1月24日訊——歐洲央行的QE核彈引爆之後，周五(1月23日)餘威猶存。歐洲央行超出市場預期宣布將向歐元區經濟注入1萬億歐元資金，以圖提振步履蹣跚的經濟成長，提升通脹。此舉持續對歐元施壓，歐元兌美元匯價跌至1.12關口，再度刷新十一年低位；另外歐洲股市也持續受此影響，歐股連續七個交易日收漲，本周創下了三年多最好的一周漲幅。債市方面，歐債收益率再度刷新紀錄低位，在歐銀購債之前，投資者紛紛湧入歐洲債市。
股市方面，泛歐道瓊斯指數連續第七個交易日收漲，目前處在2007年12月以來的最高收盤點位。周五該指數收於370.37點，上漲了1.74%。另外，各國股市，德國DAX指數、法國CAC40指數、意大利富時指數、英國富時100指數、西班牙IBEX35指數收盤全數上漲。另外，美國股市周五漲跌不一，不過全周仍然大幅收漲。
德意誌銀行的策略師Jim Reid指出，“在歐洲央行承諾進行一個規模龐大的長期量化寬鬆項目之後，我們繼續認為這將會對歐洲股市和歐洲信貸市場而言的良好環境，不管你是不是喜歡各種基本面，或者認為這是不是為更長期的經濟前景帶來了什麼不同。”
德國DAX指數小時圖
不過，BTIG首席技術策略師Katie Stockton對近來股市的上漲表示懷疑，她表示：“謹慎態度主宰了市場，尤其是近期海外市場普遍存在超買狀況時。”
債市方面，在歐銀購債的打壓下，歐元區國家借款利率降至紀錄新低。同時，歐債收益率下滑也帶動美債收益率下滑。
西班牙10年期公債收益率最低跌至1.25%，意大利10年期公債收益率降至1.41%。德國10年期公債收益率觸及0.305%新低，最高評等公債同較低評等公債的收益率差大幅收窄，至歐元區成立初以來最低水準。
Neuberger Berman全球固定收益團隊高級投資組合經理Jon Jonsson稱，“新的計劃規模龐大，我們對其可能的效果感到樂觀。”
CRT高級公債策略師Ian Lyngen表示，“美債市場跟隨歐洲市場表現，量化寬鬆政策購買的券種年期要比最初預期的更長。”
ED&F Man Capital Markets利率和信貸交易部門主管Tom di Galoma稱。“美國市場不可能下跌。有太多資金流入美國公債，因美元的收益率是最高的，投資人低估了歐洲央行的措施。”
歐元兌美元跌至1.12，再度刷新十一年低位。歐銀QE以及周末的希臘大選都是打壓歐元再度走低的因素。
日內歐洲央行官員發表講話評論QE。其中歐洲央行執委科爾表示，市場對歐洲央行QE的反應令人鼓舞，市場對QE的反應顯示出歐洲央行QE項目是可信賴的。科爾強調，如果QE規模不夠，歐洲央行將擴大購債計劃，歐洲央行將評估QE計劃是否必需延長至2016年9月之後。另外，他還稱，歐元匯率是政策所導致的結果，而不是實施政策的目標。
不過，德國央行行長魏德曼批評歐洲央行的購債決定。魏德曼認為歐洲央行的購債計劃存在風險。魏德曼表示，QE計劃降低了法國和意大利改革的動力，下跌的能源價格所發揮的作用如同刺激政策。通縮風險非常低，歐洲央行必須關注控通脹的使命，當需要加息時，歐洲央行的使命將面臨挑戰。
歐元兌美元小時圖頭條
另外，日內歐元區公布的經濟數據好壞參半，對歐元的走勢影響有限。其中，法國1月Markit製造業PMI初值49.5，創8個月新高，預期48.0；德國1月Markit製造業PMI初值51.0，預期51.7；歐元區1月Markit製造業PMI初值51.0，預期51.0。
對於歐元兌美元的後市走勢，摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，該行日內了結了從1.16入場的歐元兌美元空頭頭寸。該行預計歐元兌美元將進一步下滑，該行將維持逢反彈做空策略。
摩根士丹利解釋道，“歐洲央行擴大資產規模計劃令我們繼續看空歐元，歐元正在迅速失去各國央行管理者的青睞，同時持有歐洲風險敞口的跨國投資者被迫對衝歐元貶值帶來的風險。盡管期待已久的量化寬鬆主權債購買政策最終通過，但是歐洲政治風險並沒有消失，歐元兌美元未來可能跌至平價。
該行指出，“我們看空歐元的觀點並不僅僅是QE，歐元走弱還有另外三個重要因素，即歐元區資本外流、歐元被視作融資貨幣以及各國央行貨幣儲備結構的調整。有證據表明，上述三個因素已經對歐元造成下行壓力。”
