1月29日訊——在過去的一周裏，美元指數走強了1.1%，其中兌澳元及加元漲幅優先，然後是兌歐元。下圖1顯示的是各大主要貨幣的匯率波動與同期內公允價值波動的對比圖，依然會看到價格與價值呈反向波動的情況。該圖揭露出，目前短期應該持有美元兌日元、澳元兌美元多頭頭寸；並應持有美元兌加元、歐元兌美元、英鎊兌美元的空頭頭寸。
(圖1：主要貨幣對盤面匯價與公允價值對比)
下圖2顯示的是，最近90天主要貨幣對的“回測”(backtest)結果及回測波動性一覽。這暗示根據價格/價值分化走勢來判斷上述五大貨幣對的多空策略是有利可圖的。同時，將這五大貨幣對均衡地逐漸成投資組合來交易的波動性將比單個貨幣對交易的波動性低很多。
(圖2：主要貨幣對過去90天回測結果及其波動性)
對於備受關注的美聯儲決議，2015年美聯儲的首個決議聲明，市場反應似乎非常平靜，這可能是因為美聯儲結束QE之後，已在2014年底明確了2015年加息信號，對於這一點市場特別關注的，美聯儲沒有也不可能再有什麼意外措辭暗示格局上的改變。
下圖3顯示，2012-2014這三年裏外匯市場在美聯儲決議時的波動性。圖表顯示，這三年裏，外匯市場對美聯儲決議聲明的反應一年比一年強烈。從交易品種來看，澳元兌美元、美元兌日元、英鎊兌日元的波動性一貫相對領先，不過在2014年，歐元兌美元、歐元兌日元、美元兌加元的市場反應開始異軍突起。
(圖3：外匯市場對美聯儲決議聲明的反應，2012-2014年)
這三年美聯儲的標誌性舉動分別是：2012年9月中旬，美聯儲宣布推QE3措施(850億美元/月)；2013年12月中旬，美聯儲宣布開始縮減QE規模至750億美元/月，並框定退出QE的步伐；2014年10月底，美聯儲宣布完全結束QE3，並開始展望加息前景。2015年的一個裏程碑式的事件將是：美聯儲的加息舉動(雖然很多投資者擔心美聯儲推遲加息至2016年)。
北京時間14:29，歐元兌美元報1.1279/80；美元兌日元報117.66/67。
文章来源于汇通网
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