態是在2013年12月，隨後至2014年3月份現貨金價自1190漲到1380，現貨溢價代表著需求增加、供應缺乏；另外，目前空頭頭寸創下紀錄，未平倉合約的增加量更是達到2010年以來最高水平，因此1300美元/盎司金價並不誇張。
持倉方面，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日增加3.57噸，當前持倉量為675.44噸。
美國9月原油期貨到期前上揚，布倫特原油期貨走低，油價在連續大跌後暫時休整。收盤時到期的美國9月原油期貨周四收漲，盤中交投震蕩，並觸及六年半新低，因供應過剩。對中國經濟的擔憂重壓布倫特原油期貨。
美國9月原油期貨上揚0.34美元，收報每桶41.14美元。10月布倫特原油期貨挫0.54美元，收報每桶46.62美元。美國原油期貨盤初再度測試40美元附近水平，跌至2009年以來最低，10月布倫特原油期貨跌至46美元之上的合約新低，因全球供應過剩，以及對中國成長放緩的擔憂繼續重壓油價。
美元走軟，以及2015年大西洋季風季首個颶風形成也扶助支撐原油市場，盡管颶風丹尼尚未登陸，也未對石油生產設施造成任何影響。
美國原油價格小時圖顯示
亞洲股市，MSCI明晟亞太地區(除日本)指數下跌1.5%，至兩年低位，對全球成長的不安打壓歐洲和美國股市。
Energy Management的高級合夥人Dominick Chirichella在一份報告中說，“全球股市的表現對原油和其他商品價格造成負面影響。”Price Futures Group的分析師Phil Flynn表示，“美國股市走疲尾盤重壓布倫特原油期貨，希臘總理辭職也引發對歐洲經濟的擔憂。”
美國能源協會(EIA)周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存增加260萬桶，至4.5621億桶，因進口增加，煉廠開工率下降。分析師原本預期為庫存減少。數據推動美國原油期貨周三急跌逾4%。
美國石油協會(API)周四發布的一份報告顯示，美國7月原油產量創至少1920年以來最高；美國7月原油需求升至1960萬桶/日，同比增長2.2%；美國7月原油產出升至950萬桶/日，同比增長8.8%。
墨西哥副財長Aportela稱該國不會降低原油產量。Aportela表示，墨西哥原油產量已經企穩，降低原油產量會破壞墨西哥的經濟增速。下調墨西哥2015年GDP增速預估至2-2.8%。
據知情人士透露，上周，阿爾及利亞石油部長向石油輸出國組織歐佩克秘書長致信，要求該組織采取行動應對油價低迷局面，不過這封信並未要求歐佩克召開緊急會議或削減產量。
對於油價的未來走勢，道明證券策略師Michael Loewen認為，美油將下探40美元/桶，若再跌破則可能下看34美元/桶；目前OPEC原油日產量已超出100-200萬桶，美國產量也企穩在高位，同時近期全球經濟表現也暗示原油需求仍相對負面；隨著美國煉油廠進入維護期，原油庫存勢必會繼續增加，這樣的擔憂將延續至三、四季度，並最終令油價承壓。
北京時間5點58分 美元指數報95.75/77，歐元兌美元報1.1233/35，現貨金價報1152.33美元/盎司。
文章来源于汇通网
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