投資需要密切關注周日的希臘大選。目前的多組民意調查都顯示，激進左翼聯盟Syriza可能會贏得議會的控製權。市場普遍擔心，一旦這個以反對財政緊縮作為政治綱領的黨派執政，歐洲央行，國際貨幣基金組織和歐盟這所謂的三駕馬車對希臘的援助協議可能會被撕毀。
希臘左翼政黨領袖齊普拉斯日內表示，之前政府對歐盟做出的承諾不必遵守。他將會與歐洲其他夥伴進行協商，而不是與德國總理默克爾。希望能與債券人在7月前協商解決辦法。歐洲央行的QE決定給希臘的時間持續到了今年夏季。
韓泰科市場公司的分析師Richard Perry說，激進左翼聯盟的勝利“對歐元區而言可能是剛出龍潭又入虎穴”。他在每日更新報告中寫道，如果激進左翼聯盟可以獨立組閣，那麼“希臘距離退出歐元區可以說是進了好幾步，可以預期將會有很高的波動性”。
美國市場表現平淡，美國方面公布的經濟數據好壞參半。其中Markit製造業采購經理人指數和成屋銷售不及預期，而諮商會領先指標表現好於預期。
其中，美國12月成屋銷售反彈，但首次購房者參與度仍低，顯示樓市暫時維持逐步複蘇態勢。全美不動產協會(NAR)周五公布，美國12月成屋銷售按月增長2.4%，年率為504萬戶，預估為506萬戶。
摩根大通分析師Ted Wieseman表示，“去年房屋銷售未能持續反彈反映出，抵押貸款信貸條件仍然嚴苛，且首次購房者承受能力更具挑戰性。這是進入2015年我們仍非常擔心的問題。”
美國經濟諮商會周五稱，美國12月領先指標上升0.5%，預估為上升0.4%。經濟諮商會經濟學家Ataman Ozyildirim說：“12月領先指標上升是由於其大部份分項指數攀升，預示短期經濟前景更加光明，經濟持續增加動能。”
美國1月Markit製造業采購經理人指數(PMI)初值為53.7，追平2014年1月酷寒天氣影響經濟活動時的低位。經濟學家預計為54.0，12月終值為53.9。指數高於50顯示製造業活動擴張。Markit的首席經濟學家Chris Williamson在一份聲明中表示。“放緩主要是因新訂單增長放緩，但好消息是需求保持強勁，足以帶動製造業又一個月大幅創造就業。”
商品市場上，國際銅價連跌六周，主要因為美元走強且市場擔心中國需求。銅價重新跌向近期觸及的五年半低位。
Natixis的商品研究部主管Nic Brown表示，“我們認為跌勢過度。但目前中國消費者可能並不急於購買銅，因沒有人會在農曆新年假期前增加金屬庫存。因此，這在短期內對銅市不利。”
中國公布的數據顯示，1月製造業成長連續第二個月停滯不前，且企業不得不加速降價來贏得新訂單，數據加重了對中國經濟面臨的通縮壓力不斷增加的擔憂。另外，穆迪將全球基本金屬行業的展望從穩定下調至負面，因經濟成長疲弱，投資者人氣降低以及銅價回落。
國際銅價小時圖
摩根士丹利駐墨爾本的分析師Joel Crane表示，“當塵埃落定，很可能歐洲央行的量化寬鬆計劃能支撐部分商品價格。”自年初以來，LME倉庫的銅庫存急增逾25%，至超過23.515萬噸。
現貨金價周五回落，紐約黃金期貨價格周五收盤下跌0.6%。主要由於美元走強打壓了金價，同時希臘即將在周日舉行大選，則限製了金價跌幅。
受歐洲央行QE影響，美元指數周五大漲逾1%，這導致黃金價格承壓。通常美元匯率上漲會導致以美元計價的商品期貨價格下跌，因持有其他貨幣的投資者買入這些商品的成本將會變高。
現貨金價小時圖
分析師指出，即將來臨的希臘大選給市場帶來了不確定性，對金價形成了一定支撐，從而使其仍在1300美元/盎司附近徘徊。
德國商業銀行(CBK)的策略師發布研究報告指出，希臘周日大選前投資者仍將有買入黃金的需求，但鑒於最近幾天以來金價已大幅上漲，因此大選過後市場可能會出現修正。
凱投宏觀(Capital Economics)商品策略主管Julian Jessop指出，希臘極左翼聯盟(Syriza)黨若在議會選舉中贏得多數席位，將會利好黃金價格，但這樣的情況恐怕並不會出現；一旦希臘如期組閣，金價恐在下周一面臨部分賣盤壓力。
北京時間7:17 歐元兌美元報1.1203/05，現貨金價報1293.98美元/盎司
文章来源于汇通网
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